主题：中信证券深陷“内幕交易”

9月15日，据新华社消息，中信证券总经理程博明、运营管理部负责人于新力、信息技术中心副经理汪锦岭等人因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息被公安机关依法要求接受调查。

至此，中信证券执行委员会成员中，已经有一半被调查。对于券商龙头中信证券而言，不仅老大地位不保，且前景岌岌可危。

业内传言，审计署已进驻中信证券调查。不过，这一消息并未得到证实。

国际评级机构标准普尔随即将中信证券及旗下中信证券国际列入负面观察名单。标普称，虽然目前没有迹象显示调查影响到中信的业务，但是当调查扩大时也许会对中信证券长远的业务运作构成“重大挑战”。

调查人数远超涉案11人

9月15日公告当天，中信证券紧急召开中高层会议，第二天上午各业务条线向员工传达会议精神。“总的精神有三个，”申捷（化名，中信证券员工）告诉《中国经营报》记者，第一，目前出现的问题是个别问题、局部问题，不影响公司整体运行和正常业务；第二，困难时期要坚守岗位，坚定信心，做好本职工作；第三，监管底线在提高，员工要加强风控与合规的风险意识，一要自律，二要自查。

如果说半个月前，中信证券四高管被抓引发全行业震动的话，那么，程博明等人的被调查不吝于直接引爆了一颗原子弹。

程博明是中信证券的二号人物，在公司地位仅居董事长王东明之后。程博明于2001年加入中信证券，先后担任中信证券襄理、董事会秘书、副总经理。2005年10月，任中信证券常务副总经理，主持日常工作。直到2010年2月，程博明出任总经理一职。

颇为戏剧性的是，半个月前，在中信证券包括4名高管在内的8名骨干被要求协助调查之际，中信证券董事长王东明、总经理程博明曾共同给员工发送了一封邮件，希望员工在公司面临重大考验之际，齐心协力共渡难关。

网传，前期被协查8人中已有部分返回工作岗位，其中或包括执委会委员葛小波与证券金融业务部执行总裁姚杰。“姚杰我见过，也听说葛小波回来了。”申捷说，“公司多个业务条线都被要求协助调查，包括经纪、资管、两融等多个部门。现在曝出来的，只是一部分。”

北京威诺律师事务所主任杨兆全律师在接受记者采访时表示，“从我办理证监会和公安机关查处内幕交易案件的经验分析，公安机关介入调查，确实表明他们掌握了一定的证据。但这些证据目前并不足以完全定案。”

据新华社消息，截至目前，中信证券已经有11人被调查，其中，两名执行会成员、董事总经理徐刚、金融市场管理委员会主任刘威等4名涉案高管交代了相关犯罪事实，被依法采取刑事强制措施。

救市时或利益输送

从披露信息看，“涉嫌内幕交易”是中信证券高管涉案主因，程博明、于新力、汪锦岭还涉嫌“泄露内幕信息”。

市场猜测，中信证券多位高管或在参与救市中参与了内幕交易，并对外泄露内幕信息。

上一轮股灾发生时，证金公司与21家券商自营团队组成了国家队的救市组合，其中，中信证券是救市的绝对主力。然而，手持证金巨资的中信证券买入个股名单却令市场大跌眼镜。除了中石油等蓝筹股之外，美邦服饰、江苏三友、良信电器、长盈精密等等中小板和创业板个股赫然位居四大营业部龙虎榜前列。垃圾股梅雁吉祥在11个交易日里，股价翻倍。

市场人士表示，在救市过程中，整个的数据基本上中信证券均能完整地获得。“在洞悉国家队交易详细数据的前提下，进行内幕交易相当便利。”市场亦质疑，中信证券打着救市幌子，手握国家巨资，却私下进行利益输送，中饱私囊。

“中信证券几位高管如果被最终确定直接参与了内幕交易，按照刑法修正案和“两高”司法解释，最高可以判处十年有期徒刑，并处违法所得五倍以下的罚金。”杨兆全强调，如果认定内幕交易，受到损失的投资者可以要求索赔。由于市场下跌幅度较大，赔偿可能是天量级别。

此外，程博明被查或与恶意做空的司度（上海）贸易有限公司不无关联。7月31日，包括司度在内的24个频繁申报或频繁撤销，恶意影响交易价格的申报账户，被证监会暂停交易。

司度是中信证券旗下深圳市中信联合创业投资有限公司与国际对冲基金巨头——Citadel发起成立的，其中，Citadel控股，占80%股权，中信联创占20%股权。程博明是中信联创的法人代表。尽管中信证券后来澄清“（司度）20%股权已于2014年转让”，但这一说法并未打消公众疑虑。

标准普尔在声明中指出，因为中信本身也有可能因为高层的过错负上一定责任，甚至受到监管机构制裁，这样的话影响可能十分严重。


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