主题：基金加仓偏好电力房产业

　去年四季度基金增持股票数增至85亿股

　　天相投顾的统计数据显示，截至上周五，沪深两市已经有302家上市公司披露了去年年报，其中120家公司中有基金现身，基金选择增持的股票共60家，选择减持的共58家，有2家公司基金持股没有变化。去年三季度末基金共持有78亿股，而四季度末基金持股数增至85亿股。这说明，在去年四季度大盘下跌20％的背景下，基金总体上是在加仓。

　　47只基金增持万科

　　在基金增持的60家上市公司中，去年净利润实现不同程度增长的有45家，占比达75％。

　　具体看来，基金重点增持的十大股票包括万科A（000002行情,爱股）、宝新能源（000690行情,爱股）、美的电器（000527行情,爱股）、益民商业（600824行情,爱股）、祁连山（600720行情,爱股）、泛海建设（000046行情,爱股）、葛洲坝（600068行情,爱股）、川投能源（600674行情,爱股）、恒瑞医药（600276行情,爱股）和张江高科（600895行情,爱股）。尤其是万科A，去年第四季度被基金增持6.1亿股。截至去年底，共有84只基金持有万科A，加仓最多的是中邮核心成长（爱基,净值,资讯），为6649万股。值得一提的是，在这些加仓万科的基金中，四季度新进的高达47只。

　　天相投顾分析师表示，去年四季度基金增仓的股票有共性，首先是业绩好，其次是股本小，总股本小于3亿的个股数量达50只。而且基金增仓的行业多为电力、医药等防御性行业，或者是房地产、建材等受益于政策导向的行业。

　　58只股票被减持

　　在目前已经发布年报的公司中，有58只股票遭到基金的减持，代表股票为福耀玻璃（600660行情,爱股）、苏宁电器（002024行情,爱股）、上海机场（600009行情,爱股）、安阳钢铁（600569行情,爱股）、日照港（600017行情,爱股）等。其中减持最高的为福耀玻璃。

　　年报显示，由于苏宁电器净利润增幅下降，该公司的基金持股数量由第三季度末的99家减至82家，其中52家减仓，17家退出。

　　申万巴黎基金相关人士表示，流动性充沛并催生资产价格泡沫将是贯穿今年的主题，前期政策预期下的估值反弹行情接近结束，将逐步回归到关注业绩真实增长的阶段，行业将逐渐分化，业绩最先复苏的行业有望脱颖而出。

　　在具体行业选择上，该人士建议投资者上半年重点关注的行业包括建筑建材、机械、钢铁、农资、医药生物、新能源。下半年重点关注地产、大宗商品和金融行业面临的机会，一旦年中经济出现好于预期的复苏，这些行业将会面临着系统性的投资机遇。



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