主题：莲花味精(600186):低价生态农业环保股

两市大盘在完成阶段性调整后再度启动，周四，3、4元低价概念股占据涨停上绝大部分位置，东方金钰(600086,股吧)、七喜控股(002027,股吧)、罗顿发展、天音控股(000829,股吧)等低价股粉墨登场、成为主力资金重点关照的对象。而目前股价只有2元出头的莲花味精(600186,股吧)（600186），不但是两市罕见的业绩不亏损、并且还是非ST股，并且该股具有正宗的生态农业环保概念，短线该股必将引起市场资金的强烈关注。

　　行业龙头、产业链条优势明显


　　公司是目前全球第二大、国内第一大味精生产企业，具有30万吨味精、4万吨谷朊粉、30万吨等级面粉的生产能力。公司味精产品在技术和质量方面具有较强的竞争优势，在出口市场中具有很强的竞争优势。在物价上涨过程中，公司可在玉米(资讯,行情)、小麦(资讯,行情)和大米之间自由转换原材料，可以有效减缓成本压力，并带来业绩提升。 莲花味精味精产品分为工业用包装和规格包装。工业用包装一般对双汇、冠生元等食品加工厂直接销售；规格包装一般通过经销商代理销售，代理商通过餐饮、超市等渠道销售。规格包装销售单价约为每吨9000多元，大包装销售为7000多元。从毛利率来看，工业用包装毛利率估计5%左右，规格包装在12%左右。行业数据显示，近几年味精行业一直在以10-15%的速度增长， 2007年全国味精市场规模150万吨左右，莲花味精本部估计能达到20万吨，如果加上持股49%的莲天公司5万吨，合计能到25万吨，相当于全国产量的1/6，行业龙头地位十分明显。


　　低价生态农业环保效益显著


　　莲花味精作为环保概念相当突出的生态农业龙头，很容易引起市场的高度关注。公司环保实现效益化，工业用水继续稳定达标排放，污水处理系统运行平稳。在污水处理过程中，利用高浓度有机废水生产新型有机无机复合肥，实现了环保由投入型向效益型根本性转变。此外，公司大气污染治理工程日前正式启动，推行循环经济，打造味精行业第一家环保技术培训基地和全国清洁生产培训基地。对于目前的味精行业，如果还是采用老生产工艺，环保达标的难度非常高；而采用新生产工艺，基本上需要推倒原来的厂房，重新建设，这将是一个渐进的过程。据公司估计，目前完全达到国家环保标准的公司，在全国不超过4家，产能占全国味精产能不超过30%。目前莲花味精的排放标准远高于国家标准，公司正在呼吁国家提高味精行业排放标准并严格执行。如果国家严格执行环保标准，接近50%左右的味精产能将被迫关闭。对于莲花味精来说在竞争上将成明显的优势。


　　二级市场上，该股目前股价仅两元左右，年报业绩不亏损的2元非ST股在沪深两市上已经十分罕见，而近期该股走出缓慢上升通道，成交量明显放大，短线该股逆势带量上攻。呈现典型的攻击形态，短线走势值得关注。

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