主题：基金称不存在大幅回调空间 紧盯确定性投资机会

2016-05-10 01:18:00 来源：上海证券报
　　⊙记者 王彭

　　受利好因素带动，沪指在5月首个交易日迎来开门红，但随后市场再度震荡，投资者情绪回落，3000点得而复失。部分机构认为，在不确定的市场环境中寻求确定性，将成为接下来投资布局的主要策略。从基金公司一季报公布情况来看，业绩超预期公司、高景气度行业公司、行业发展趋势相对明确以及强势概念板块等，将成为重点关注对象。

　　以上投摩根民生为例，基金经理帅虎表示，在经过多年的改革、创新与转型后，可以观察到不少新兴产业及企业的崛起，正在深刻改变中国经济的格局，他需要从中挑选出有长远生命力的优质企业。最新公布的一季报数据显示，帅虎更换了去年年底的多数重仓股，同时大手增持海兰信(300065,股吧)、高能环境(603588,股吧)和比亚迪(002594,股吧)这三只个股。其中，海兰信作为海军指定供应商，全自主INS 与IBS产品在军民用市场开拓成果显著，2015年军工订单大幅增长；高能环境是A股土壤修复领军企业，随着“土十条”颁布呼声渐高，土壤修复数千亿市场有望逐步释放；比亚迪受益于新能源汽车高速增长，2015年业绩表现靓丽。展望未来，帅虎表示，他继续看好军民融合、新能源汽车、环保等新兴产业，并配置其中估值合理、有核心竞争力的企业。

　　农银消费主题则瞄准文化传媒领域的投资机会，在一季度将宋城演艺(300144,股吧)和中体产业(600158,股吧)等个股纳入十大重仓股之列。其中，宋城演艺因去年3月高调宣布收购互联网演艺平台——六间房，开展视频直播业务而备受关注。该公司在今年4月吸引了34家基金公司扎堆调研，高居当月机构调研榜首位。另外，作为A股最大的体育产业整合平台，中体产业在今年一季度获得46只基金重仓入驻。截至一季度末，农银消费主题持有中体产业227.7万股，该股占基金净值比重为2.67%。在基金经理付娟看来，今年一季度市场较为严峻，她在投资标的选择上更注重安全边际和确定性，个股配置向业绩高增长、低估值、高分红的公司和行业倾斜。同时关注新兴主题热点，比如传媒板块中赛事较多的体育、计算机板块中的人工智能。

　　展望后市，业内人士认为，尽管短期市场仍需对部分高估值概念的退潮进行消化，但市场并不存在大幅回调的空间。在基金投资策略上，联讯证券建议，偏股型产品重点关注选股能力，在保持组合权益类产品仓位适中性的基础上优先选择选股能力突出、中长期业绩领先的产品作为核心配置，以期在中长期积累较佳的超额收益。


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