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主题：长江电力复牌必将得到资本市场追捧 600900
[FACE]ico1.gif[/FACE]
2015/11/13 - 20:15:04] 游客26498994: 重大资产重组点评：高分红、低风险、全球第一大优质清洁水电公司
[2015/11/13 - 20:16:00] 游客26498994: 长江电力是目前A股市场上低风险、高分红的大盘蓝筹股，公司作为国内最大的水电公司，是稀缺的投资标的，本次收购完成后，我们预计公司2015-2017年E
[2015/11/13 - 20:16:19] 游客26498994: PS分别为0.72元和0.95元，0.90元,对应股价PE为19.9倍，15.4倍，15.6倍,我们维持“推荐”评级。
[2015/11/13 - 20:17:00] 游客26498994: 公司12-14年现金分红分别为0.33,0.28,0.38元，公司重组预案披露，如本次交易实施成功，公司约定对2016-2020年每年度现金分红不低于0.65元
[2015/11/13 - 20:17:31] 游客26498994: 每股，对2020年至2025年每年度利润分配不低于当年实现净利润的70%进行现金分红，如果按此承诺实施，将提升年度现金分红97%。
[2015/11/13 - 20:18:05] 游客26498994: 外延式发展空间值得期待：溪洛渡、向家坝之后,大股东旗下尚有金沙江下游二期工程--乌东德、白鹤滩电站处于前期工作中,这两座水电站装机容量共计2
[2015/11/13 - 20:18:27] 游客26498994: 2620万千瓦,设计发电量共计1029.3亿千瓦时,公司仍有可观的外延式成长空间。
[2015/11/13 - 20:18:55] 游客26498994: 进军核电，逐步形成“水、核互补”清洁能源新模式：2014年8月30日，公司出资1.62亿元收购控股股东中国长江三峡集团公司持有的湖南桃花江核电有限公
[2015/11/13 - 20:19:16] 游客26498994: 全部20%股权
[2015/11/13 - 20:26:44] 游客26498994: 三峡集团公司有50亿护盘，那个敢胡来
[2015/11/13 - 20:27:48] 游客26498994: 是涨是跌三峡集团公司说了算
[2015/11/13 - 20:31:51] 游客26501904: 说过16号复牌
[2015/11/13 - 20:33:55] 游客26498994: 看外国，香港投资者会不会过来抢购
[2015/11/13 - 20:34:07] 游客26502147: 还有笔帐大家都没有算过
[2015/11/13 - 20:36:34] 游客26502147: 向溪80亿净利润，发行55亿股，每股收益80/55=1.45元，20倍pe就是29元
[2015/11/13 - 20:39:18] 游客26502147: 这样的公司以12.08元注入进来，折价29/12.08=2.4倍，从这个角度看，注入无疑是大利好
[2015/11/13 - 20:49:10] JD: 官煤纷纷持续热捧
[2015/11/13 - 20:49:51] JD: 散户骂声一片
[2015/11/13 - 20:50:10] JD: 一边是火焰，一边是海水
[2015/11/13 - 20:50:27] JD: 16日见分晓
[2015/11/13 - 20:52:51] JD: 上证所那边回应散户欲探究竟
[2015/11/13 - 20:53:41] JD: 三峡集团摇起鸡毛扇
[2015/11/13 - 20:54:43] JD: 蜻蜓点水
2015/11/13 - 21:02:45] 游客26503482: 就看第一天怎么样了
[2015/11/13 - 21:03:50] 游客26502659: 有看指数估值法给长电定价的，有准备抄底的。都少算了一点，20万股东第一个涨停板愿不愿意卖。老子还想吃分红呢。
[2015/11/13 - 21:07:02] 游客26503224: 港媒称，有证监会高官在救市期间，违规把巨额资金转移到香港和新加坡，与境外合谋做空中国股市，而负责转移资金的人，已被从香港“劝回”内地��
[2015/11/13 - 21:07:30] 游客26503224: 港媒曝光姚刚落马内幕：与境外合谋做空中国股市
[2015/11/13 - 21:08:01] 游客26503224: 就冲这点，周一大盘应该扬升才是
[2015/11/13 - 21:08:36] 游客26504007: 900是价值投资的旗帜 你敢卖就有敢买的
[2015/11/13 - 21:09:07] 游客26503224: 大势周一能扬升，结合电改的消息，长电的复牌环境就相对乐观了
[2015/11/13 - 21:14:14] JD: 官煤热捧，让我想起了今年官煤的著名宣传言论：4000点是牛市起点
[2015/11/13 - 21:15:36] JD: 以及官煤持续炒作一带一路
[B][2015/11/13 - 21:16:19] 游客26503597: 长电确实有投资价值
[2015/11/13 - 21:17:01] JD: 三峡集团更是自信满满：公司以实际行动响应了四部委关于进一步提高现金分红比例的号召，以“稳增长，高分红”的价值投资理念，与投资者分享成��
[2015/11/13 - 21:17:26] JD: 长红利，加速恢复投资者的信心，有利于维护资本市场的稳定，必将得到资本市场的追捧。
[2015/11/13 - 21:17:35] JD: 必将得到资本市场的追捧。
[2015/11/13 - 21:17:40] JD: 必将得到资本市场的追捧。[/B]
[2015/11/13 - 21:17:45] JD: 必将得到资本市场的追捧。
[2015/11/13 - 21:18:39] 游客26503224: 是福不是祸，是祸躲不过
[2015/11/13 - 21:19:28] 游客26503224: 主力上百亿的资金介入在内，他们不怕，我们还怕什么
[2015/11/13 - 21:19:48] 游客26503597: 长电一直以来就没爆涨过
[2015/11/13 - 21:20:03] 游客26503224: 至于开盘后的就具体操作只能仁者见仁，智者见智了
...............
2015/11/13 - 21:21:43] JD: 三峡集团这么自信？
[2015/11/13 - 21:22:17] JD: 除了三峡集团、小非、参与非公开增发的协同机构外
[2015/11/13 - 21:23:06] 游客26504007: 或许明天新闻就有证监会官员被吓死的新闻
[2015/11/13 - 21:23:14] JD: 长电外面还飘着近30亿股
[2015/11/13 - 21:23:40] 游客26503224: 应该30亿不到
[2015/11/13 - 21:24:45] JD: 165-（118.82234+0.3465）-8-8.4816=29.3496亿股
[2015/11/13 - 21:24:53] 游客26503597: 长电20万小散锁定20亿
[2015/11/13 - 21:25:21] JD: 自信从哪里来？从29.3496亿股来
[2015/11/13 - 21:26:27] JD: 这么多股票靠小散？
[2015/11/13 - 21:26:31] JD: 不靠谱
.......................
2015/11/14 - 11:42:12] 游客26512267: 其实压根不搞收购，长电直接宣布6毛5分红，也不会跌的。
[2015/11/14 - 11:42:41] JD: 向溪2016年税前利润=76.51-增加的折旧15+托管费减少6
[2015/11/14 - 11:43:16] JD: 大约67.51亿，净利润62.4亿
[2015/11/14 - 11:44:15] JD: 维持60亿+的净利水平预测
[2015/11/14 - 11:44:41] 善心如水: 我总觉得会跌大盘不好会见10块的，下次停牌前上增发价上方
[2015/11/14 - 11:47:48] 善心如水: 熊市，10倍PE,牛市15倍PE
[2015/11/14 - 11:50:30] JD: 这样的判断，适合于喜欢炒作的600674和600886
[2015/11/14 - 11:50:46] JD: 不要乱套用
[2015/11/14 - 11:51:08] 游客26511907: 算东算西那么多干什么,14到15是中枢,上下3元左右,,有这个空间一年来回2次,就够我们上吐下吃,吃吃吐吐了.超过空间则大吃大吐
[2015/11/14 - 11:51:11] JD: 当初告诉你，你13元+买600674买高了
[2015/11/14 - 11:51:17] JD: 你不服气
[2015/11/14 - 11:52:21] JD: 现在，又拿着拿着600674和600886的市场表现套用在600900上
[2015/11/14 - 11:55:36] JD: 保险公司这样的大资金进入股市运作，首先要考虑的是资金的无风险收益
[2015/11/14 - 11:56:48] JD: 600674和600886这样的股票，首问无风险的大资金会感兴趣吗？
[2015/11/14 - 12:00:19] 游客26512483: 上游增加1500亿调节库容可增发1000亿电量增加1元业绩
[2015/11/14 - 12:03:34] JD: 上游增加的调节库容，从长远看会增加向溪的净利
[2015/11/14 - 12:03:53] JD: 这需要很长的时间才能实现
[2015/11/14 - 12:04:21] JD: 对长电而言，这也是正面影响
[2015/11/14 - 12:05:45] JD: 资产注入后，对长电唯一的不确定因素是：每年的来水量
[2015/11/14 - 12:06:08] 游客26512525: JD: 维持60亿+的净利水平预测---jd的计算结果没有错
[2015/11/14 - 12:06:19] JD: 大家参考吧
[2015/11/14 - 12:06:30] JD: 也不一定绝对正确
[2015/11/14 - 12:06:57] 游客26512547: 每年的来水量应该按照常年平均计算
[2015/11/14 - 12:07:14] 游客26512525: 如果电价降0.03，明年新长电0.81
[2015/11/14 - 12:08:00] JD: 0.81*80%，差不多就是0.65
[2015/11/14 - 12:09:03] JD: 来水不好时，卖点金融资产平滑
[2015/11/14 - 12:09:18] JD: 保证不低于0.81是可以实现的
[2015/11/14 - 12:09:51] 游客26512547: 后面银行还会降息
[2015/11/14 - 12:10:25] JD: 银行降息，增加向溪净利，但这是需要时间的
[2015/11/14 - 12:10:46] 游客26512547: 明年初就会看到
[2015/11/14 - 12:10:52] 游客26511907: jd操诸葛亮的心,得阿斗的结果.各有个的成本和立场,各有个的世界观和操作方法,所以股价才能上上下下,阿斗对诸葛亮的操心是有感激却未必开心.
[2015/11/14 - 12:11:02] JD: 向溪的负债，绝大多数是长债
[2015/11/14 - 12:11:15] JD: 不是想降低就可以降低的
[2015/11/14 - 12:11:50] JD: 需等到债务到期，在重新举债，方可降息
[2015/11/14 - 12:12:21] 游客26512525: 请教jd：昨晚披露川云公司托管费5.6亿，为什么长电2015半年报、三季报托管费仅有0.45亿左右，2014年报也是0.9亿左右？
[2015/11/14 - 12:12:32] 游客26512525: 托管费：溪洛渡27.51*1260+向家坝35.76*600=3.46626+2.1456亿=5.61186亿
[2015/11/14 - 12:12:47] JD: 建设期内的长债，初略的计算大约是：
[2015/11/14 - 12:13:35] JD: 全部债务由若干笔长债组成
[2015/11/14 - 12:14:12] JD: 所有长债的平均债期可计算为5年
[2015/11/14 - 12:14:50] JD: 也就是说，五年后才能把现有长债全部替换一遍
[2015/11/14 - 12:15:02] 游客26512050: 这次方案是比较差的，分红不错，可是分红和注入的必然性也不大
[2015/11/14 - 12:16:40] JD: 此外，历年折旧现金可以降低债务总水平
[2015/11/14 - 12:16:49] 游客26512050: 贷款利息中有相当比例会是1年1议息的
[2015/11/14 - 12:17:14] JD: 资产基础法 编辑词条
[2015/11/14 - 12:18:03] JD: "资产基础法也运用了替代原则，即认为谨慎的买方不会以超出购买具有相同效用的可替代物品的价格来购买该物品。
[2015/11/14 - 12:18:49] JD: 这话的意思，就是三峡集团卖了最高价
[2015/11/14 - 12:19:01] JD: 嗯
[2015/11/14 - 12:19:24] JD: 但这方面不要过高估计
[2015/11/14 - 12:19:43] JD: 从三峡集团和长电以往的情况看
[2015/11/14 - 12:20:02] JD: 这种议息不常见
[2015/11/14 - 12:20:55] JD: 一般都是采用官方利率牌价加折扣的方式
[2015/11/14 - 12:21:20] JD: 基本上都是固定的利率
[2015/11/14 - 12:22:12] JD: 我们投资长点这么多年，不要过多设想三峡集团会给我们留多少肉
[2015/11/14 - 12:22:33] JD: 基本上都是榨干了的
[2015/11/14 - 12:22:40] 游客26512483: 这些平安最专业不会吃亏
[2015/11/14 - 12:22:51] JD: 即使有点肉，也是骨头上的残留物
[2015/11/14 - 12:24:53] 游客26512547: 2市还有多少股会比长江电力好。除了医药里面部分股票
[2015/11/14 - 12:26:42] 游客26512547: 岛友们，我可以告诉你们医药里面现在有个明摆着外延式增长股票
[2015/11/14 - 12:27:09] 游客26512547: 社保一直持有
[2015/11/14 - 12:27:30] 游客26512547: 现在市盈率23倍。
[2015/11/14 - 12:28:02] 游客26512547: 收购外面2家企业
[2015/11/14 - 12:30:39] 游客26512541: 股市就是这样，想买的唱空，想卖的唱多。在这个关健时刻忧其如此
[2015/11/14 - 12:31:59] 游客26512766: 长电也应按两大法评估
[2015/11/14 - 12:33:05] 游客26512547: 已经8年在一个箱体里波动
[2015/11/14 - 12:35:12] 游客26512547: 明年肯定是大牛股
[2015/11/14 - 12:39:28] 游客26512547: 我还没有建仓完。建仓完会告诉大家
[2015/11/14 - 12:40:29] 游客26512547: 这几天股市开始回调，需要等待低点买入
[2015/11/14 - 12:40:45] 善心如水: 我去年16起买600674.29块出的13只是买了200股，基本上是12几和11几买的，但是涨到14块几没而已
[2015/11/14 - 12:41:58] 善心如水: 14块几没走主要是长电和国投都那个价，错误的认为不会下去了
[2015/11/14 - 12:42:12] JD: 嗯
[2015/11/14 - 12:43:39] JD: 买股票最基本的原则就是持有收益+预期
[2015/11/14 - 12:43:49] 善心如水: 我最低价2012年增发价现在的成本3块几，一直没走也永远不会走
[2015/11/14 - 12:44:11] JD: 原来600674和600886在股价地位时，预期不错
[2015/11/14 - 12:44:29] JD: 但谈不上多少持有收益
[2015/11/14 - 12:44:59] JD: 预期好，就会有大资金投入
[2015/11/14 - 12:45:21] JD: 现在，600674和600886的预期不明，
[2015/11/14 - 12:45:59] JD: 甚至有可能电改会带来负面预期
[2015/11/14 - 12:46:18] 善心如水: 现在川投的总成本9.11.成本增加是不断的买入造成的，现在股数是去年的6倍
2015/11/14 - 12:46:27] JD: 大资金自然就没兴趣了
[2015/11/14 - 12:47:10] 善心如水: 600674现在的利空是降电价，
[2015/11/14 - 12:47:40] JD: 嗯
[2015/11/14 - 12:48:07] JD: 还有不可能大比例分红
[2015/11/14 - 12:49:01] JD: 其负债率虽低，但分红水平受制于二滩水电站的高负债
[2015/11/14 - 12:49:08] 善心如水: 黔源没利空，只有利好，去年启动进的，是第二次买进的，2008买了涨10块出的
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长江电力受青睐净流入最多
昨日，沪股通在时隔一月之后终于迎来资金净流入。数据显示，昨日沪股通净流入金额为6000万元，额度余额为129.40亿元额，额度余额占比为99.54%，沪股通自10月16日以来首次实现资金净流入。
此前，沪股通已经连续21个交易日处于资金净流出状态，打破了沪港通自开通以来的最长资金连续净流出纪录。期间沪股通累计净流出资金高达248.81亿元。
港股通则连续第16个交易日保持净流入状态。截至昨日收盘，港股通净流入金额为2.78亿元，额度余额为102.22亿元,额度余额占比为97.35%。10月28日以来，港股通累计流入资金为69.54亿元。
信达证券首席策略分析师陈嘉禾认为，近期沪股通持续净流出，其原因在于期间A股持续反弹，而港股市场则出现下跌，导致AH股的溢价指数进一步扩大，投资者把资金撤回香港市场的意愿强烈。
陈嘉禾表示，沪股通净流出状态不会长期持续下去。AH溢价指数缩小将导致这种状态的结束。此外，不是所有的A股股票都能在港股找到类似标的，也不是所有股票对港股都是大幅溢价，部分个股甚至有折价，这两类个股都将对外资构成吸引力。
个股方面，自从10月16日以来，只有6只个股实现过沪股通单日净流入资金超过亿元关口。其中，长江电力在11月16日复牌后获得沪股通资金大力追捧。11月16日～18日，长江电力净流入资金分别为3.65亿元、4.59亿元和2.92亿元，累计净流入11.16亿元，净流入资金远超其他个股。
从两融数据看，长江电力复牌后也受到融资客的青睐，11月16日复牌当天，长江电力获融资净买入6.50亿元。11月17日，长江电力融资净买入2.16亿元，两交易日内获融资净买入合计8.66亿元。
不过昨日长江电力在大盘下跌的情况也下跌了2.40%，股价报13.44元。长江电力于6月15日起停牌筹划重组事项，公司股票在停牌前经历了一波大牛行情，股价处于历史高位，停牌期间躲过了6月下旬以来的那波暴跌行情，11月16日复牌后虽然出现补跌，但从其停牌时点看，复牌当天没有跌停已属强势。复牌次日，长江电力股价强势反弹4.95%。
根据长江电力日前披露的重组方案，公司拟向控股股东三峡集团等发行股份35亿股并支付现金374.24亿元，合计作价797.04亿元收购金沙江川云公司100%股权。同时，公司拟向平安资管、重阳战略投资等7名投资者募集241亿元配套资金。值得关注的是，公司还抛出了高比例现金分红计划，公司计划未来5年每年现金分红不低于143亿元，5年累计不低于715亿元。对2021年至2025年每年度的利润分配按不低于当年实现净利润的70%进行现金分红。
重仓布局长江电力的私募大佬重阳投资表示，三峡集团拥有长江流域水电独家开发权，而长江电力是其唯一水电业务平台。此外，公司具备相对确定的成长性。目前公司股票估值也具有安全边际，如果资产注入、电价改革、经济回升带动社会用电量增速加快等变化如期而至，股价将具备更为可观的上升空间。
申万宏源认为，川云公司下属溪洛渡、向家坝资产将助力公司持续盈利。溪洛渡和向家坝总装机2026万千瓦，约占三峡电站装机的90%，注入将会带来公司装机规模、营业收入、归母净利润及每股收益的显著增长。公司作为国内最大的清洁能源平台型公司，未来将受益核电、海上风电、集团资产注入三重预期。此外，公司承诺中长期高比例分红，也将有效保障投资者利益，对股价形成支撑。
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