主题：机构论市：市场结构性分化特征明显 资金主攻品种曝光





2017年01月09日 15:30

来源： 东方财富网
摘要

从市场的热点结构来看，以军工+混改题材为核心的低价股群体成为目前市场资金主要攻击的品种，短期除了少量妖股之外，其他股暂时无法与其相提并论。



　　[B]中航证券：资金主攻品种曝光[/B]

　　今日两市小幅低开，沪指横向整理后于10:30后开始攀升至中午收盘，而创业板早盘则走出先抑后扬的行情；午后股指整体以缓慢回落为主；盘面热点：卫星导航、特钢、高端装备、军工航天、央企改革、无人机、海工装备、航空、船舶、电力、多元金融等板块表现良好；总体来说：今日市场呈现较为宽幅的震荡行情。



　　上周五沪指出现小小的调整，但个股波动较为明显，这主要原因两桶油的护盘，而小盘股群体则表现出较为明显的波动，针对这种状况中航证券樊波在当日《常规波动无需太多担心》文中表示：“小盘股的高弹性造就了高波动，不过这也同时增加了短线的机会空间，目前的调整属于常态，不必过分担心。”而今日沪指则小中阳收复失地，实现阳包阴走势，短期30日均线压力已经下移至3167点，如果再度中阳上攻，向上空间将继续被拓展。

　　从市场的热点结构来看，以军工+混改题材为核心的低价股群体成为目前市场资金主要攻击的品种，短期除了少量妖股之外，其他股暂时无法与其相提并论。不过，我们依然坚定的认为，每年的热点是梯次展开的，当下是军工+混改，但后期次新股依然不会袖手旁边，从近期很多次新股上市明显低估的状态来看，未来这些低估的次新股成批的大涨是一个大概率事件；所以把握“军工+混改”当下热点题材的同时，也要对次新股这种战略品种给予持续的跟踪。

　　总结一句话：市场短线走势依然较为平稳，军工+混改主流题材清晰，属于短线热点交易者的必选品种，但次新股也不要忘记给予更多的战略关注。




　　[B]广州万隆：该跌不跌透主力惊人暗示 一大异象揭行情新常态[/B]


　　上周五各大股指震荡下行，创业板甚至中阴下挫，市场调整意味明显。虽然受到创业板三连阴的拖累，沪指周一一度冲高回落，但最终依旧强势收涨。揭开指数涨跌互现的面纱，市场该跌不跌的背后主力的意图也昭然若揭。

　　首先，从主板表现来看，主力拒绝深度调整的意图明显，所以早盘在混改带动下出现抵抗式反弹，市场深度调整的可能性不大；其次，反弹无量也就意味着在春节前增量资金入场规模有限，主力资金依旧偏存量博弈；最后，在存量博弈下，持续二八分化的背后是主力在进行一轮大规模的调仓换股，借着权重股托住大盘指数的掩护，资金陆续从中小盘题材股撤出并流入一二线蓝筹。

　　而从盘面来看，强势股与杀跌股持续共生这一异象足以表明存量博弈下，结构性两极分化的极端行情将成为市场在春节前的新常态。一方面，深度调整股数量持续居高不下，今日两市跌幅超过5个点个股数量达22家。如估值受到IPO高速发行挤压的次新股，不仅一字板连板数量锐减，在未来更有进一步破发可能，今日更是惊现三只跌停；再如遭遇年报业绩大考，保壳无望的st吉恩，股价直接跌停；又如如大股东欲清仓减持的华锐风电，反抽无力，区间跌幅已超20%。由此可见，在市场局部杀跌风险依旧存在的背景下，对于估值偏高的次新股、年报业绩大变脸、大股东巨量抛售、反抽无量等四类股需第一时间逢高出局，避免亏损进一步扩大。

　　而另一方面，混改等题材持续表现强势，并再度掀起涨停潮。在军工、石油、铁路等垄断性领域传出混改破冰的消息后，主力开启了由点到面的疯狂炒作：如兵器集团旗下四大上市公司纷纷拉板，其中长春一东更是区间涨幅超过30%；再如已经走妖的军工股湖南天雁，遭到资金的疯狂追捧，上演五天四板的神话；再如股价近期调整充分，底部放量直接涨停的甘肃电投。由此可见，随着国央企混改步伐实质性加快，其强者恒强的赚钱效应势必吸引资金前赴后继，而股价近期调整充分且混改方案超预期的相关概念股股必将首当其冲受到资金的强势追捧，是投资者进行冬播春收绝佳的投资品种。


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　[B]中方信富：市场走势结构性分化特征明显[/B]


　　市场表现：沪深两市周一双双高开，盘中受航天军工、船舶、保险、工程机械、石油等蓝筹股回暖带动，大盘震荡反弹并接连收复5日、30日、60日等中短期均线，最终大盘以小阳线报收，量能有所萎缩。而创业板仍然受到5日、10日、20日等中短期均线反压，基本呈现地量震荡的走势。

　　热点方面：在经历了近期的持续蓄势之后，电力板块轮动补涨，穗恒运A、甘肃电投等电力概念股涨幅居前，再加上主力资金介入意愿强烈，短线有望持续活跃；此外，受中国兵器工业集团混改大幕拉开的消息刺激，北化股份、北方导航、长春一东、东安动力等军工概念股集体飙升，考虑到2017年国家将重点推动多个核心领域国企改革预期，故国企改革概念股后市有望反复活跃。

　　后市预期：市场走势结构性分化特征明显。建议投资者继续密切留意市场的量能变化，酌情把握个股波段机会。周二大盘技术性支撑位3100~3120点附近，压力位3180~3200点附近。

　　[B]科德投资：年前一重点题材将会现黄金坑[/B]


　　送转的关注度不够。

　　随着年后逐步进入年报公布高峰期，预计更多公司会推出有吸引力的高送转预周一市场开盘后即上涨，混合所有制改革相关的概念股走好，从而带动了整个市场活跃度提升。两市当中军工和石油板块的个股走势很强，值得注意的是中国石油和中国石化都创出了近期反弹以来的新高。市场热点还是集中在混合所有制改革当中，从这一趋势来看，大盘近期的机会仍然非常突出。

　　一、 混改是重点

　　今天混合所有制改革相关的个股再度在两市当中走出很好的行情，其中的原因跟消息面的变化相关。媒体报道，兵器装备集团已经制定混改试点方案，并且确定四家企业进行试点。这一消息直接引发军工股板块个股大幅上涨。从行业整体动向来看，军工的混改已经开始迈出第一步。由于军工行业垄断壁垒较高，而且市场的吸引力也较高，预计军工股在接下来的混合所有制改革行情中还会被市场不断关注。

　　其次就是石油行业的混改。今天媒体提到中石油领导调研子公司并且提出要加速企业内部改革步伐。这给市场带来了很大想想空间。从市场的结构来说，中石油和中石化是重要权重。一旦它俩上涨市场指数也会反弹。

　　二、年前布局高送转

　　技术上最近上证综指上方面临着30日均线的压力，这就是市场今天冲高之后回落的主要原因。往年年报公布之前市场都会炒作高送转行情，但是今年的炒作力度看起来还比较弱。其实不是市场不炒作高送转，而是今年混改概念股的炒作力度盖过了高送转，导致投资者对于高案。从布局思路来说刚好趁着节前市场关注度少，逢低布局一些年报业绩较好的个股。随着年报行情逐渐到来，创业板当中一些净利润比较好，而且有高送转潜力的个股有机会先于创业板反弹，这对市场来说刚好可以形成一个低位先行布局的机会。

　　因为春节休市的时间比较长，混改概念的炒作很可能会受到休市时间间隔较长的影响而在节后开盘当中走势有所缓和，节前适时切换到年报刚送转的潜力股当中刚好可以攫取市场错杀的利润。
巨丰投顾：“两桶油”冲高回落 市场热点有望逐步扩大


　　【今日小结】

　　全天看，两市小幅低开，沪指开盘后快速拉升翻红，随后于红盘上方整理。而深成指受制于创业板以及次新股的承压，一度震荡下行，随后在板块整体回升下上行翻红。临近早盘结束，两市双双拉升走高。午后两市保持高位整理收盘。

　　【明日策略】

　　今日，两市低开高走，延续近期反弹格局。盘面上，混改仍是主基调，石油、军工早盘表现抢眼，但午后热点开始升级，电力、保险，汽车等均有所表现，市场活跃度继续提升；消息面，广西签订养老保险投资合同，入市资金最多达120亿。这也预示着广西养老金入市进入最后时刻，养老金信心层面意义大于实际；技术上，股市短期60日均线附近徘徊，成交量不能有效释放是指数不能进一步的主要压力，短期还有反复可能。总体看，广西养老金入市最后读秒阶段预示着养老金整体入市金正如火如荼，增量资金虽较为有限，但传递较强信心，对市场意义重大。而目前大盘基本面支撑良好，向好趋势明显，维持阶段性上涨行情观点不变。机会方面，今日两桶油冲高回落，资金逐步向其他板块流向，市场混改概念中石油、军工外，其他概念也开始轮动，也就是说市场热点有望逐步扩大，继续持股观望中低吸国改概念，同时关注农业板块以及高送转题材股机会。

　　【操作关注】

　　具体操作上，逢低可逐步加仓，重点关注央企改革、一带一路标的。此外，回落的中小创中质地优良标的，可考虑逐步接回。

　　【仓位配置】

　　40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。

　　[B]盛世创富：混改题材风口正旺 股指收复60均线[/B]


　　今日市场受上周五回调惯性影响形成小幅低开，随后便一路震荡上行，临近收盘稍微有所回落，但最终收复60均线失地，日K线收出一根中阳线，形成三阳夹一阴的K线组合，短期均线系统的压制被成功突破。不过，成交量依旧萎缩，后市的反弹需要成交量的积极配合。盘面上看，航空、卫星导航、多元金融、军工、船舶、无人机等纷纷位居两市涨幅榜前列。最近复牌、预高送转、黄金概念、宽带提速、生态农业等位居两市跌幅榜前列。

　　透过现象看本质，近期市场持续活跃的热点题材莫过于混改概念。比如受益混改政策的军工航天完全是市场的风口浪尖。该板块之中的太阳电缆、东安动力、西仪股份、光电股份、湖南天雁、宝色股份等一批个股纷纷封住涨停，牛气冲天，给市场带来了极为高昂的赚钱效应，进一步激活市场的投资热情，有助于场外观望资金纷纷跟进。从混改题材概念的表现看，该板块的投资机会有望贯穿今年全年的行情。其中主要的原因就是今年的国家将进一步推动混改体制政策的加速落地，为去库存降杠杆激活国资企业活力实实在在地迈出一大步。这个目标将刺激市场各路资金对央企以及各个地方国资改革的想象空间，存在集体爆发以及地方国资轮流炒作的可能，建议后市仍然可积极关注还处于相对底部的受益混改概念的相关个股投资机会。

　　技术层面分析目前的市场，整体趋势明显趋向多方市场。上证K线系统已经向上突破60均线压制，成交量存在进一步放大预期。同时，下方的MACD技术指标也明显刚刚形成“金叉”不久，市场买卖人气明显转向买方，进一步上涨的动能是有增无减。结合上周五的阴K线看，市场反弹过程中形成快速洗盘完毕，后市主力将继续展开升势是大概率。同时结合创业板指数看，创业板指数处于1950附近收出十字星，也是受平台支撑止跌企稳，接下来市场不排除完全消除分化效应，集体走强，个股片地开花。

　　消息面，广西壮族自治区与全国社会保障基金理事会正式签订《基本养老保险基金委托投资合同》，成为国务院出台《基本养老保险投资管理办法》(以下简称《办法》)以来，第一个与社保基金理事会签订合同的省份。这标志着广西壮族自治区基本养老保险基金委托投资进入实际操作阶段。很明显，养老保险新年伊始就开始着手建仓布局了，此前预计首批大约在4000亿元左右，无疑是给A股输入新鲜血液以及向市场发出可以逢低抄底信号，所以按理来讲，目前买股票是比较安全的。

　　整体上来说，市场暂时以向上突破震荡走高的行情为主，且市场题材热点开始变得丰富，短线赚钱效应逐步增强的大背景下，后市有望延续震荡上涨行情。操作上建议持股待涨，积极关注混改概念、医药、一带一路、底部业绩白马股的投资机会。
和信投顾：深沪A股主创继续分化

　　周一深沪A股市场体现明显的主创分化格局，上海综指与深圳成指均收出阳线，而创业板以下跌十字星收盘。从当日市场来看，主板市场中的混改概念继续强势，军工领域股票涨幅靠前，航天通信等7只军工股表现良好。终盘上海综指上涨16.91点，深圳成指上涨42.43点，创业板指数下跌-3.41点，两市成交总额为4253.62亿元。总体格局为主板震荡反弹，创业板走势相对为弱。

　　从今日上涨行业板块情况来看，国防军工、非汽车交运、化工新材料、医药商业与电力板块涨幅前五位，分别有3.12%-1.39%的总体涨幅；而下跌板块前五位分别为：养殖业、贸易、其他电子、医疗器械设备、电子制造处于前列，分别有-0.39%至-0.16%的跌幅，行业板块对比方面，上涨板块多于下跌板块，市场整体处于板块弱反弹过程中。

　　技术指标方面，目前上海综指日K线技术指标中的KDJ、RSI、WR%等指标处于超买区域，而周K线同类指标处于低位区域；深圳成指与上海综指相近，但弱于沪指。创业板市场方面日K线中的快速指标、强弱指标与形态出现日线级别的死叉迹象。技术指标方面显示：市场仍有弱反弹可能，但空间有限，除非量能指标出现强势配合。

　　对于基本面方面，今日下述一些方面较为明显：

　　1、据《上海证券报》今日信息显示：中国证监会主席助理宣昌能7日指出，去年资本市场功能得到一定修复和改善，市场运行呈现稳中有进的特点。“稳”主要体现在沪深股市运行总体平稳，市场机制的内在稳定性增强；“进”主要体现在股票融资规模大幅增加，对实体经济特别是供给侧结构性改革的支持力度加大。今年，证监会将密切跟踪国内外经济金融形势变化，摸清风险底数，做好应对准备，守住风险底线。

　　2、据《证券时报》今日信息显示：据统计，若将运营非常成熟的四大国有AMC(资产管理公司，又称坏账银行)、已开业的32家地方AMC、筹建中的地方AMC及银行系AMC等合计统计，全国坏账银行数量已近50家。截至目前，已有32家地方AMC正式开业，包括28家省级AMC和4家地市级AMC。除了新疆、贵州、海南、云南外，其余省份均有自己的地方版AMC.

　　3、据《中国基金报》信息显示：去年12月底，全体私募投顾持仓比例最高的行业是医药生物，持仓占比为19.1%，业绩前25%的私募投顾持仓比例最高的行业为食品饮料，持仓占比16.5%。全部私募投顾平均仓位增加较大的行业是金融服务，仓位上升了5.5个百分点，业绩前25%的私募投顾平均仓位增加较大的行业是公用事业板块，仓位上升了7.2个百分点。截至去年12月底，全体私募投顾的平均股票仓位为60.0%，较前一月下降9.6个百分点；私募整体仓位不高，但过去6个月累积收益排名前1/4的私募投顾平均股票仓位达到79.1%，较前一个月下降16.2个百分点。因此可以看出，近半年高收益私募仓位更高，而且调整起来幅度更大。

　　4、《证券日报》今日信息显示：广西壮族自治区与全国社会保障基金理事会正式签订《基本养老保险基金委托投资合同》，成为国务院出台《基本养老保险投资管理办法》(以下简称《办法》)以来，第一个与社保基金理事会签订合同的省份。这标志着广西壮族自治区基本养老保险基金委托投资进入实际操作阶段。

　　总体来看，沪市相对为强而引发的主创分化仍在继续，而从市场操作层面来看，由于短期指标过高，而阶段指标依然支撑，因此预计指数方面的震荡短期内收敛，而个股机会仍然体现，策略方面建议选择近期调整幅度较大且日、周级别的技术指标均处于相对低位区域的业绩增长类品种进行波动性关注，而对于稳健投资者则宜密切关注量能指标变化，暂以战略观望为宜。总体策略上回避*ST类及业绩下降个股。

　[B]　宁波海顺：创业板延续弱势 军工混改持续火热[/B]

　　周一沪深两市双双小幅低开，沪指以3148.53点开盘，全天整体维持震荡走高走势，收盘报3171.24点，上涨16.92点，上涨0.54%，成交1921.11亿元；深成指以10281.31点开盘，收盘报10331.79点，上涨42.43点，涨幅0.41%，成交2232.51亿元；创业板开盘1962.20点，收盘报1961.62点，下跌3.41点，跌幅0.17%；两市合计成交4153.62亿元，较前几交易日有所缩量；板块方面，国防军工、大飞机、海工装备等板块涨幅居前，高送转、次新股、养殖业等板块跌幅居前。今日，受“中国兵器装备集团已制定混改试点初步方案”影响，军工板块作为市场热点带动沪指上行，盘中股指低开高走，尾盘站上30日均线；我们宁波海顺认为，近期国企混合所有制改革的影响在市场热点上均有所体现，相关领域包括军工、电信、石油等板块均有过表现，但今日军工板块的较好表现能否延续进而带动市场进一步上行仍旧有待观察；而盘面上，相比主板市场，创业板全天宽幅震荡，尾盘收出一根十字星，短期走势依然弱势；题材概念板块表现欠佳，可见市场操作情绪不佳，整体交投清淡；操作上建议投资者控制仓位，多看少动为宜。
　[B]中证投资：股指围绕60日均线震荡[/B]


　　本周一沪深股市小幅低开后，震荡上扬，但涨幅有限，沪综指继续围绕60日均线窄幅震荡。与之相比，创业板指数则延续低迷，逆势下跌。值得注意的是，节前资金参与热情不高，短线指数料将维持整固模式。

　　截至收盘，上证综指报收点3171.24点，上涨16.92点，涨幅为0.54%；深证成指报收10331.79点，上涨42.43点，涨幅为0.41%；沪深两市成交额为4153.62亿元。与之相比，中小板指数上涨0.41%，报收于6546.61点；创业板指数下跌0.17%，报收于1961.62点。

　　行业方面，28个申万一级行业板块有27个板块实现上涨，申万国防军工、机械设备和钢铁指数涨幅居前，分别上涨3.62%、0.94%和0.9%。与之相比，仅申万农林牧渔板块逆势下跌，为0.33%。申万通信、建筑材料和家用电器指数涨幅较小，分别上涨0.15%、0.09%和0.04%。

　　分析人士指出，本月市场并不具备持续反弹、单边上涨的动力。一方面，今年春节时间较早，目前到春节长假仅14个交易日。一般来说，节前市场相对清淡，机构集中年终考评、奖金计提等事务性工作，大量异地工作的从业人员也归心似箭，加上需要回避长假期间可能的“黑天鹅”，因此假日情结将弱化行情的波动幅度。另一方面，虽然元旦后资金流动性有所改善，但近日回购利率仍然偏高，加上国债收益率、余额宝收益率以及潜在通胀压力上升，包括美联储升息以及美国国债收益率的上升，资金价格缓慢上扬应该是趋势性的。

　　[B]钱坤投资：震荡上扬行情有望持续[/B]


　　大盘在周五小幅回调，今天开盘后略做盘整开始上行，盘中最高涨至3173点后有所回落，但调整幅度不大，临近收盘再次开始拉升，尾市沪市上涨16.92点报收于3171.24点，涨幅0.54%；深市上涨0.41%报收于10331.8点；创业板走势继续偏弱，微跌3个点报收于1961.62点，跌幅0.17%。两市共成交4154亿，较上周五减少400亿左右。

　　板块方面，军工股表现非常强劲，北方导航、光电股份等多只个股涨停。军工的走强仍然与国企混改的题材有关，兵工集团的混改出台刺激了相关板块和个股的走强。军工这个题材与其他题材的不同之处在于，作为与国家安全直接相关的板块，它不需要业绩和预期的支撑，与政策和国际环境相关性更高，这也决定了行情的持续性会更强一些。另外今天值得注意的一个消息是，不锈钢笔头重大技术突破，有望替代进口，太钢不锈涨停。李克强总理提到的笔头问题被解决，这是工业制造升级的信号，说明中国从钢铁大国正在向钢铁强国转化。结合今天盘面来看，航空、船舶、高端装备、运输设备、特钢板块涨幅居前，制造业的升温迹象仍可继续关注。高送转、黄金、猪肉等板块表现较弱。

　　今天股指收于次高点，上周五回调的小阴线完全被今天的阳线覆盖，但成交放量不足，股指仍然可能出现反复。在盘面升温与经济指标好转的情况下，震荡上扬行情有望持续。持仓，有回调机会对业绩好转的个股加仓。




该贴内容于 [2017-01-09 17:37:09] 最后编辑