源达投顾

　　今日两市受外围市场的影响，两市微幅高开，以上证50、中证100(3255.7257, 20.18, 0.62%)为代表的权重股再次领涨两市，与昨日行情不同的一点是，今日创业板受其权重股同花顺(69.260, -3.41, -4.69%)业绩同比大幅下滑的影响，恐慌情绪加重，开盘后一路下行，沪强深弱行情延续，沪指最高冲击3199点，短期高点今日或现，板块方面，一带一路、电信运营涨幅居前，贵金属、航天航空跌幅较大。

　　前期央行对部分银行进行“窗口指导”控制2月份信贷规模，货币政策在价和量上开始收紧，加之近日北京多家银行首套房利率上调至九折，说明楼市去杠杆力度并没有减弱，尽管春节期间多地爆出房地产交易冷淡，但是管理层的监管力度并没有因此放松；去年楼市和债市牛市虽已结束，但去杠杆的力度并没有减弱，引导资金进入实体经济是今年的调控重点，加之各方预计今年的经济或将呈现先热后冷的局面，现在是楼市和债市，随后便是股市的去杠杆，近期资金的紧张，央行隐形加息，连续一周没有在公开市场进行操作，并称市场资金目前处于充裕的状态，相信在以后去杠杆的力度会再次加大，股市上涨的动力不够充足。





　　今日全国证券期货工作监管会议在京召开，刘主席发表重要讲话，矛头直指资本大鳄，监管的加强是本次会议的最重要的主题，并且近期监管层连续发文剑指并购重组，说明日后的监管将越来越强，从近期机构资金的流出状态中也可以看出，机构资金连续流出也说明近期机构资金变得越来越谨慎，盘面上也可以看出，前期妖股频繁走强，或有冲高出货的意味，所以我们也一直在强调近期的风险大于机会。

　　收评：

　　两市分化行情进一步扩大，沪指开盘继续上攻，最高触及3199点，而创业板指受其权重股同花顺业绩下滑的影响，市场人气涣散，个股跌多涨少，盘中连续走低，只赚指数不赚钱的行情再现，并且沪指目前点位位于前期12月12日大阴线的半分位，此处抛压较大，突破着实需要量能持续放大，但是随着近期去杠杆力度的加强和资金面的紧张，下调不可避免，短期风险加大。操作上，目前指数面临回调的风险，把握好手中的个股，不建议此时追高操作。

早盘两市分化较为严重，沪指低开上行，创业板指低开低走，银行板块带领沪指继续冲高，天山股份（000877）4连板引领新疆板块持续炒作，其他如一带一路，建筑材料西藏混改延续强势，今日早盘港口航运再次走强。而前期大涨的庄股如纳尔股份（002825），利君股份（002651），开创国际（600097）等今日纷纷大跌。黄金TD午间收盘273.35，跌幅-1.1%。

　　热点板块：

　　新疆板块在天山股份4连板的带动下，今日再度爆发。天山股份，北新路桥（002307），新疆众和（600888）涨停，青松建化（600425）涨逾9%，国统股份（002205），西部建设（002302），新疆天业（600075）涨逾7%，中基健康（000972），天富能源（600509）涨逾6%。

　　钢铁板块走强，酒钢宏兴（600307），凌钢股份（600231）涨停，安阳钢铁（600569）涨逾6%，西宁特钢（600117）涨逾5%，鞍钢股份（000898），本钢板材（000761），新钢股份（600782）涨逾3%。

　　港口航运板块早盘走强，厦门港务（000905），连云港（601008）涨停，南京港（002040）涨逾4%，大连港（601880）涨逾3%，中远海特（600428），中远海控（601919）涨逾2%。

　　银行板块早盘拉升，张家港行（002839），江阴银行（002807）涨停，无锡银行（600908）涨逾6%，常数银行涨逾5%，吴江银行（603323）涨逾4%，杭州银行（600926）涨逾2%。

　　一带一路板块早盘走强。新疆众和，厦门港务，祁连山（600720），宁夏建材（600449），北新路桥，青松建化，连云港涨停，北方国际（000065），上峰水泥（000672）涨逾7%。

　　跌幅榜上，军工，国产软件跌幅居前。

　　消息面上：

　　1、中国商务部新闻发言人孙继文9日在京表示，2017年中国对外直接投资料稳中趋缓、缓中向好。他表示，中国4个自贸试验区全年实际吸收外资达879.6亿元人民币(约991亿港元)，相当于进入全国外资一成。

　　2、刘士余：不允许“资本大鳄”对散户“扒皮吸血”。中国证监会主席刘士余在2月10日召开的全国证券期货工作监管会议上矛头直指“资本大鳄”，表示资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划的把一批资本大鳄逮回来。

　　3、中国1月出口同比(按人民币计)15.9%，预期5.2%，前值0.6%。中国1月进口同比(按人民币计)25.2%，预期15.2%，前值10.8%。中国1月贸易帐(按人民币计)3545亿，预期3072.5亿，前值2754亿。海关总署表示，中国出口面临的压力有望在第二季度的开端有所缓解。

　　投资建议

　　上午天山股份强势封死四板再次带动了新疆板块和建材板块走强。而本周末可能会重发IPO批文致使次新股今日集体低迷。盘面风口依然在新疆板块和一带一路上，前期大涨的庄股如开创国际，利君股份，名雕股份（002830）跌幅居前，庄股在市场行情弱势时经常逆势上涨，吸引资金跟风接力，一旦赚钱效应回升，资金有新题材可以炒作，就会尽量规避高位庄股接力。因此在近阶段参与市场热点炒作时应尽量规避高位庄股，避免踩中地雷。适当关注其他热点板块如新疆，建材，一带一路板块的补涨股机会。

周五上午上证指数小幅上涨。2016年上证50ETF期权市场运行平稳，市场规模稳步增长。有消息称2017年上交所将加大市场培育和推广力度，推动增加新的股票期权交易标的，择机推出组合保证金、大宗撮合交易机制等创新制度安排。

　　关注沪指成交额的变化情况。周五上午上证指数小幅上涨。假设沪指向上，关注成交额的跟进情况以及3300点附近的压力。如果上证指数继续下探，需要重点看成交额的萎缩情况以及整数关口3000点附近的支撑。

　　水泥板块涨幅居前。从板块上看，水泥、新疆和一带一路等板块走势较好。有分析认为，水泥板块的机会主要集中在价格上涨推动盈利能力提升、基建等固定资产投资回暖推动需求增长、去产能和国改增强改革预期等三方面。在该消息影响下，水泥板块走强。个股方面，天山股份(行情11.23 +9.99%,买入)和青松建化(行情7.08 +9.94%,买入)等涨幅居前。

　　神光建议投资者关注水泥板块。周五上午上证指数小幅上涨，创业板指数走势不太理想。神光建议稳健投资继续观望，耐心等待新机会。至于激进投资者，控制好仓位可以参与水泥等热点板块。

2月10日两市开盘涨跌不一，盘初沪指震荡走高翻红，挑战3200点，深成指震荡走低，创业板指考验1900点支撑，盘中中字头板块发力，但沪指依旧未能成功突破3200点，午盘前，三大股指展开横盘震荡。

　　截至午间收盘，沪指报3196.74点，涨0.43%，成交1366.6亿元，深成指报10174.39点，跌0.08%，成交1438.8亿元，创业板指报1903.35点，跌0.56%，成交364.33亿元，两市半日55只股（含ST股）涨停，4股跌停，共计成交2805.4亿元（上一交易日半日成交2713.3亿元）。沪股通半日净流入3.66亿元，深股通半日净流入3.09亿元。

　　盘面上，新疆推1.5万亿基建计划，新疆本地股掀涨停潮，新疆众和(行情9.09 +10.05%,买入)、北新路桥(行情12.22 +9.99%,买入)、天山股份(行情11.23 +9.99%,买入)、青松建化(行情7.08 +9.94%,买入)涨停，新疆浩源(行情13.88 +9.98%,买入)、新天然气(行情51.90 +9.31%,买入)触及涨停，国统股份(行情32.56 +6.86%,买入)、新疆城建(行情12.95 +6.23%,买入)、西部建设(行情13.17 +8.31%,买入)等集体大涨；

　　上述消息还刺激了水泥建材以及钢铁行业板块的爆发，祁连山(行情9.89 +10.01%,买入)、宁夏建材(行情13.75 +10.00%,买入)、万年青(行情9.81 +9.98%,买入)、酒钢宏兴(行情3.50 +10.06%,买入)、凌钢股份(行情3.33 +9.90%,买入)、*ST钒钛(行情2.45 +5.15%,买入)涨停，同力水泥(行情34.26 +3.50%,买入)、上峰水泥(行情13.21 +6.10%,买入)、安阳钢铁(行情3.59 +7.49%,买入)、西宁特钢(行情6.35 +4.96%,买入)等涨幅靠前；

　　一带一路板块表现出色，中字头、港口水运等板块纷纷上攻，厦门港务(行情11.40 +10.04%,买入)、连云港(行情6.09 +9.93%,买入)涨停，中国交建(行情18.27 +7.66%,买入)触及涨停，中工国际(行情25.63 +7.10%,买入)、中材国际(行情7.91 +7.33%,买入)、中国铁建(行情13.14 +4.20%,买入)、南京港(行情22.04 +6.22%,买入)、大连港(行情2.97 +4.21%,买入)等盘中拉升；

　　次新银行股持续走强，张家港行(行情11.06 +10.05%,买入)、江阴银行(行情11.08 +10.03%,买入)涨停，无锡银行(行情10.78 +5.89%,买入)、常熟银行(行情10.07 +5.01%,买入)、吴江银行(行情14.60 +4.43%,买入)等纷纷爆发；

　　山西发力国资国企改革，南风化工(行情7.78 +10.04%,买入)涨停，山西三维(行情8.70 +7.01%,买入)、太化股份(行情7.86 +5.50%,买入)一度涨停，阳煤化工(行情4.02 +3.61%,买入)、国新能源(行情10.99 +3.88%,买入)、太原重工(行情4.55 +4.36%,买入)等跟随异动；

　　厦门本地股盘中发力，厦门港务涨停，厦门空港(行情23.30 +2.51%,买入)、厦门信达(行情15.15 +2.09%,买入)、厦门国贸(行情8.74 +2.22%,买入)等现跟随盘；

　　西藏板块、玻璃陶瓷、酿酒行业等板块表现抢眼，黄金概念、草甘膦、彩票概念、高送转、军民融合等板块跌幅靠前。

　　个股方面，新股欧派股份(行情35.76 +44.02%,买入)上市交易，无悬念暴涨44%；获利资金了解，开创国际(行情26.68 -9.38%,买入)股价巨震触及跌停；摘星不脱帽，ST景谷(行情34.37 -5.00%,买入)复牌股价一字跌停；纳尔股份(行情66.64 -9.99%,买入)启动割韭菜行情，股价连续2日跌停。

　　[温馨提示]

　　今日新股申购：诺邦股份(行情-- --,买入)、安井食品(行情-- --,买入)将于2月10日进行申购。诺邦股份申购代码732238，申购价格13.31元，单一账户申购上限12000股；安井食品申购代码732345，申购价格11.12元，单一账户申购上限21000股。

　　[机构观点]

　　申万宏源(行情6.41 +0.31%,买入)：目前，市场存在的不确定因素较多，以谨慎防御、边走边看走势为主，其间虽会有国资改革、国防军工等热点涌现，但结构性分化严重，多数个股机会较少。投资者应控制仓位，谨防风险，谋定而后动。

　　中信证券(行情16.62 +0.67%,买入)：股市对资金面的反应相当敏感，初步判断市场仍难出现趋势性行情。目前看，行情仍以存量资金博弈为主。投资者可考虑以短线思维为主，跟随热点，波段操作，不恋战，耐心等待机会，伺机而动。

　　广发证券(行情17.54 +0.69%,买入)：从近两日大盘表现来看，量能明显放大，但指数涨幅却偏小，表明资金做多态度并不坚决。其中的原因在于，经济数据公布在即，尤其是CPI上升力度和PPI何时尖顶，让市场感到十分纠结和迷茫。加上这里的反弹已经进行了14个交易日，60日线附近显然需要夯实。所以短期来看，下周又将面临90周线交叉120周线令短线存在变盘可能，关注3230点附近的压力能否被有效攻破。

　　银泰证券：农业、券商板块的“一日游”行情表明尽管当前市场情绪出现一定程度的改善，但资金持续做多意愿仍相对不足，尤其对于缺乏基本面支撑的板块，投资者仍较为谨慎。另一方面，过快的板块轮动也表明市场主要以炒作为主，在缺乏中长期投资主线的情况下资金长期持股的意愿有限。当前A股的投资机会来自三方面：一是以银行、保险为代表的价值股，其当前仍存配置优势；二是基本面改善的强周期板块个股，如钢铁、有色、石化等；三是受益利好预期的各类题材，如基建、建材等。除此以外，年报及混改主题也需积极关注。

　　南京证券：前期沪指下方是多条均线黏合提供的有力支撑，上方是60日均线的压制，指数在逼仄空间内反复震荡整固，积蓄了一定的上行动能。而周四沪指成功击穿了60日均线，并且成交量温和放大，走势较为健康。趋势性行情尚有待观察，如果之后的交易日沪指能够站稳60日均线，并且成交量能继续放大，那么压力化作支撑下，大盘则有望稳步上行。当下市场板块轮动较快，短线操作难度较大。建议投资者着眼中期，围绕年报行情和改革两方面布局。

　　新时代证券：周四大盘成功站在60均线之上，成交量配合也较为理想，显示资金还在逐步回流市场，权重股护盘效果较好，表明颈线位已有效突破，春季行情的第二波已经展开，大盘后市有望继续震荡攀升向上拓展空间。此次的春季行情，仍然是存量资金博弈的行情，增量资金有限，大盘会且行且震荡，一步一趋，一波三折，因此大盘的上涨空间也不会太大，预计可能持续到3月中下旬，能冲击前期高点3301点构筑一个双顶就很不错了。总体上看，以军工为代表的混改概念应该是贯穿全年的投资主线，值得中长期关注。

　　巨丰投顾：节后在IPO放缓以及资金回笼的刺激下，次新股等超跌股迎来反弹，而在成交量的释放下，权重股频频表现，市场向好局面开启。此外，“两会”即将临近，国企改革、环保、一带一路等主题提前发酵，提升市场操作热情。预计股指还有结构性上涨空间，但在维稳基调以及监管严格之下，市场上行空间以及力度有限。从技术面看，沪指盘中放量突破，但上方压力重重，短期谨防冲高回落。

　　北京股商：近期市场价涨量增，沪指站上了压制已久的60日均线，技术上沪指大双底形态已经突破颈线位和中期均线的压制。预计随着IPO节奏减缓、年报行情逐步展开、两会维稳窗口开启，市场将出现一波有力度的春季反弹行情。但沪指3180点一带压力重重，反弹并非一蹴而就，仍有反复甚至分化的可能。

　　大摩投资：沪指放量站上60日均线说明大盘短期进入多头市场，短期只要指数能在60日均线之上维持稳定，那么预计反弹行情仍将延续。从基本面来看，尽管市场数据佐证大盘处于中长期底部区域，但货币政策持续趋紧，存量博弈，难以驱动市场形成系统性行情，预计短期市场将以小斜率盘升迎接“两会”。

继昨日放量突破后，周五早盘沪指依旧表现强势，盘中一度剑指3200点。但与此同时近期表现抢眼的创业板则出现了不小的调整。而事实上，不仅指数涨跌互现，在经历了持续普涨式拉升后，两市个股强弱分化的冰火极端行情也再度上演。

　　从盘面来看，继昨日中字头为首的一二线蓝筹股苏醒后，题材股便被权重取而代之，个股结构性分化行情也随即加剧：一方面，新疆本地股、水泥建材等板块强者恒强，表现出了持续亮眼的赚钱效应，如北新路桥(12.220, 1.11, 9.99%)、祁连山(9.890, 0.90, 10.01%)、天山股份(11.230, 1.02, 9.99%)等强势龙头遭到资金疯狂抢筹，持续上演涨停神话。一带一路、港口等权重股也频频异动拉升；





　　但另一方面，指数持续反弹后，短线获利盘离场意愿十分强烈，主力资金出现了明显的外逃，不仅跌停板数量抬头，两市杀跌股数量也迅速飙升。尤其是一些近期资金热炒的短线涨幅过大品种更是遭到了主力凶狠出货。如次新股超跌反弹龙头纳尔股份(66.640, -7.40, -9.99%)高位见顶后，股价连续跌停；再如近期持续大阳拉升的开创国际(27.000, -2.44, -8.29%)，遭到获利盘巨阴杀跌出货；更有近期短庄股杭氧股份(10.990, -0.64, -5.50%)、太阳电缆(15.440, -1.23, -7.38%)股价也纷纷巨幅下挫；此外，业绩地雷股在年报窗口期也纷纷遭到了投资者用脚投票，如年报大亏有带帽可能的三泰控股，区间跌幅已超过40%；最后，大股东通过各种把戏配合天量减持这类股也频频爆出黑天鹅，如伪造业绩迎合大股东减持的山东墨龙(8.260, -0.07, -0.84%)，股价持续阴跌不止，区间跌幅已超35%。

　　A股冰火两重天极端行情背后已透露出，随着部分获利盘了结离场，市场已存在局部杀跌风险。投资者午后需提防主力再度借大盘指数掩护伺机从中小创蜂拥出货这一可怕走势。如果不引起足够重视，到头来有可能赚了指数反而亏了钱。

继昨日放量突破后，周五早盘沪指依旧表现强势，盘中一度剑指3200点。但与此同时近期表现抢眼的创业板则出现了不小的调整。而事实上，不仅指数涨跌互现，在经历了持续普涨式拉升后，两市个股强弱分化的冰火极端行情也再度上演。

　　从盘面来看，继昨日中字头为首的一二线蓝筹股苏醒后，题材股便被权重取而代之，个股结构性分化行情也随即加剧：一方面，新疆本地股、水泥建材等板块强者恒强，表现出了持续亮眼的赚钱效应，如北新路桥(12.220, 1.11, 9.99%)、祁连山(9.890, 0.90, 10.01%)、天山股份(11.230, 1.02, 9.99%)等强势龙头遭到资金疯狂抢筹，持续上演涨停神话。一带一路、港口等权重股也频频异动拉升；





　　但另一方面，指数持续反弹后，短线获利盘离场意愿十分强烈，主力资金出现了明显的外逃，不仅跌停板数量抬头，两市杀跌股数量也迅速飙升。尤其是一些近期资金热炒的短线涨幅过大品种更是遭到了主力凶狠出货。如次新股超跌反弹龙头纳尔股份(66.640, -7.40, -9.99%)高位见顶后，股价连续跌停；再如近期持续大阳拉升的开创国际(27.000, -2.44, -8.29%)，遭到获利盘巨阴杀跌出货；更有近期短庄股杭氧股份(10.990, -0.64, -5.50%)、太阳电缆(15.460, -1.21, -7.26%)股价也纷纷巨幅下挫；此外，业绩地雷股在年报窗口期也纷纷遭到了投资者用脚投票，如年报大亏有带帽可能的三泰控股，区间跌幅已超过40%；最后，大股东通过各种把戏配合天量减持这类股也频频爆出黑天鹅，如伪造业绩迎合大股东减持的山东墨龙(8.260, -0.07, -0.84%)，股价持续阴跌不止，区间跌幅已超35%。

　　A股冰火两重天极端行情背后已透露出，随着部分获利盘了结离场，市场已存在局部杀跌风险。投资者午后需提防主力再度借大盘指数掩护伺机从中小创蜂拥出货这一可怕走势。如果不引起足够重视，到头来有可能赚了指数反而亏了钱。

2月10日消息，一带一路板块出现涨停潮，截止上午收盘，24只概念股涨幅超过4%，新疆众和(9.090, 0.83, 10.05%)、厦门港务(11.400, 1.04, 10.04%)、祁连山(9.890, 0.90, 10.01%)、宁夏建材(13.750, 1.25, 10.00%)、北新路桥(12.220, 1.11, 9.99%)、天山股份(11.230, 1.02, 9.99%)、青松建化(7.080, 0.64, 9.94%)、连云港(6.090, 0.55, 9.93%)8个股涨停。

　　安信证券认为，目前无论是从国内环境还是国际局势来看，“一带一路”战略都处在一个黄金时期。随着“一带一路”战略往纵深发展，中国与“一带一路”沿线国家的经济往来合作将更加密切，这意味着参与其中的中国公司将进一步受益。具体来看，我们认为在“一带一路”地区方面除了关注新疆外，还应该重视厦门，福建是21世纪海上丝绸之路的核心，而厦门自贸区在福建省又扮演着对外开放的关键角色，在未来“一带一路”战略中将继续承担重要角色。主要公司有：厦门港务、厦门国贸(8.730, 0.18, 2.11%)、建发股份(10.880, 0.07, 0.65%)、新华都(11.040, -0.18, -1.60%)等。

昨夜美股上涨，三大股指齐创历史新高，道指涨0.59%，标普指数涨0.58%，纳指涨0.58%。COMEX 4月黄金期货跌2.70美元，跌幅0.2%，报1236.80美元/盎司；WTI原油期货涨0.66美元，涨幅1.3%，报53美元/桶。

　　证监会再部署券商专项检查，覆盖并购重组、债券、资产证券化与新三板挂牌等业务；央行逆回购连续5天按兵不动，银行间市场利率小幅上行。

　　新疆今年实现全社会固定资产投资1.5万亿元以上，加速公路、铁路、机场、水利、能源、通信等项目建设。早盘，新疆板块继续大涨，北新路桥、天山股份、新疆众和、青松建化等涨停。

　　今日上证综指开盘3183.01点，低开0.17点，银行股拉升，沪指上涨，创业板下跌，截至午间收盘，沪指报3196.74点，上涨13.56点，涨幅0.43%，成交1367亿元；深成指报10174.39点，下跌8.34点，跌幅0.08%，成交1439亿。

　　盘面上，两市跌多涨少，新疆振兴、钢铁、建筑材料、一带一路等板块上涨，仪器仪表、国产软件、次新股、国防军工等板块下跌。酒钢宏兴、张家港行、新疆众和、德创环保、南风化工、数据港、厦门港务、江阴银行、泰嘉股份、艾迪精密、吉大通信、新坐标、飞荣达、和胜股份、同兴达、宁夏建材、北新路桥、天山股份、金健米业、连云港等55只股票涨停，德尔股份、纳尔股份、开创国际跌停。

　　市场人士分析，早盘低开，银行股拉升，沪指低开高走逼近3200点，技术上，大盘3174点平台，反弹空间将打开，不过60分钟图上明显5波上涨，短线关注3200点压力；创业板下跌，压力30日线。