主题：天相投顾：维持深发展A“增持”评级

　天相投顾25日发布投资报告，维持深发展A（000001.sz）"增持"评级。
　　深发展发布公告，表示并未与国开行就并购事宜进行过洽谈；但仍时常与其他机构商讨战略合作的可能性。
　　目前上市银行中，唯有深发展的大股东有退出意愿。尽管国开行并购传闻并不属实，但市场对新桥投资转让所持股权的预期并不会改变，深发展仍可能存在并购主题的交易机会。
　　不过天相认为，最终受让新桥投资所持深发展股权的机构，如果并非此前盛传的国开行、中国平安等大型金融机构，则收购行为对深发展中小股东的贡献可能有限。天相预计由于传闻被澄清，深发展的股价将面临短期调整压力。考虑到深发展停牌期间银行股普遍下跌，深发展补跌的可能性也较大。
　　根据深发展的业绩快报，其08年净利润约6亿元，每股收益0.20元。不良贷款率约为0.7%，拨备覆盖率达到105%。天相预计深发展将加快网点扩张，未来拨备前利润的增长有望强于同业，维持对深发展此前的评级"增持"不变。

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