主题：天相投顾：紧跟政府脚步，分享扩大内需投资收益

天相投顾：紧跟政府脚步，分享扩大内需投资收益
[] 来源：中国证券网 2009-03-06 11:04

　　中国证券网消息

　　针对昨日召开的人大会议政府工作报告，天相投顾6日发布评论表示，紧跟政府脚步，分享扩大内需投资收益。

　　3月5日上午，温家宝总理在第十一届人大二次会议上作《政府工作报告》（下称〈报告〉），《报告》提出，今年国民经济和社会发展的主要预期目标是：国内生产总值增长8%左右；城镇新增就业900万人以上，城镇登记失业率4.6%以内；城乡居民收入稳定增长；居民消费价格总水平涨幅4%左右。实施积极的财政政策，大规模增加政府投资，实施总额4万亿元的两年投资计划，其中中央政府拟新增1.18万亿元。为弥补财政减收增支形成的缺口，拟安排中央财政赤字7500亿元，同时国务院同意地方发行2000亿元债券，由财政部代理发行，列入省级预算管理。实施适度宽松的货币政策，广义货币增长17%左右，新增贷款5万亿元以上。房地产方面，加快落实和完善促进保障性住房建设的政策措施，对符合条件的第二套普通自住房购买者，比照执行首次贷款购买普通自住房的优惠政策；对住房转让环节营业税，按不同年限实行有区别的税收减免政策。此外，还对扩大内需、“三农”、经济转型、医疗体制改革、节能环保和社保等方面作了规划。

　　《报告》透露的各方面信息来看，天相认为2009年将是扩大内需保增长的关键一年。《报告》中对保增长政策的阐述热点不多，比较新的政策主要体现在允许地方政府发债和放宽商品房二套房的房贷政策。《报告》通篇围绕保增长的主线，从宏观调控、扩大消费、稳定房地产发展、加快灾区恢复重建、“三农”、经济发展方式转变、节能减排和生态环保、经济体制、社会保障、医疗体制改革等方面作了方向性阐述。在全球经济金融形势恶化的背景下，如何有效实质的扩大国内需求特别是消费需求来对冲外围经济放缓对我国外贸的冲击，是今年保增长关键所在。

　　在当前的经济背景下，我国未来经济增长的路径或者发展趋势是制约市场未来走向的关键因素。在国内外经济大幅下滑的情况下，随着我国各种保增长措施的出台及投资力度的加大，我国今年经济增长目标有望实现。但对市场而言，这些刺激经济的措施是否有持续性或者说政府的刺激措施能否带动社会投资的跟进，将是决定市场走向的关键，也是决定我国经济复苏是“V”型还是“W”型的关键因素。这些不确定的因素将使市场的心态更显脆弱，但确定的是政府在扩大内需保增长中会有所作为。从资产配置的角度，就是要围绕政府扩大内需保增长中出台的措施来挖掘投资机会，这些投资机会概括起来主要由以下几个方面：

　　一是基础设施投资，如铁路、公路等基础设施投资。主要关注的建材、建筑和工程机械等行业的投资机会。

　　二是汽车消费政策完善，主要是关注经济型家庭型的汽车消费，[B][U]建议关注长安汽车、福田汽车和一汽夏利等车企。[/B] [/U]
　　三是节能与环保。节能与环保在我国未来仍持续是政府政策支持的重点，建议关注受益政府节能环保政策支持的节能设备和节能材料制造、环保设备制造等行业的投资机会。

　　四是受益经济结构调整的企业重组和装备制造业等方面的投资机会。装备制造业可以重点关注受益我国军队现代化和信息化建设的投资机会，主要是电子设备、造船等行业的上市公司的投资机会。




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