主题：近四成私募计划加仓

　　随着一季报披露结束，机构持股情况尤其是私募的动向逐渐明晰。Wind数据显示，私募基金已入驻超过200家上市公司前十大流通股东之列。整体来看，次新股获得多家私募基金追捧；明星私募则有进有退，绩优公司和重组预期公司成为关注的重点。

　　次新股受关注

　　整体来看，私募持股数最多的是长江电力(12.35,0.010,0.08%)，重阳战略汇智基金持有其8600万股。增仓方面，首创股份(8.40,0.100,1.20%)被新进最多，海西晟乾3号新进了4975万股。此外，在原有745万股的基础，淡水泉基金对烽火通信(24.92,0.180,0.73%)加仓1875万股，加仓幅度较大。

　　淡水泉投资的公司较多。数据显示，淡水泉产品现身红太阳(13.82,0.050,0.36%)、歌尔声学(29.85,-0.650,-2.13%)、海大集团(16.80,0.040,0.24%)、复星医药(19.72,-0.030,-0.15%)、万华化学(15.75,-0.190,-1.19%)、江淮汽车(12.01,-0.070,-0.58%)、亨通光电(13.11,-0.270,-2.02%)、烽火通信、天士力(35.91,-0.090,-0.25%)、招商轮船(5.25,-0.040,-0.76%)10家公司前十大流通股东。

　　从占上市公司流通股比例来看，新华百货(27.54,0.100,0.36%)被阳光私募持有比例最高。数据显示，崔军旗下宝银和兆赢合计持有新华百货7220.21万股，占公司流通股比例的34.81%，为公司第一大股东。其中，宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金3期持有6532.56万股。

　　值得注意的是，私募产品密集出现在天广消防(20.00,0.820,4.28%)的前十大流通股股东中，共有7只产品进驻，合计持有近4000万股。其中，有1只私募产品减持100万股，两只私募产品一季度新进，4只增持。

　　次新股则受到私募产品的扎堆入驻，润欣科技(51.58,1.250,2.48%)、盛天网络(86.21,3.990,4.85%)、通合科技(91.60,0.490,0.54%)、久远银海(114.30,6.400,5.93%)和金徽酒(29.02,0.630,2.22%)等多家公司的前十大流通股东中均出现了多只私募产品。



部分私募“抱团取暖”

　　明星私募动向一直是各方关注的焦点。一季报显示，淡水泉的产品在部分入驻的公司中呈现“抱团取暖”之势。一季报显示，红太阳(13.82,0.050,0.36%)、海大集团(16.80,0.040,0.24%)、烽火通信(24.92,0.180,0.73%)、天士力(35.91,-0.090,-0.25%)、歌尔声学(29.85,-0.650,-2.13%)、复星医药(19.72,-0.030,-0.15%)前十大流通股东中均有多只淡水泉产品入驻，合计持有红太阳815万股、海大集团3871万股、烽火通信2620万股、天士力3090万股、歌尔声学4677万股、复星医药4821万股。

　　重阳投资产品现身云南白药(61.80,-0.330,-0.53%)、万华化学(15.75,-0.190,-1.19%)、长江电力(12.35,0.010,0.08%)三家公司前十大流通股东中。值得注意的是，淡水泉和重阳投资均选择在一季度逢低增仓万华化学。一季报数据显示，淡水泉和重阳投资分别增持了470万股和160万股万华化学。

　　赵丹阳执掌的赤子之心则瞄准了食品领域，新进入东阿阿胶(46.04,-0.490,-1.05%)和山西汾酒(21.40,0.620,2.98%)前十大流通股股东中。其中，两只赤子之心成长集合资金信托计划一季度共增持东阿阿胶超过900万股，赤子之心成长集合资金信托计划一季度增持山西汾酒416.9万股，持股比例占总股本0.48%，位列第8大流通股股东。

　　王亚伟管理下的千合资本一季度有进有退。去年四季度，千合紫荆1号进入通达股份(46.64,4.240,10.00%)、合康变频(17.32,0.010,0.06%)和威帝股份(57.72,2.030,3.65%)三家公司前十大流通股东。今年一季度，千合紫荆1号已全数退出上述三家公司，而新进入长高集团(12.30,0.110,0.90%)、普路通(79.40,1.920,2.48%)、智云股份(50.51,-0.640,-1.25%)和远方光电(21.11,-0.170,-0.80%)的前十大流通股东中，分别持股372万股、25万股、94.7万股和162万股。

　　对于千合资本管理的千纸鹤1号和昀沣系列信托产品，千纸鹤1号一季度出现在一汽夏利(6.11,-0.110,-1.77%)和三聚环保(26.92,-0.180,-0.66%)前十大流通股东中；昀沣系列信托产品出现在深纺织A(13.89,0.070,0.51%)、燕京啤酒(7.30,-0.030,-0.41%)、一汽轿车(12.75,0.040,0.31%)、一汽夏利、天邦股份(26.11,0.260,1.01%)、三聚环保和廊坊发展(16.64,0.000,0.00%)的前十大流通股股东中。

　　此外，混沌投资增持了鲁阳节能(15.38,0.020,0.13%)，博道投资新进南宁糖业(19.61,0.490,2.56%)，高毅资本新进东方园林(22.80,-0.180,-0.78%)、佐力药业(9.44,-0.100,-1.05%)。

　　除了白马大蓝筹公司，部分私募则坚守有重组预期的公司或大举加仓。

　　曾押宝江苏宏宝（现为长城影视(14.74,0.090,0.61%)）获得十倍收益的蝶彩资产一季度仍维持申科股份(26.54,-0.190,-0.71%)持股数量不变，三只产品共计持有500万股，占总股本比例达3.3%。申科股份在2015年成功“脱星摘帽”，目前正在推进重大资产重组。鼎萨投资一季度新进长方集团(8.43,0.080,0.96%)。长方集团4月以来反弹明显，公司于4月底完成非公开发行。

　　一季度，弘尚投资旗下两只产品进入*ST江化(7.17,0.030,0.42%)前十大流通股东中。*ST江化一季度主业大幅减亏，近期公司控股股东浙铁集团正在筹划与浙江交通投资集团合并组建省属国有控股集团公司，具有国企改革(1312.29,1.880,0.14%)和重组预期。

公募私募一季度集体新进这18只股票



　　上市公司一季报透露机构调仓动向，投资风格迥异的公募基金与私募惊现18只共同新进股。

　　证券时报·数据宝统计，根据上市公司一季报前十大流通股东名单，私募现身484只股票。其中，新进股最多，共174只，占比达36%；增持81只，占比17%；减持121只，占比25%。相比之下，公募基金调仓动向差异化显著。新进股比例仅占重仓股总数的14%，增持和减持股占比均高达四成。在一季度大震荡市中，基金更倾向于将手中筹码进行增仓或减仓操作。

　　尽管公募基金与私募投资风格迥异，一季度新进股仍现交集，18只股票同时被纳入新宠。板块分布来看，中小板(784.00,0.000,0.00%)4只，创业板(505.00,0.000,0.00%)3只，主板11只。

　　中小板新进股持股较大的如雏鹰农牧(18.22,0.110,0.61%)(002477)，中海信托股份有限公司-中海-浦江之星177号集合资金信托持有850万股，位列第五大流通股东；交通银行(5.42,-0.010,-0.18%)股份有限公司-易方达科讯型证券投资基金、中国建设银行(4.74,0.020,0.42%)-上投摩根双息平衡(373010)混合型证券投资基金同时新进，分别持有849万股和658万股，位列第六和第十大流通股东。

　　创业板股大禹节水(18.08,-1.070,-5.59%)(300021)较为抢眼，一季度中海信托股份有限公司-中海-浦江之星177号集合资金信托以及4只基金组团新进，总计持有828万股，占流通股本的5%。

　　相对而言，主板公司更受公募私募青睐，新进股占比逾六成。比如安阳钢铁(2.84,-0.040,-1.39%)(600569)，一季度前十大流通股东中涌现出2只私募和2只公募基金；凌钢股份(6.14,0.220,3.72%)(600231)各有1只私募和1只公募基金新进持有。纺织服装行业的华升股份(11.88,-0.190,-1.57%)(600156)、金鹰股份(10.26,0.040,0.39%)(600232)等公募私募也同时现身。

　　整体来看，被公募和私募盯上的股票4月以来平均上涨3%，跑赢大盘，但个股表现明显分化。公募、私募各持有27万股，位列第三和第四大流通股东的先锋电子(44.73,0.440,0.99%)(002767)，4月以来收获两成涨幅；钱江生化(11.91,-0.090,-0.75%)(600796)上涨18%，紧随其后。形成鲜明对比的是，同为公募基金和私募新进重仓的中粮屯河(11.25,-0.050,-0.44%)(600737)、杭齿前进(10.64,0.040,0.38%)(601177)等个股4月以来股价跌幅超过5%，明显弱于大盘。

　　在私募重仓股中，曾经的“公募一哥”王亚伟持仓动向尤其引人瞩目。据数据宝统计，一季度王亚伟旗下产品重仓11只股票，其中，部分为多只产品同时重仓。

　　最为扎堆的当属一汽夏利(6.11,-0.110,-1.77%)，前十大流通股东中出现昀沣证券投资、千纸鹤1号、昀沣3号、昀沣2号4只私募产品，累计持有7445万股，与去年年末持股量基本持平。事实上，自2014年四季度开始，王亚伟旗下私募产品已连续多季入驻一汽夏利前十大。

　　除此之外，同时被两只以上旗下产品重仓的股票还有一汽轿车(12.75,0.040,0.31%)(000800)、燕京啤酒(7.30,-0.030,-0.41%)(000729)、三聚环保(26.92,-0.180,-0.66%)(300072)等。

　　值得关注的是，一季度王亚伟旗下产品新进股表现亮眼。智云股份(50.51,-0.640,-1.25%)(300097)4月以来大幅上涨42%，普路通(79.40,1.920,2.48%)(002769)上涨14%，远方光电(21.11,-0.170,-0.80%)(300306)和长高集团(12.30,0.110,0.90%)(002452)在大盘下跌行情中逆市收获正收益。（李千）

　　基金和私募同时新进个股

　　兔宝宝(9.34,-0.030,-0.32%)(002043)、雏鹰农牧、先锋电子、三夫户外(72.97,0.360,0.50%)(002780)、大禹节水、中来股份(50.49,2.410,5.01%)(300393)、润欣科技(51.58,1.250,2.48%)(300493)、华升股份、凌钢股份、金鹰股份、鑫科材料(4.22,0.020,0.48%)(600255)、安阳钢铁、交运股份(10.37,0.040,0.39%)(600676)、中粮屯河、钱江生化、杭齿前进、宏昌电子(6.40,0.000,0.00%)(603002)、柯 利 达。


对5月行情乐观 近四成私募计划加仓



　　◎每经记者 杨建

　　A股市场在3月强势反弹后并没有持续上扬，4月行情以震荡为主。从一季报中可以看出私募减仓的痕迹。在净值压力下，减仓成为私募一季度的主旋律，“缩短战线、现金为王”才可能活得更久。

　　此外，4月超半数接受调查机构的仓位有不同程度下降，仓位在三成及以下的占比接近六成。

　　私募们对5月行情怎么看？据最新融智-中国对冲基金经理A股信心指数显示，有41.82%的私募基金经理对5月行情持乐观态度，四成左右的私募基金经理计划在5月增仓。

　　减仓成一季度主旋律

　　4月行情以震荡为主。以上证综指为例，其在3月份收复3000点之后，尽管在4月份上半月缓慢上升试图进攻3100点，但是始终未能形成突破，最终回落到2900点上方，徘徊不前。

　　从宏观经济来看，一方面，美联储4月份继续维持利率不变，宽松环境在短期内得以持续；另一方面，黑色系商品在4月份迎来大爆发，风险偏好转移到了大宗商品(4003.60,21.820,0.55%)一侧。

　　由约调研平台组织的阳光私募基金月度例行调查结果显示：4月，超过半数接受调查机构的仓位有不同程度下降，仓位在三成及以下的占比接近60%。

　　每经添升宝（微信公众号：you-daydayup）注意到，本次共57家阳光私募机构参与了调查，4月末仓位较3月末大幅降低，其中，仓位在五成及以上的占比29.83%；仓位在三成及以下的占比59.65%。

　　值得注意的是，4月超过一半接受调查机构减仓，减仓占比高达52.63%；28.07%接受调查机构仓位基本持平。

　　实际上，从一季报中也可以看出私募减仓的痕迹。

　　每经添升宝（微信公众号：you-daydayup）注意到，鼎萨投资减仓6只股票：启迪桑德(31.63,0.130,0.41%)、奥瑞金(24.13,0.320,1.34%)、中源协和(37.90,0.000,0.00%)、天健集团(13.50,0.050,0.37%)、太极实业(7.07,-0.010,-0.14%)；民森投资减仓3只股票：中源协和、综艺股份(15.50,-0.380,-2.39%)和海虹控股(31.22,1.650,5.58%)；而“一哥”王亚伟减仓4只股票：三聚环保(26.92,-0.180,-0.66%)、一汽轿车(12.75,0.040,0.31%)、燕京啤酒(7.30,-0.030,-0.41%)和深纺织A(13.89,0.070,0.51%)。

　　值得注意的是，王亚伟旗下的千合紫荆1号逆市在一季度买入4只个股——长高集团(12.30,0.110,0.90%)、智云股份(50.51,-0.640,-1.25%)、远方光电(21.11,-0.170,-0.80%)和普路通(79.40,1.920,2.48%)。其中，长高集团买入372.49万股；远方光电买入161.72万股；智云股份买入94.74万股；普路通买入25.24万股。

　　上述4只股票中有两只已经爆发，智云股份股价4月份大涨了35.88%，5月第一天又大涨了8.08%；普路通最近连涨了7天，涨幅为30.43%。


看多比例增加

　　2016年5月，融智-中国对冲基金经理A股信心指数为117.82，较上月上升1.98个百分点，表明私募对冲基金经理对市场乐观。

　　接受调查的私募基金公司中，约三分之一当前的仓位在五成以上，尽管股指4月下半月有一定回调，但是并没有明显持续向下的迹象，对冲基金经理更偏向短期内会出现反弹的观点。

　　2016年5月，A股市场趋势预期信心指标值为116.36，这表明基金经理总体对5月行情保持乐观。

　　本月调查结果显示，41.82%的基金经理持“极度乐观/乐观”态度，其中，“极度乐观”的基金经理比例上升较明显，占总体受访人数的12.73%。

　　每经添升宝（微信公众号：you-daydayup）注意到，有41.82%的基金经理持“中性”态度。这一比例较上月也有所增加，4月后半月的A股走势增加了他们对5月行情看法的不确定性。

　　此外，选择“悲观/极度悲观”的基金经理占总受访人数的16.36%，股指在重要整数关口未能形成有效突破，也显示出市场信心不足的一面。

　　每经添升宝（微信公众号：you-daydayup）注意到，私募对2016年5月仓位增减持投资计划指标值为120，较上月上涨5个百分点。

　　调查结果显示，四成左右的基金经理计划“大幅增仓/增仓”，其中，“大幅增仓”占总受访人数的12%，较上月明显上升；52%的受访基金经理维持当前仓位不变。在行情尚未非常明朗之前，多数私募倾向于维持现状；减仓意愿方面，有8%的受访基金经理不看好5月行情，有减仓打算，但这一比例较上月明显下降。


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