主题：机构要发挥“守门人”作用

证监会召开证券基金行业监管视频会，证监会党委委员、副主席李超出席会议并讲话。[B]会议指出，行业机构要强化风险意识，着力防范化解风险隐患，严防风险外溢和风险交叉传染，守住风险底线。同时，行业机构要强化大局意识，充分发挥资本市场“守门人”作用，全面落实客户适当性管理和异常交易监控职责，着力维护市场稳定[/B]。

　　会议强调，证券基金行业要全面深入学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神和治国理政新理念新思想新战略，全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，牢固树立“四个意识”，坚持稳中求进工作总基调，把防控金融风险放在更加重要的位置，夯实基础、稳健经营、着力提升行业核心竞争力和服务实体经济能力。

　　会议分析了证券基金行业发展形势，介绍了今年机构监管工作总体思路、重点工作和政策措施，进一步明确了监管要求。一是坚持依法全面从严监管理念，坚守监管本位，营造公开透明、公平竞争、高效有序的行业发展环境。二是行业机构要强化风险意识，着力防范化解风险隐患，严防风险外溢和风险交叉传染，守住风险底线。三是行业机构要严格落实合规风控主体责任，以权力制衡为核心改进公司治理，以全员合规为目标强化合规管理，以系统建设为抓手落实全面风险管理，完善自我约束机制，夯实健康发展基础。四是行业机构要加强投行业务管控，归位尽责，提升投行业务质量，深化基础服务功能，更好服务供给侧结构性改革和实体经济发展。五是行业机构要强化大局意识，充分发挥资本市场“守门人”作用，全面落实客户适当性管理和异常交易监控职责，着力维护市场稳定。六是坚持合规风控先行、紧密围绕服务实体经济的原则，稳步推进行业创新发展，提升核心竞争力和综合服务能力，促进资本市场稳定健康发展。

　　证监会机关相关部门、各派出机构以及部分系统单位的有关同志，510家证券基金经营及服务机构主要负责人及合规风控负责人参加会议。


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葛玮：证券市场健康发展需扩大机构投资者数量

4月8日，中国证券报社主办的“2017年金牛基金论坛暨第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼”在京举行。中国财富传媒集团董事长、党委书记、总裁兼中国证券报有限责任公司董事长、党委书记葛玮在颁奖典礼上表示，证券市场持续健康发展，需要引导更多的股民转化成为基民，不断扩大机构投资者的数量。这个过程可谓是路程漫长，任务艰巨。

　葛玮表示，A股市场已开户数量达到了1.2亿家，90%以上为个人投资者。与之相比，国际资本市场的投资主体是机构投资者。散户占比高，带来了市场的非理性情绪，追涨杀跌，跟风炒作，这也是个人投资者收益低的重要因素之一。证券市场持续健康发展，需要引导更多的股民转化成为基民，不断扩大机构投资者的数量。这个过程可谓是路程漫长，任务艰巨。

　　葛玮表示，基金业联接着社会财富与实体经济，肩负双重任务：一是运用价值投资理念，有效配置资金，为购买基金产品百姓创造价值，积累财富。二是对公众开展教育引导，为实体经济提供源源不断的资金，为产业转型升级做贡献。公募基金向百姓募集资金，为百姓管理财富，两端都与百姓紧密相连。为投资人理财，让老百姓获利，这是基金业发展的大逻辑。百姓对基金产品了解的程度、对投资方向理解的深度、不仅关系基金的数量规模、投资运作，而且关系到投资者认可和信任。

　　加强社会沟通，应当普及科学、理性的投资理念，帮助投资者形成正确投资观。股市牛熊频繁转换，普通投资者往往缺乏有效应对的能力。基金投资者之所以会追涨杀跌、投资行为短期化，主要是在于没有掌握投资规律，对市场波动没有充分的心理准备，一些投资者在市场高点追逐热门基金，却在熊市低点赎回，没有分享到应有的收益。面对错综复杂的市场环境，基金行业涌现出不少视野广阔和眼光独到的经理人，以慧眼发现企业价值和投资机会，作为面向普通的老百姓的普惠性金融产品，公募基金不仅应当在投资中践行价值投资，长期投资的理念，还要向社会普及这些理念，传授金融常识，提供指导，向投资者推荐适合自己风险承受能力的产品。只有通过持续不断的传播引导，帮助投资者越来越多的认识资本市场规律，越来越多的分享资本市场成长的收益，才能有效的吸引股民转化为基民，不断的壮大机构投资者。

　　加强社会沟通，应当交流投资策略和方法，帮助投资者有效应对市场波动。科学的投资策略和有效的投资方法，能够帮助投资者降低风险，增加收益。比如组合投资可以有效分散风险、降低波动。鸡蛋不要放在一个篮子，但投资者往往重仓于某一只或某一类产品。比如定期定投也是有效的方法，固定时间以固定金额投资基金，随着市场波动自动调整数量，可以摊薄买入成本，降低波动风险。这些常识和知识，方法和策略不少投资人并不知道，在市场波动当中往往无所适从。可见，投资策略、方法的教育还有大量的工作可以做。专业机构人士要从投资者权益出发，加强对投资策略、方法的解释说明，帮助投资人更多的理解资源和资源配置的方法，提高多资产多策略的投资意识，提升风险管控能力，形成投资人、受托人、经理人利益一致的取向，真正为投资者创造可持续的价值回报。

　　加强社会沟通，应当发挥多方资源优势，共同为投资者提供专业服务。银行等机构是基金产品的销售渠道，也是基金产品与百姓见面的直接窗口。请银行等机构帮助做好推介、解释、说明，有利于让投资人更多理解基金产品的定位、类型、收益、风险，让产品走进老百姓，赢得投资者。

　　葛玮表示， 中国证券报十多年来坚持不懈地开展金牛奖评选活动，并在评选揭晓以后组织调研采访和深度报道，帮助投资者更好地了解专业机构，了解优秀基金经理人。目的不仅仅在于，持续不断地发现专业投资机构、优秀经理人、树立行业标杆，引领行业发展；更在于让广大投资者了解专业机构的理念和运作、优秀经理人的眼光和能力，从而深刻而不表面地理解价值投资、长期投资、树立正确投资观。