主题：600021重组报道

国电投资产证券化再下一城 江苏公司将注入上海电力
国电投控股的上海电力将购买国家电投江苏公司100%股权，同时发行股票募集配套资金，这是继河南子公司注入中国电力后，国电投资产证券化的又一案例。
庄键 · 2016/10/26 19:41评论(0)
上海电力

图片来源：视觉中国
国家电力投资集团（下称国电投）在资产证券化的道路上又迈出了一步。

10月26日晚间，国电投控股的上海电力（600021.SH）对外披露了重大资产重组方案。其计划购买国电投的全资子公司国家电投江苏公司（下称国电投江苏）100%股权，同时发行股票募集配套资金。上海电力已于8月24日宣布停牌。

国电投由中国电力投资集团公司（下称中电投集团）和国家核电技术公司在去年合并成立。国电投直接持有上海电力43.02%的股份，为公司控股股东。除上海电力之外，国电投另有三家上市公司：中国电力（02380.HK）、中国电力新能源（00735.HK）以及中电远达（600292.SH）。

计划注入上海电力的国电投江苏成立于2010年，由国电投的前身中电投集团组建。国电投江苏主要从事电力、热力及港口等业务，目前下辖14家全资子公司和4家控股公司。

截至今年3月末，国电投江苏控股的装机容量达到62.6万千瓦，均为在江苏省内的光伏及风电机组，两者分别占比25%和75%。此外，公司还有共计68.7万千瓦的风电和光伏发电项目已获得路条。

就资产规模和营收情况而言，国电投江苏都要远逊于上海电力。截至今年6月底，国电投江苏净资产31亿元，为上海电力的约1/3。其今年上半年营业总收入3.7亿元，净利润近1亿元。同期上海电力的营业收入达到75亿元，净利润为6亿元。

上海电力董秘办人士告诉界面新闻，国电投总部有着对旗下企业进行区域化管理的想法，同时也有意将这些企业的股权注入上市公司平台。该人士表示，此次国电投江苏注入上海电力，更多考虑的是地域因素。上海与江苏毗邻，且上海电力在江苏也拥有发电业务。

今年1月，国电投已将河南电力有限公司注入上市平台中国电力。河南电力同样成立于2010年，主要从事电力及热能发电，亦为国电投全资子公司。截至2015年末，河南电力拥有的合并装机容量总额约560万千瓦，其中约460万千瓦为火电。

对于上海电力而言，注入国电投江苏这一资产可能只是区域整合战略的第一步。不过上述董秘办人士并未明确是否会有进一步资产注入安排。

上海电力的公告显示，公司目前已聘请独立财务顾问、法律顾问及审计评估等机构，并从9月起对标的资产国电投江苏进行尽职调查、审计及评估。

除了这宗与国电投的关联交易外，上海电力还在进行另一场跨境收购，对象是在巴基斯坦证券交易所上市的电力公司KE。KE公司是巴基斯坦唯一整合了发电、输电和配电的企业，拥有首都卡拉奇及其毗邻地区的独家电力特许经营权，目前总市值约25亿美元（约合169.1亿元人民币）。2015财年，其总收入约18.7亿美元（约合126.5亿元人民币），净利润约2.8亿美元（约合18.9亿元人民币）。

上海电力称，公司目前正在与KE公司就收购事项进行商业谈判，但收购股权的比例尚未确定，而上海电力并非唯一参与KE公司竞购的企业，其也暂未收到进入排他性谈判的书面通知。



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上海电力：拟17.7亿美元控股巴基斯坦电力公司 http://www.jrdao.com/topic-527628.html