主题：华尔街归来的量化之王 对冲基金强调绝对收益

2015-10-30 01:21:20 来源：每日经济新闻
　　在A股市场，常胜将军似乎只是一个传说。2005年至今，却有一位基金经理，其所管理的投资组合每年都是正收益。不论市场如何风云变换，他已稳赚十年。他就是艾方资产总裁兼投资总监（董事长）蒋锴。现在报名参加《每日经济新闻》主办的“第四届中国上市公司领袖峰会”量化对冲圆桌论坛，你就能一睹他的炒股秘笈。咨询电话：028-86516389。

　　华尔街归来的量化之王

　　从华尔街归来的蒋锴，是一位专一的量化对冲投资人。

　　蒋锴具有11年对冲基金投资经验及多年投资团队管理经验。其在华尔街从事了多年的绝对收益投资，先后在韦氏资产管理公司和德意志银行纽约自营部担任投资经理，管理的资产总额达10亿美金，涉及全球多个主要证券市场。回国之后，蒋锴曾任职东方证券，组建了东方证券的另类投资业务，负责包括套利交易、对冲交易、数量化策略在内的绝对收益自营投资。2012年3月，蒋锴创建艾方资产，任总裁兼投资总监。

　　艾方资产是一家专注于中国市场绝对收益投资的资产管理公司，为客户提供包括阳光私募基金产品和专户理财在内的专业化服务。公司拥有行业最优秀的团队之一，核心成员具备丰富的海外绝对收益投资经验及成功的中国市场绝对收益投资实践。公司投资方向主要是，二级市场的套利交易和对冲策略等低风险的绝对收益策略，旨在为投资人创造稳定持续的回报。

　　据悉，蒋锴管理的投资组合从2005年至今每年均取得了稳定的正收益。数据显示，2014年，艾方资产旗下量化对冲产品取得了106%的年化收益率，最大回撤仅1.35%。2015年其业绩依旧可圈可点，6月以来股市震荡下挫，但艾方资产较高净值区间基金产品平均最大回撤仅4%。而其5000点之上成立的对冲基金产品，平均最大回撤也仅为1%。

　　目前，艾方资产管理有多个多策略对冲套利集合产品以及事件驱动套利专户产品，总规模约为40亿元。

　　对冲基金强调绝对收益

　　值得一提的是，作为美国塔夫茨大学计算机科学硕士，南京大学计算机科学学士，蒋锴曾在权威学术刊物上发表过两篇人工智能领域论文，出版了3本计算机技术专著。对于注重建模的量化投资领域，其可谓得天独厚。

　　对于对冲基金，蒋锴的认识深刻而又独到。他曾在两年前接受媒体专访时表示：“HedgeFund，内地叫做对冲基金，海外市场有的叫做避险基金，我觉得这个更加贴切一点“。

　　蒋锴称，“相比于传统的基于基本面做多的股票类公募基金，对冲基金主要是应用了一些做空工具、金融衍生品，通过一些复杂的操作，来对冲整个投资组合的系统性风险。”

　　蒋锴进一步表示，对冲基金最核心的内容是获取绝对收益。在传统对冲基金发展初期，主要还是利用一些市场中性做法，比如做空股指期货或者一揽子股票，把整个投资组合的系统性风险规避掉。

　　但随着行业发展，各种不同种类的对冲基金出现，比如CTA策略专门做期货趋势，索罗斯的基金是比较典型的宏观对冲基金，他们的投资组合已经超越了传统意义上的对冲基金（的范畴），更依赖投资经理的丰富经验和对期货的把握能力，虽然杠杆放大了，但总的来说他们的风险控制比较好，所以还是获取了相对比较稳健的收益。

　　对于对冲基金来说，最核心的内容就是获取绝对收益。

　　HedgeFund，内地叫对冲基金，海外有的叫避险基金，这个更加贴切。

　　一些对冲基金已超越传统范畴，更依赖投资经理个人能力。

　　——蒋锴


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