主题：七月机构调研偏向云南白药绩优股

7月份机构调研路线显示，绩优白马股获得较高的关注度，其中医药白马股云南白药获重点调研。分析人士认为，在当前震荡市背景下，机构注重低估值的优质个股，医药白马股当前估值较低，因此成为关注对象，预计这一趋势在一段时间内仍会延续。

　　深交所投资者交易平台的公开信息显示，7月份云南白药获得机构调研5次，多家机构前往公司交流。其中重阳投资的调研人员中包括了其董事长裘国根。此外，比亚迪、中金岭南、烟台冰轮、美的集团、森马服饰等个股也获得机构重点调研。

　　从机构对深市上市公司的调研情况来看，三季度首月的调研路线和二季度首月相比有较大差异。二季度首月机构对深市上市公司的调研集中在新能源汽车产业链，而三季度首月机构的调研集中在绩优白马股，以及部分景气较高的行业和公司。机构调研的方向明显偏向于业绩确定性高或未来一个季度业绩有可能反转，同时估值较为低估的个股。

　　半年报披露阶段是机构的重要调研时段，三季度机构调研的路线和方向更能反映其下半年操作路线。烟台冰轮在7月获重点调研，其背后是行业或将迎来景气向上。烟台冰轮在7月28日的一次调研中表示，冷链装备市场一季度低位企稳，二季度景气度升高。

　　“从二季度开始，部分低估值同时业绩良好的白马股开始加速上涨，同时，部分分红高、增长普通、估值低的公司开始从底部上涨。”深圳某知名私募投资总监表示，这意味着市场上最保守的那一部分资金，开始把股市作为一个配置方向，这些机构投资者的风险偏好极低，同时又需要一定收益，最终他们选择在低估值白马股上配置。通过半年报的确认，部分机构投资者或许会继续加大这一配置方向，而绩优白马股的趋势性上涨或许刚刚开始。



　　深圳某大型券商资管投资经理同样比较看好低估白马股的配置机会。虽然经历了一轮上涨，但部分绩优股通过半年报业绩确认，估值并未上升较大。从行业角度看，相对于新兴产业，这些传统行业基本处于稳定的竞争阶段，新进入的创业竞争者比较少，在当前市场情况下，正好是逆势扩张的时候。因此，他们继续看好中期内绩优白马股的估值提升机会。


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