主题：上交所深交所：落实减持新规

深交所发文通知大股东董监高落实减持新规

深交所网站1月9日发布关于落实关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知。《通知》称，自2016年1月9日起，上市公司大股东此后任意连续3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%；上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于5%。

　　今日早些时候，上交所网站刚发布关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知。《通知》亦称，自2016年1月9日起，上市公司大股东此后任意连续3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%；上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于5%，转让价格范围下限比照大宗交易的规定执行。

　　此前，中国证监会刚于1月7日发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》，要求大股东在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的百分之一，自今年1月9日起施行。业内人士表示，此举将为市场带来“中性偏多”“柔性利好”效应，二级市场“减持潮”或将不会出现。


上交所：落实大股东董监高减持股份新规

上交所网站1月9日发布关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知。《通知》称，自2016年1月9日起，上市公司大股东此后任意连续3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%；上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于5%，转让价格范围下限比照大宗交易的规定执行。

　　此前，中国证监会刚于1月7日发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》，要求大股东在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的百分之一，自今年1月9日起施行。业内人士表示，此举将为市场带来“中性偏多”“柔性利好”效应，二级市场“减持潮”或将不会出现。


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上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于5%。---利好

股东减持方接盘方门槛提高

9日，上交所发布“关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知”，对上周证监会发布的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（简称“减持规定”）进行了执行层面的细化。其中，最引人瞩目的，就是对大股东减持方和受让方门槛的设置。

上交所在执行通知中表示，“上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于5%，转让价格范围下限比照大宗交易的规定执行，法律法规、部门规章及本所业务规则另有规定的除外”。

一位券商研究员认为，此处看似只约定了受让方门槛，其实对转让方也做了门槛约定。第一层意思就是，受让方一次协议受让大股东的股份不得低于5%；第二层意思是大股东也就是协议出让方，一次性出让的股份不得低于5%。

“一次性协议转让5%如此高的持股比例，很多上市公司股东可能得认真斟酌了，甚至会引发上市公司股东名次的变动，这肯定会约束不少上市公司大股东的减持行为。”上述研究所说。

而对受让方而言，一次性协议受让一家上市公司5%的股份，而且一受让完毕就得遵循证监会减持新规，再减持时：一是得需提前15个交易日披露减持计划，二是三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数不得超过公司股份总数的百分之一。

不仅如此，上交所还规定：减持后持股比例低于5%的股份出让方、受让方，在减持后6个月内应当继续遵守《减持规定》第八条、第九条的规定；减持后持股比例达到或超过5%的出让方、受让方，在减持后应当遵守《减持规定》的要求。

在业内人士看来，5%协议转让的新规，几乎相当于堵住了协议转让的路子。5%的门槛意味着举牌，举牌后半年内部能卖，也就严格限制了大股东减持。

此外，举牌后6个月内不能抛售，也就是说至少有5%的股份被冻结，市场减少了可流通卖的股票，有利于股市上涨。

二级市场买入股份不在减持限定内

除此之外，上交所此次也明确表示，大股东二级市场买入股份不在上述限制减持范围之内。

上交所规定：上市公司大股东减持其通过二级市场买入的公司股份完毕后，继续减持其通过其他方式获得的公司股份的，应当遵守《减持规定》的要求。

上交所对此进一步的解释是这样的：大股东减持其通过二级市场买入的公司股份,不适用《减持规定》中减持预披露和减持比例限制等相关要求；前述二级市场买入，是指通过本所集中竞价交易系统或者大宗交易系统买入公司股份。

对于此前市场咨询较多的减持比例计算口径问题，上交所此次也进行了明确，规定上市公司大股东减持公司人民币普通股票（A股）、人民币特种股票（B股）时，减持比例中的股份总数按照A股、B股、香港交易所上市股票（H股）股份总数合并计算。

上交所表示，该所结合上市公司大股东、董监高减持预披露计划及其实施情况以及协议转让情况，定期对其减持行为进行事后核查。发现存在违规行为的，将按照《减持规定》和本所业务规则的规定予以处理。

新规下首例大宗交易减持计划出炉
　　王亚伟拟受让安妮股份并锁定半年

　　安妮股份去年7月停牌至今已有半年，而这半年内A股经历了剧烈震荡，指数跌幅更是超过20%。如今公司复牌在即，在众人对其避之不及时，王亚伟旗下千合资本以及另一家深圳公司，甘愿通过大宗交易接手该公司600万股，并锁定半年。

　　安妮股份（002235）于2008年上市，控股股东为张杰、林旭曦夫妻二人。公告显示两人分别持有上市公司12.48%、25.89%的股份。安妮股份主营业务为商务信息用纸，向彩票和移动互联网社交媒体营销领域拓展业务。

　　昨日晚间，安妮股份公告，公司与深圳方略资本管理有限公司签署《战略合作与资本顾问服务协议》，每年支付100万元费用共300万元。同时，公司控股股东张杰计划通过大宗交易方式向方略资本、千合资本转让600万股，占公司总股本比例为3.08%，两家投资公司承诺半年内不通过二级市场减持受让股份。

　　从对比近半年来的走势，在安妮股份停牌期间A股大盘跌幅超过20%。面对可能出现的补跌，是什么吸引了王亚伟的关注？

　　追溯公告，安妮股份于2015年12月28日公布重组预案，并将于2016年1月12日复牌。重组预案显示，安妮股份计划发行股份以及支付现金方式收购畅元国讯100%股权，估值为11.38亿元。证券时报·莲花财经记者（ID：lianhua-caijing）注意到，畅元国讯曾是上市公司日海通讯洽谈的并购标的。安妮股份此次属于抢亲成功，不过畅元国讯的估值在短期内出现了暴增。

　　据预案披露的畅元国讯控股股东杨超的股权转让信息，2015年7月和2015年8月，畅元国讯对应的整体估值分别为1.53亿元、10.8亿元，同时，预案并未提及期间存在增资的情况。

　　相较于指数半年来的跌幅，安妮股份携上述预案复牌后股价走势难言乐观。同时，从安妮股份控股股东角度看，夫妻二人从2014年公司首次巨幅亏损时，开始大宗交易减持公司大量股份。

　　2008年上市以来，安妮股份年度业绩一直盈利，但2014年公司首次亏损，亏损金额达9205万元，而公司2008年上市以来累计净利润也只有1.03亿元。2014年6月27日和30日，夫妻二人通过大宗交易分别卖出455万股、620万股，减持金额为1.56亿元。

　　进入2015年，张杰、林旭曦夫妻二人继续通过大宗交易出售公司股份。2015年3月和5月，安妮股份大宗交易再度成交315万股，随后公司公告为林旭曦减持股份，其中15万股的受让方是公司员工持股计划。

　　2015年8月31日，安妮股份公告林旭曦因个人原因申请辞去公司董事、代理总经理职务，以及副董事长、董事会战略委员会委员、董事会薪酬与考核委员会委员、董事会提名委员会委员等职务。公告称，董事长张杰代理总经理职务，截至今日安妮股份尚未有新任总经理。

　　老板减持，员工增持。证券时报·莲花财经记者（ID：lianhua-caijing）翻阅公告发现，截至2015年4月29日，安妮股份员工持股计划购入113.6万股，均价23.68元/股，锁定期至2016年4月28日。与23.68元相比，安妮股份重组方案向畅元国讯股东增发股份的每股价格为23.64元，两者相当。2015年7月1日，安妮股份收盘价为29.1元，如果按照停牌至今指数20%跌幅打八折计算，价格应为23.28元。

　　值得一提的是，安妮股份控股股东林旭曦尚有增持承诺没有履行。2015年7月8日，林旭曦承诺公司股票复牌之日起一定时间内，增持公司股份金额不低于1000万元。（