主题：机构论市：当下主流退潮预示新热点开始酝酿





2016年08月22日 15:22

来源： 东方财富网


摘要

老热点的整体退潮给市场带来震荡是一种必然，目前看盘面中个股的调整还算良性，投资者不需要太过于恐慌；樊波认为老热点退潮从另外一个角度来说，也是新热点逐步酝酿的过程，激进型投资者需要持续关注。
　[B]　中航证券：当下主流退潮预示新热点开始酝酿[/B]


　　今日两市常规开盘，小幅冲高后即开始震荡走低，并持续至中午收盘；午后股指先逐步回升，14时之后出现一波快速回落；盘面热点：今日只有阿里概念、草甘膦、聚氨酯板块翻红，其他全部翻绿；总体来说：今日市场继续呈现小幅调整的行情。

　　对于近期行情的观点，长期阅读中航证券樊波观点的投资者应该较为清楚，近期我们一直表达出一种较为谨慎的态度，沪指年线的压力只是浅层技术面的压力，但更重要的是近期市场最强的两大热点恒大概念以及高送转板块经过连续的飙升之后出现松动，虽然上周五高送转出现整体大涨，但我们在当日《龙头回落大盘突破捉襟见肘》的文中表示：“高送转呈现多只个股涨停的群魔乱舞状态，不过由于高送转个股的涨停并非底部启动，所以我们不建议非激进型投资者继续关注高送转，目前位置保持一份谨慎是有必要的。”

　　而从今日市场的具体表现来看，高送转的走势与周五完全相反，出现了集体大跌的行情，这种状态印证了樊波上周五对高送转板块大涨的担忧，而原因在于该板块龙头名家汇早于上周四就开始出现松动，周五这个板块非龙头的集中上涨显得的有些底气不足。另外，除前期热门恒大概念与高送转近期的震荡外，上周末最强劲的万达私有化概念也开始出现分化，深港通、保险举牌等非超一线品种也有不同程度回落，说明市场的合力确实如我们近期的预判的一样出现了弱化。

　　总结一句话：老热点的整体退潮给市场带来震荡是一种必然，目前看盘面中个股的调整还算良性，投资者不需要太过于恐慌；樊波认为老热点退潮从另外一个角度来说，也是新热点逐步酝酿的过程，激进型投资者需要持续关注。

　　[B]巨丰投顾：银行股护盘难阻颓势 市场重新陷入低迷[/B]


　　【盘面简述】：

　　周一早盘，大盘震荡回落，沪指再次失守3100点支撑，午后银行股护盘，但大盘继续跌势未止。盘面上，权重股表现低迷，多元金融、有色、券商信托、船舶制造、贵金属等跌幅居前，盘面一度仅银行等一枝独秀；彩票概念、区块链、互联网金融、次新股等板块表现强势。从技术面看，沪指跌破5日均线支撑，但指数下跌多因权重股调整所致。预计3100点夯实后，将重拾升势，但目前看，短线急涨可能性已不大。投资者可以把目光聚焦到中小盘个股的补涨机会上，尤其是具备高送转预期的绩优个股。

　　【消息面】：

　　1、1063家公司上半年净利合计增14% 逾六成公司净利增长

　　截至21日记者发稿时，沪深两市共有1063家A股上市公司发布2016年半年报。这些公司上半年实现归属公司股东净利润合计同比增长14.36%。其中，686家公司净利润同比增长，占比例约65%。。。

　　2、在港上市内地中小银行集体提出回归A股

　　在港交所挂牌的青岛银行日前公告称，拟申请回归A股市场上市，计划发行数量不超过10亿股，所募资金净额全部用于补充核心资本。截至目前，在港上市的9家内地中小银行(8家城商行、1家农商行)中，除天津银行外均已正式提出回归A股上市计划。

　　3、5家酒企中报业绩出炉 高端酒依然是酒企利润亮点

　　上市公司2016年半年报正在陆续发布中，截至目前，A股19家白酒类上市公司中有5家发布了半年报，除了酒鬼酒和顺鑫农业在报告期内实现业绩同比下滑外，山西汾酒、迎驾贡酒和今世缘等3家酒企均实现了业绩正增长。

　　【巨丰观点】：

　　周一早盘，大盘震荡回落，沪指再次失守3100点支撑，午后银行股护盘，但大盘继续跌势未止。盘面上，权重股表现低迷，多元金融、有色、券商信托、船舶制造、贵金属等跌幅居前，盘面一度仅银行等一枝独秀；彩票概念、区块链、互联网金融、次新股等板块表现强势。

　　早盘房地产板块再次冲高：银亿股份、合肥城建涨停，张江高科、海航投资、嘉凯城、广宇集团等涨幅居前。银行股午后震荡走高，贵阳银行继续涨停，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行涨幅居前。

　　互联网金融板块涨幅居前：君正集团、海泰发展涨停，恒生电子等涨幅居前。因君正集团同时覆盖彩票概念、阿里概念、互联网金融、参股保险等题材股，因此这几个板块涨幅居前。

　　食品饮料板块涨幅居前：黑牛食品、皇氏集团(万达私有化题材，另外旷达科技亦是如此)、光明乳业等个股领涨。消息面上，中国女排里约夺冠后，其赞助商光明乳业也成为市场上关注的焦点，盘中一度涨停。

　　自从上周二深港通靴子落地后市场持续调整，蓝筹股资金出逃明显，但中小创未能接力上涨，市场重新陷入低迷。巨丰投顾认为目前位置的调整有利于后市行情的展开，但急拉快涨的可能性已经微乎其微。本轮反弹主要银行、券商、钢铁、煤炭等权重股推动，这些板块指数均已逼近年内高点，存在调整需求。根据市场热点，建议投资者短线重点关注有高送转预期的中小盘绩优股。
[B]中方信富：市场震荡基调未改 结构风险逐渐释放[/B]

　　市场表现：沪深两市周一携手低开，盘中虽然房地产、食品饮料、阿里概念等表现活跃，但受制于多元金融、有色金属、券商、建筑建材等多数板块回落拖累，市场走出震荡回落的走势，最终大盘再以小阴线报收，量能略有萎缩。而创业板则震荡回落领跌两市。市场整体震荡基调未改，而随着市场跌停个股的出现，市场结构性风险在逐渐释放。

　　热点方面：近期强势股周一出现较大幅度的调整，泰尔重工、安洁科技等多只个股跌停，跌停个股的激增从一定程度上也反映出目前市场结构性风险在逐渐释放，故后市仍需密切留意市场风险释放程度并耐心等待新的更加有带动力的热点的出现。

　　后市预期：市场整体震荡基调未改，而随着市场跌停个股的出现，市场结构性风险在逐渐释放。建议投资者继续密切留意市场的量能变化，酌情把握个股波段机会。周二大盘技术性支撑位3040~3060点附近，压力位3140~3160点附近。

　　[B]广州万隆：警惕指数魔咒再现 调整第一目标位曝光[/B]

　　3100点反反复复，沪指继续下探！这是自上周一放量大阳以来，沪指的第五个交易日维持震荡走势，并且重心在不断下移。沪指年线数次都近在咫尺，却迟迟不能突破，随着指数波动加剧，市场不禁担忧：难道指数魔咒将再次应验？

　　到底是什么历史规律让市场如此忧心忡忡呢？不知道投资者有没有发现，自去年股灾以来，指数便开始形成了这样一个魔咒：几乎每个月都会有一次大跌，一根断头铡刀式的大阴线砸下来，使得指数短期趋势遭到严重破坏，并且在大多数月份里都是出现在月尾。随着8月进入下旬，仅剩7个交易日，又恰逢沪指数多次上攻年线未果后，震荡加剧，市场对出现这种可怕走势的担忧加剧，不得不警惕这一指数魔咒有可能再现。

　　同时需引起注意的是，随着指数接连调整和两市量能逐步萎缩，短期市场风险偏好骤降，盘面上跌停家数骤增。在这样的行情下，主力资金纷纷避高就低，汰弱留强，一方面果断获利了结前期涨幅过大的强势股，如万达私有化绯闻借壳股上海九百，筹码遭到主力大肆派发，股价应声跌停，短期跌势难止；另一类则是由于业绩大变脸等因素遭到资金大幅流出，这类股基本面不稳，一旦大盘稍有调整，主力出于安全考虑，会遭到率先抛弃，如半年报利润下降近8成的GQY视讯，主力大肆出货，股价打到跌停板。

　　指数在经过几个交易日的震荡走低后，上周一大阳线的成果已经跌去大半，不仅3100点失守，明日沪指离10日线也仅一步之遥。随着市场波动加剧，沪指10日线3075点左右位置将不会是多空争夺的第一目标，反而是下方3050点平台位置更加关键，因为这一位置既是前期重要平台位，又刚好存在一个跳空缺口，指数若继续下探，这一双重支撑位的存在或能扭转连跌颓势，指数或将就此止跌企稳，所以这一位置极有可能成为调整的第一目标位。

　　另外，我们观察到，盘面上，在险资举牌和深港通概念的光环褪色后，热点轮动加快，极难把握。唯有万达私有化概念股能够强势接力，各路资金蜂拥抢筹，迸发出亮眼的赚钱效应，是不可多得的确定性机会。
[B]华讯投资：年线压制难以形成突破 周K线一魔咒是否灵验[/B]


　　周一大盘选择调整态势。早盘指数在年线虚晃一枪，便掉头向下，跌破5日均线后，有跌破周K线的120周均线，显示出破位之势。往后出现的反抽似乎让投资者觉得行情有戏，但这个希望在尾盘的再度打压下化为乌有。光脚阴线生吞了前期小阴小阳的横盘格局，加上年线的无情压制，让市场走势显得难看。盘面上寥寥可数的红盘多是偏于防御性品质，上周表现强势的大盘蓝筹及部分题材股都回到了榜尾。创业板成为重灾区，指数今天再度跌破表现的支撑。短期来看，两大指数都出现不同程度的破位，这给行情走势带来困局。

　　学过技术分析的人都知道，技术分析有三大假设，其中一条假设就是历史会重演。回顾七月份市场走势，头三个周的K线图上，指数走出三连阳。当时很多分析师都喊出红三兵出现，市场将迎来大涨的呼声。而我们在仔细回顾之前的历史发现，周K线自股灾以来，并没有出现四连阳的走势，加上当时指数在120周均线形成突破之时。我们给出的判断是指数如果那个站稳120周均线蓄势，后期指数仍有上涨的空间，反之可能出现收阴的调整。时至今日，指数周K线再度出现三连阴，同样是在刚刚突破120周均线。那么，本周市场走势是打破魔咒还是验证魔咒？其实更要记住的是：历史会重演，但不会是简单的重演。

　　对此，我们还是需要辩证的做一番分析。但就本周走势来看，目前指数要想有进一步的表现，最大的问题还是在日K线上的年线压力。其实自去年股灾以来，指数原则在年线下方运行，此次再度逼近年线，并不是主动上攻的结果，而是年线逐步下移压迫指数的结果。说明目前的市场的属性仍然是偏弱的特质。按照近期市场的成交量能和市场情绪来看，要想形成突破还是有一定的难度。如果指数知难而退，周K线上120周均线在3095的支撑又至关重要，该支撑告破行情也不会太乐观。在3100-3095点上下空间不断压缩的前提下，大盘更多可能选择向下寻求支撑。

　　要么指数突破年线，周线收阳打破魔咒；要么是指数破120周均线收阴，让魔咒再现。大家可能会说，你说了半天大什么说明情况都给你说了，等于是没有说。其实行情很多时候就是这样，会让人难以下结论。但这个不等于白分析。对于方向选择我们维持上周的判断，如果上半周不能突破，下半周继续调整概率较大。当遇见这样的行情，对于看多的激进者，可以轻仓的介入，但如果指数不能守住120周均线时应坚决止损；如果是看空的悲观者，可以考虑在年线不能突破时，适当减轻仓位，等到指数突破年线确定后再跟进也不迟。而最稳妥的办法，就是保持观望，等待方向性选择明朗之后再对仓位进行及时调整。

　[B]　宁波海顺：市场存量资金博弈特点依旧浓厚[/B]


　　周一，沪深两市双双小幅低开，沪指以3107.38点开盘，全天低开低走，收盘报3084.80点，下跌23.30点，跌幅0.75%，成交量2076.39亿元；深成指以10869.06点开盘，收盘报10731.40点，下跌141.31点，跌幅1.30%，成交3266.64亿元；中小板开盘7017.50点，收盘报6938.09点，下跌83.10点，跌幅1.18%；创业板以2205.57点开盘，收盘报2167.40点，下跌37.16点，跌幅1.69%；两市合计成交5343.03亿元，较前一交易日基本持平。

　　盘面上，彩票概念、阿里概念、互联金融等板块涨幅居前，多元金融、3D玻璃、石墨烯等板块跌幅居前；今日沪指震荡下行，个股呈现普跌态势，近期有所表现的权重以及热门板块均出现调整，万达私有化概念股出现回落，今日虽有蚂蚁金服概念成为新的领涨热点，但其持续性依旧有待观察；我们宁波海顺认为，近几个交易日，市场再度进入缩量状态，市场交易情绪萎靡，市场虽不时有热点出现，但其持续性欠佳，也亦未有能推动指数上攻的强力板块持续助力股指上行，市场存量资金博弈特点依旧浓厚，短期内沪指或依旧维持震荡整理走势，操作上建议投资者控制仓位。
[B]源达投顾：多方反击决心仍在 指数即将迎来变盘节点[/B]


　　周一市场小幅低开短暂上探后回落，维持低位震荡，由于蓝筹股的萎靡不振，临近尾盘下破早盘的低点，回踩3085点附近后在10日均线的支撑下企稳回升，可以说银行股的护盘动作延缓指数下跌，尾盘再次下破新低点，关注3080点位的支撑。创业板走势早盘明显强于主板市场，但是午后明显减弱了。主要是以高送转、次新股等为代表的题材股不断逼空及万达私有化的严重分化导致创业板出现回落，对市场人气以打击。虽然盘面较为清淡，但是市场依然不乏结构性热点，彩票、阿里等概念表现活跃，正是基于这些热点交替轮动，在一定程度上起着缓跌的作用。

　　多方反击决心仍在 回落空间亦有限

　　早上的文章我们就提示过3090点是最为有效支撑点，若下破意味着震荡回落整理还不够充分，也就是意味着沪指反弹酝酿的失败。但是值得庆幸的是，沪指是临近尾盘收盘时短线破位3085点但没有创新上周五低点，也就是说多方仍有一定反抗的力量，目前短线看多空双方对3100争夺，明日能够站上说明多方还有决心向上冲。毕竟虽然深成指箱体短暂破位但没有形成小级别下跌趋势，目前的走势仍有多种可能性，但是就算向下可测算的空间小之又小。创业板的跌幅明显大于主板市场，显然是因为市场上没有能力让大小盘个股一起向上，再加上沪指迟迟不上行，下盘股就顺势先获利了结。

　　政策暖风频吹 智能制造引关注

　　制造业是全球经济竞争制高点，我国虽是制造业大国但不是制造业强国，目前面临的就是制造业转型，智能制造是未来发展的重点方向。近期，智能制造政策密集发布。先有《关于实施制造业升级改造重大工程包的通知》、《国家创新驱动发展战略纲要》，到《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》，再到近期中国制造2025首批配套文件发布，政策的背后暴露出的是国家对智能制造的大力扶持。另外，制造业增值税率调降等措施正在酝酿，一旦出台对制造业来说又是发展契机。作为智能制造重要一环的机器人在十三五期间被提升至国家战略高度，未来机器人产业将迎来重大的发展机遇。

　　源达收评：

　　指数依然呈现出继续震荡整固走势，尚未远离年线，处在上有支撑下有压制的局面。由于指数横盘时间长且上攻力度不够而招致日线级别的回落，失守5日均线。另外，明日将迎来二十四节气处暑节气，随着时间的推移，指数即将迎来变盘节点。因此，短期调整行情延续，操作上要谨慎，控制仓位以观望为主。

　[B]　和信投顾：A股虹吸效应影响或告一段落[/B]


　　周一深沪A股总体呈现震荡回落态势，上海综指收盘于3084.80点，下跌-23.30点，成交2086.39亿元；深圳成指收盘于10731.40点，下跌-141.30点；创业板指数收于2167.40点，下跌-37.16点，成交885.06亿元。三大股指比较而言，创业板相对为弱，其收盘破位10、30、60天移动平均线。综合近期市场现象来看，集中于题材、概念类的虹吸效应经过品种影响表现，而体现出尾声阶段特征。由于股票市场与地产市场的差异化、流动性特征，尽管有地产机构、险资机构介入，但其体现的收益与风险特征将是非常明显的。

　　从今日成交来看，上海市场中的中航资本、恒生电子、中国中铁、国中水务、张江高科等居于量能前五名，单只品种分别成交在26-47亿之间，深圳市场中万科A、东旭光电、中信国安、中国宝安、皇氏集团处于量能成交前五位，单只品种分别处于30-44亿元之间。可以明显看到，题材、概念类股票的虹吸效应仍在继续，但从其对大盘的影响来看，却显示告一段落迹象并体现品种风险特征。

　　技术轨迹来看，目前上海综指日线技术指标KDJ、w%r、RSI等高位向下死叉，深圳成指此类指标同样如此，而创业板接近死叉，其位置也在高位明显。从周K线角度来进行分析，三大股指的上述指标同样处于高位，由于本轮反弹是由概念、题材类股票所引发的虹吸效应影响，因此虹吸效应所形成的筹码高位堆积体现出一定的投资风险。从目前情况来看，股指要保持强势，必须有量能配合，而量能体现说明，目前量能分布品种差异化较大，因此总体量能的变化较为关键。

　　从今日基本面来看，主要集中于下述信息：据《中国证券报》今日信息显示：至2016年8月21日，数据显示，1063家上市公司上半年合计实现营业收入28568.28亿元，同比增长9.62%；合计实现归属上市公司股东的净利润2807.11亿元，同比增长14.36%。其中，归属公司股东的净利润同比增长的公司有686家，占比约65%；净利润同比下降的有377家，占比约35%。同时，中证报数据显示：目前已公布半年报的1000家公司中，约400家公司出现了“国家队”身影。中央汇金资产管理有限责任公司和中国证券金融股份有限公司是目前“国家队”的两大主力，分别持有240家、80家上市公司的股票。此外，博时、大成等公募基金公司管理的10只证金资产管理计划持有95只个股。外围市场方面，美联储加息的可能性增加，而据海外分析师预计，其加息的连续性较高。

　　总体来看，目前市场经过虹吸效应的题材、概念股推动，实际上其短期影响并未改变市场风险特征。比如新股缺陷导致出现体量式的数百倍品种体、而近年高溢价形成的定增高峰后品种流通、加之大型银行净利润增长率进入零或下落现实情况、国际机构增持现金资产、重要机构借款到期等诸多因素依然不减。笔者预计，虹吸效应仍有可能继续，但力度再减小，影响将告一段落特征明显。从投资策略来看，对于目前市场，稳健投资者建议保持战略观望策略；而短线投资者，在市场反弹趋势线未破之前仍可适量逢低参与，并保持仓位的灵活与机动，同时，对市场总体量能进行密切观察较为稳妥。
天信投顾：股指延续整理 走势分化严重


　　沪指小幅低开之后，股指全天一路震荡走低，个股呈现普跌态势，前期表现强势的权重股及热门题材悉数调整，高送转概念股上演跌停潮，蚂蚁金服概念接过领涨大旗，成市场为数不多的热点。近期连续大涨的高送转板块今天掀跌停潮，权重板块持续调整。万达私有化概念股走势盘中出现分化，而蚂蚁金服IPO概念则异军突起。G20即将开幕，杭州本地股受刺激大涨。

　　盘面上，G20、电子发票、蚂蚁金服、跨境电商、医疗改革等板块涨幅居前，采掘服务、高送转、稀土、次新股、保险等板块跌幅居前。沪股通净流入1.77亿。近期中小创等题材股遭到主力资金的抛弃，权重估值修复行情还在继续，只是暂时还没有出现特别突出的连续领涨板块。从形态上看，股指经过一段时间横向箱体整理，后期股指继续走强将是大概率事件。

　　技术面上，各大指数运行步调趋于一致，周线KDJ指标金叉向上，周线MACD红柱放大，周线BOLL线喇叭口再度张开，周线移动平均线重新趋向多头攻击态势。单纯从周线技术指标分析，一旦站上60周线，市场将全面转向“牛市”。因此，本周的市场走势很关键，多头能否一鼓作气，放量上攻，将决定未来一段时间内市场整体的运行状况。简单讲，如果放量突破60周线，全面做多的牛市特征将会再现，市场将会出现短暂的快速上涨。相反，如果是冲高回落，周线收阴，则市场又将重归原先的震荡爬行走势。

　　今日市场上，近期强势的高送转概念股掀跌停潮。泰尔重工、煌上煌、天润娱乐、金冠电气跌停，名家汇、东城药业、通裕重工等股价重挫。另外，值得关注的就是次新股经过短期爆炒之后，今日开始出现剧烈回调。诸多相关个股连续下行破位，尤其是以次新股为代表的高位个股。次新股等没有实体业绩支撑，个股价格却虚高不下，还是远离为宜，有获利也要学会止盈。

　　具体操作上，对于杀跌严重的质优个股可以考虑逢低吸纳，此次权重主导行情的格局未变，可重点关注医药、纺织等低估值板块，近期相关概念的个股出现异动。同时，对于没有业绩支撑，只是炒作热点和概念的板块和题材个股要积极远离，一旦走势出现破位，当严格止损！

[B]　　钱坤投资：回调尚未结束[/B]


　　大盘今日继续走出调整行情。早盘开盘后一路震荡走低，接近中午收盘时跌至3086点后出现一轮反弹，反弹没有得到成交量配合，涨到3104点后再次一路向下，尾市以下跌23.29点收盘于3084.81点，跌幅0.75%；深市下跌1.3%收盘于10731.4点；创业板下跌37.16点报收于2167.4点，跌幅1.69%。两市共成交5343亿，与上周五成交量基本持平。

　　大盘下跌幅度不大，但板块大部分走出下跌行情，仅有酒店餐饮、银行、草甘膦等少数几个板块走势略强。万达私有化概念板块早盘一度走势强劲，但后来有所回落，该板块表现最为抢眼的国中水务，全天大部分时间封死涨停，尾市开板。连续上涨的除了次新股外，近期被举牌的步森股份也持续涨停。高送转、多元金融、稀土永磁、卫星导航等板块走势跌幅居前。

　　大盘已经调整五天，成交较向上突破之时有较为明显的缩量。目前短期调整行情并未结束，从技术分析角度，3060点位之下有较为明显的前期盘整平台，另外，8月15日开盘形成的跳空缺口也对后市起到支撑作用。回调未结束但空间有限，减少操作次数耐心等待。


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