主题：万科遭基金减持套现超40亿

万科股权之争进行到现阶段，平静的湖水下实则波涛汹涌，在险资不断买入万科之时，不少基金公司却选择减持万科。

根据同花顺和基金三季报统计数据显示，目前万科A已经从197只基金的前十大重仓股中消失，另有32只基金重仓股里仍有万科但进行了减持。今年7月份万科复牌以来至三季度末，基金已经累计减持2.33亿股万科A，涉及金额达到41.2亿元。

基金公司减持万科股份

三季度减持万科A数量较多的基金是东方红中国优势灵活，今年二季度末该基金持有万科A的数量是2100万股，当时的市值为3.82亿元，不过到了三季度末，万科A已经从其前十大重仓股行列中消失；国泰国证房地产的减持数量也较多，今年6月底其持有万科A的数量是2034.3万股，但到了9月底，该基金持有万科A的数量已经低至1093.4万股，减仓940.9万股。

截至三季度末，基金持有万科A的份额为7437.4万股，持有金额为19.5亿元，相比二季度末出现大幅下降。三季度仅有8只基金加仓了万科，加仓幅度也都十分有限，加仓数量最多的是申万菱信深证，也仅加仓47.8万股。

据21世纪经济报道，在万科复牌前，有8只基金持有万科A的市值占基金净值的比重超过10%，突破了“双十规定”红线。其中，国泰国证房地产基金持有万科A超过2000万股，占基金净值比15.47%。因此在复牌之后，基金需要被动减仓。

但也有券商人士对中国房地产报记者透露：“8月随着大量的买入以及筹码锁定，万科留在二级市场上正常交易的流通股实际只有20%，到了9月恒大入场后，二级市场上正常交易的自由流通股几近10%，因此变得越来越具有小盘股的特征。万科股权大战已经进入高潮期，在未来一段时间，此起彼伏的举牌大战还可能影响市场。大部分做价值投资的，看的是万科整个管理团队。万科的管理团队本来是想通过资管计划杠杆持有万科股份，逐步增持以达到控制万科的目的，这已经形成了利益共同体，但在股权之争下，万科管理层随时地位不保，这也影响投资。”

受市场环境拖累

另外，因国庆假期恰逢密集调控期，21个城市不同程度缩紧政策，尤其是房贷上，打压了部分购买需求。基于此，国庆后的首次股市开盘，地产股便抱团下跌，多只个股跌幅超过6%。

方正证券首席经济学家任泽平在最新研报中明确指出，现密集出炉的房地产调控政策，将使楼市销售迅速降温，此轮房价上涨已近尾声，房地产小周期趋于结束。谈到对股市的影响，他表示，资金面上构成利好，但基本面可能利空，部分周期股或跟着承压。

这对于基金公司减持万科股票也有影响。有基金人士对中国房地产报记者直言：“很多做地产投资的公募公司，近一年能赚到钱的几乎没有，开始发展其他项目了。有些地产公司的基金单位净值都在1元以下。换句话说，很多做地产的基金公司是亏本状态。现在国家政策在改变经济对房地产等传统行业的过度依赖，如今还指望房地产等板块的大涨，难度已经非常大。”

还有某基金公司操盘手对中国房地产报记者表示：“目前调控政策趋严，市场的恐慌情绪还没宣泄完，房地产板块放量冲高回落，对于下半年地产行情，我们觉得会有下行风险，博弈机会较小。如今若要继续做地产，评审估计都过不了，因此资金从地产企业流出是很正常的，我们更喜欢持有制造业股票，近年来得益于互联网技术及信息技术的快速发展，计算机通讯及电子设备制造业都是更好的选择。”

宝能系恒大按兵不动

截至10月26日收盘，万科A报25.17元，依然处于历史高位。停牌8个月后的万科A股价自复牌起就像乘坐过山车般，起起跌跌。尤其是恒大加入战局后，搅浑了这池水。

目前，恒大持股万科的最新市值为187.69亿元，相比145.7亿元的成本，已经浮盈41.99亿元，收益率接近3成。恒大的强势增持，挽救了万科股价，令稳坐万科第一大股东的宝能系凭借28亿股，收益颇丰，浮盈超过260亿元。

在基金公司大幅度套现时，宝能系和恒大依旧按兵不动。有接近宝能系的人士对中国房地产报记者指出：“宝能系购买万科股票的资金来源于保险、证券和银行等正规金融机构。而房地产和融资平台于2015年左右被纳入银行和债券市场等低成本融资渠道，宝能系怎么会这么快放弃？只不过最近姚老板忙着考察项目，去石家庄、郑州等地，在地产方面是要有大动作。不管股权之争进行到什么阶段，宝能系自身还是要发展的。”

另一个主角恒大，自今年8月加入万科股权大战后，包括恒大地产和恒大人寿一度在A股市场形成恒大概念股现象。尤其是恒大人寿，截至10月25日，已至少持有23家A股上市公司股份，部分公司的持股比例都接近5%的举牌线，持股市值约为143.5亿元。通过不断入股多家A股上市公司，恒大系已经成为今年A股市场风头正盛的新资本。

“恒大这样的公司想要扩大规模，最好的办法就是直接购买相对估值较低的地产股股权。二级市场扫货不会有收购谈判的问题，再加上万科特殊的股权结构，这些资金的投入直接可以转换成话语权。无论是恒大还是宝能系都成立保险公司，就是为了以低市盈率买入地产股股票，几年后业绩释放完毕，再以高市盈率卖出。”一位险资人士对中国房地产报记者表示。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。