主题：攀钢钢钒整体上市获批以形成协同优势

攀钢钢钒整体上市获证监会最后核准，整体上市工作将正式开始启动。此次交易完成后，公司将获得集团的经营性资产，形成钢铁、钒业、钛业、矿业四大板块，形成协同优势，并减少与其他两家攀钢系公司的关联交易。

攀钢钢钒 ( 000629 ) 公告，公司12月25日收到中国证监会正式批复，这意味着攀钢集团整体上市即将启动。攀钢钢钒将向攀枝花钢铁（集团）公司发行184,419,566股、向攀枝花钢铁有限责任公司发行186,884,886股、向攀钢集团成都钢铁有限责任公司发行334,675,348股、向攀钢集团四川长城特殊钢有限责任公司发行44,020,200股股份购买相关资产。同时，攀钢钢钒以新增333,229,328股股份吸收合并 攀渝钛业 ( 000515 ) 、以新增618,537,439股股份吸收合并 长城股份 ( 000569 ) 。

攀钢系整体上市获证监会最后核准，意味着期待已久的整体上市工作将正式开始启动，预计涉及的三家上市公司的现金选择权也将于近期开始实施。如果本次资产整合顺利实施，攀钢集团经营性资产将全部进入攀钢钢钒，并形成以钢铁、钒业、钛业、矿业为核心的四大业务板块。通过此次资产整合，公司占有的资源将得以更有效的利用，协同效应将充分体现。同时，原先存在于三家上市公司间的同业竞争将彻底消失，关联交易大幅减少，有助于构建更加完整独立的经营实力。

公告还显示，公司将根据上述核准文件要求和公司股东大会的授权办理本次发行股份购买资产、换股吸收合并暨关联交易的相关事宜。并且攀钢钢钒还收到了中国证监会豁免要约收购义务的批复。

自07年11月攀钢集团公布整体上市消息后，整体上市方案于08年4月获国务院国资委批复。08年5月，鞍钢集团介入了攀钢系重组，成为现金选择权第三方，鞍钢集团分别按照人民币9.59元/股、14.14元/股、6.50元/股的价格向攀钢钢钒、攀渝钛业、长城股份行使现金选择权的股东支付现金对价。然而如果大部分股东选择现金选择权申报，攀钢钢钒的上市公司地位可能受到威胁，为确保公司的上市公司地位，二次现金选择权方案又被设计出来，于现金选择权首次申报期截止日未全部申报行使现金选择权的攀钢钢钒股东将有权于申报期截止日起两年后特定期间按10.55元/股价格将其持有的公司股票出售给鞍钢集团，这相当于为普通股持有者提供了年均超6%的固定收益率，在市场环境低迷的情况下有较强的吸引力。攀钢钢钒、攀渝钛业、长城股份三家公司12月25日收盘价分别为9.07元、13.42元、6.18元，距上述现金选择权价格均有约5%的套利空间。

资料显示，攀钢集团的钒钛资源优势非常明显，钒、钛资源分别占据世界储量的11.6%、35.17%，是世界最大的钛原料和钛白粉生产基地，也是世界第二大钒制品生产企业，还是我国高钒铁的唯一生产出口商。在铁路用钢方面，攀钢集团的拳头产品重轨占国内市场份额的1/3、高速铁路用钢轨和在线余热淬火轨的国内市场占有率分别为60%和100%。

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