主题：华夏银行（600015）：资本金充实奠定成长基础，拨备压力减小将进入业绩释放期

拨备压力显著减小与资本金充实后公司将进入业绩释放期，08PB处于行业最低水平，维持“推荐”评级公司资本金获得较大充实后，随着拨备压力的显著降低，公司将进入业绩的释放期，目前公司的08PB仅为2.7倍，为行业最低水平。考虑到增发以及摊薄效应，调整08和09年EPS预测至0.80元和1.09元，目前公司08PE为18.6倍，维持“推荐”评级。

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