主题：贵航重组预案出炉 非公开发行价为8.03元

　期待已久的贵航重组预案终于在出炉了，昨日贵航股份(12.11,1.10,9.99%)董事会通过重组预案。正如各媒体和研究员所猜测的一样，贵航股份从以汽车零部件制造为主的企业转变为汽车和航空零部件并重的供应商。

　　据了解，贵航股份通过本次非公开发行股份收购风雷公司、天义电器和中航标三家企业100%的股权，打造完整产业链。

　　重组前景被分析师看好

　　对于此次贵航股份的重组方案的出炉，记者第一时间采访了中信建投证券公司研究员郑军。郑先生称，此次贵航重组预案跟我们以前预期的方案大致一致，没有太多出入，主要是以汽车零部件的生产为主，飞机零部件为辅的一个生产格局转变为以汽车零部件和航空零部件为并重的一个主营生产格局。此次注入的三块资产从净资产收益率来看，其盈利状况和盈利能力都是很不错的。

　　对于新中航来说，此次贵航的重组又将意味着什么呢？郑军称，新中航估计还是以贵航为平台整合通用飞机和航空零部件这一块。

　　此次贵航重组预案兑现了贵航集团在贵航股份2006年公布的股权分置改革最终方案中的承诺，将大股东的优良资产主要是航空零部件方面的资产注入到上市公司贵航股份中。

　　贵航股份拟收购的资产为贵航集团持有的风雷公司100%股权、天义电器100%股权和盖克机电持有的中航标100%股权。本次公司拟收购资产预估值约为7.68亿元。

　　本次非公开发行价格为8.03元

　　贵航股份本次非公开发行的对象为贵航集团和盖克机电。贵航集团是贵航股份的实际控制人，盖克机电是贵航股份的一个子公司。在取得国家相关部门批准后，贵航集团以其持有的风雷公司100%股权及天义电器100%股权和盖克机电以其持有的中航标100%的股权分别认购本次非公开发行的股票。

　　根据《重组办法》的规定，本次非公开发行股份购买资产的价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价。本次非公开发行的定价基准日为审议本次交易事项的董事会决议公告日，发行价格不低于本次董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价。公司董事会召开前，已于2009年1月5日停牌，按照停牌前20交易日的股票交易总额除以股票交易总量计算，交易均价为8.03元，则本次非公开发行价格确定为8.03元。



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