主题：机构论市： 两大新热点有望引爆行情






摘要
周一市场依然延续了比较强的势头，虽然指数涨幅不大，但是个股的热点比较多。钢铁、机器人和金控题材个股的表现异常出色。整个市场的成交量也保持在近期比较好的状态。创业板以及中小板今天的走势也不错，整个市场开始呈现出普涨的格局，从今天的市场走势来看，有一些新热点出现。


[B]　　科德投资：两大新热点有望引爆新行情[/B]
　　周一市场依然延续了比较强的势头，虽然指数涨幅不大，但是个股的热点比较多。钢铁、机器人和金控题材个股的表现异常出色。整个市场的成交量也保持在近期比较好的状态。创业板以及中小板今天的走势也不错，整个市场开始呈现出普涨的格局，从今天的市场走势来看，有一些新热点出现。
　　一、节假日概念开始火爆
　　今天两市当中涌现出了一些新的概念股。与之前几个交易日不同的是市场当中除了资源股继续火热之外，还涌现出了旅游等新兴题材。说到旅游，这跟接下来的九月十月的节假日旺季即将到来有关。九月十月是我国比较重要的节假日，在这期间，市场的消费会有明显的提升，旅游是一个明显的受益者。旅游行业当中，受益的不仅仅是旅游公司和经典，航空公司也会因为出行人数的增加而获得收益增加的机会。
　　除了旅游之外，消费也是节假日到来的受益者。今年市场当中除了酒水和食品等传统的消费品种之外，更值得关注的是高端消费。在高端消费当中，我们认为首饰的消费最值得关注，对比去年年底来说国际金价有所回调，这对购买者来说是一个重要的吸引力。国庆是传统的婚嫁高峰期，对于首饰的需求也会提升，两市当中一些具有较好的设计能力的首饰公司的机会值得关注。
　　二、关注期货概念股
　　期货概念股也是近期被市场轻视的一个优秀题材。近期国际国内大宗商品期货价格变化较大，其中伦铜价格创下三年以来的新高，国内钢价和煤炭价格也节节攀升。期货品种价格的大幅波动对于期货公司来说是一个明显的利好。在期货价格大幅波动之下，期货市场的参与和交易活跃度将会大大提升。以此作为大背景，我们认为期货公司的投资机会逐步涌现。
　　除此之外，原油期货近期开通的呼声较高。原油作为全球交易最为活跃的品种，一旦国内开通期货交易，将大大刺激期货公司的经纪业务收益。
　　[B]中证投资：A股持续走强或与一因素有关 [/B]
　　9月4日，沪深A股市场总体呈深强沪弱格局，“中小创”表现强于主板，非银行金融和钢铁等权重板块走弱，对主板市场形成一定压制。上证50指数全天多数时间小幅下跌，沪综指则以小幅红盘强势震荡为主。与此同时，创业板表现抢眼，创指涨逾1%，盘中创下1888.98点的本轮反弹新高。盘面上，板块轮动特征明显，前期表现抢眼的周期股冲高回落，题材热点板块依旧不少。
　　截至下午收盘，上证综指报3379.58点，上涨0.37%；深证成指报10962.85点，上涨0.76%；创业板指报1883.62点，上涨0.98%。成交方面，两市成交合计超过6000亿元，创业板明显放量，沪市交易量略有下降。
　　板块和个股方面，“国庆”和“中秋”双节将至，投资者开始挖掘餐饮旅游板块机会，行业指数一度涨逾4%，领涨两市；在线旅游指数亦在概念板块中涨幅居首；次新股板块今日现弱势回调，指数跌逾2%，领跌两市概念指数。次新股龙头中科信息终于结束连板走势，收盘上涨不足4%，且出现放量走势。
　　分析人士认为，人民币升值、市场流动性向好、上市公司业绩改善等因素，对于A股市场形成多方位支撑，后市A股仍有向上空间。
　　从资金面来看，尽管今日央行暂停公开市场操作，实现公开市场净回笼1400亿，但银行间关键期限资金利率仍延续下行，显示跨月后的货币市场流动性继续向好。有分析认为，近期A股市场的持续走强，与人民币升值带来的流动性增量不无关系。
　　数据显示，在刚刚过去的8月份，人民币兑美元汇率创下2005年汇改以来的最大单月升值幅度。今日，人民币兑美元中间价调升241基点报6.5668，再次刷新逾一年高点。中金公司首席经济学家梁红认为，接下来几个月中，中国外汇流出转向的可能性很高，开源证券高级策略分析师杨海认为，美元走弱、人民币升值、境外资金持续流入，是过去几个月A股市场震荡走强的核心原因之一，未来A股市场依然能享受这种“新兴市场溢价”。
　　中银国际认为，从估值、业绩和市场情绪三个方面，创业板反转条件已经具备。估值方面，当前创业板估值(42倍)已经大幅低于均值下沿(49倍)；创业板在业绩上也支持反转；两融余额连续提升显示市场情绪明显升温，显示在市场偏好提升。
　　西南证券也表示，将外延并表业绩、温氏股份、乐视网全部剔除，2015年、2016年、2017年创业板中报的业绩增速分别为6.3%、21.5%、25.2%，创业板业绩不但不像表观业绩增速那样大幅下滑，反而呈现高速增长态势，可见创业板内生增速强劲。
　　总体而言，分析人士认为，近期市场成交量已恢复至5000亿以上，有利于场外资金回流并推动行情向纵深发展。建议投资者借盘中调整逐步加仓，重点关注高成长中小创及低估值大蓝筹，但要控制仓位，短线不宜追涨。

　　[B]巨丰投顾：股指再迎来重要变盘时刻[/B]
　　【今日小结】
　　全天看，两市小幅高开，开盘快速下行后随即展开拉升，银行保险抢眼，煤炭有色等继续表现，带领指数一度冲高。此后，保险、证券等小幅回落，指数一度下行翻绿。午后，证券板块发力，指数一度再次拉高，但部分强势个股开始回落下，指数冲高回落下保持震荡。
　　【明日策略】
　　今日，股指高开高走，延续近期整体反弹格局。盘面上，金融股展开分化，银行表现抢眼。资源股高开低走，但仍表现强势。而次新股展开回调，短期或迎来分化；消息上，9月3日，金砖五国会议在厦门举行，主题为“深化金砖伙伴关系，开辟更加光明未来”。除了厦门本地股，金砖国家开展的多层次合作或将有新的炒作热点，比如旅游、基建等还可关注相关消息动向；技术上，大盘5日线附近连续报收十字星，短期成交量有所释放，指数变盘可能性逐步加大。总体上，大盘高开再次上冲，金融以及周期股仍是看点，而中小创仍是博弈重点。短期，沪指连续报收十字星后，短期迎来变盘窗口，尤其是在部分龙头股个股回调导致的板块分化下，变盘需求再次提升。不过，从近期资金表现以及市场人气看，指数仍有上行的空间和基础，预计整理之后股指还将将上行，重点关注银行和证券板块，同时关注中小创中有业绩支撑的超跌品种。此外，对于近期的次新股，谨防分化中的洗盘风险。
　　【操作关注】
　　短期适当加仓至5成，20%中长线，以蓝筹股为主，30%小盘题材股。
　[B]　中航证券：本轮次新股行情是否即将结束？[/B]
　　今日两市股指跳空高开，早盘沪指以横向整理为主，创业板则持续走高；午后股指整体以缓慢回落为主；盘面热点：国产软件、人工智能、云计算、安防服务、信息安全、钛金属、智慧城市、无人机等板块走势较强；总体来说：今日市场呈现震荡整理的行情，创业板强势。
　　上周五(9月1日)我们在《创业板出现半年来第一缕曙光》的博文中表达了三个重要观点：1、创业板从7月中旬之后一改大半年的颓势，从过去的不可为变成了可为，这是一个重要的转变，也让很多喜好题材股的投资者看到了希望。2、主板低估值周期存在机会；3、一线次新股涨速有所减缓，二线次新股分化明显，所以并不是所有次新股都会大涨。
　　从今日市场的表现来看，创业板依然表现较强，盘中大涨超1%并再创新高，主板周期股表现继续活跃。而我们对一线次新股涨幅减缓的判断得到了验证，今日一线次新股出现集体大跌，设计总院、朗新科技、隆盛科技、纵横通信等封死跌停。它们的下跌再次诠释了一个基本逻辑，涨的多了自然会跌。
　　从技术面来看，次新股指数(880529)、深次新指数(399678)都已运行至半年线重要阻力区，这个位置追涨的风险是很明显的，建议各位多观望为主。而对于次新股未来的运行结构判断，中航证券樊波认为：只要在震荡市中，次新股由于供给仍然在不断加大，未来次新股将以波段行情为主，直到新股发行节奏转变或大牛市来临，这样的状态才会有所改变，如果这次的次新股行情结束，下一次行情预计在年底或明年初。
　　总结一句话：中小创继续保持强势，而一线次新股的大跌，预示着本阶段的次新股行情或将告一段落，虽然后期还有反复，但总体以调整的态势为主，希望投资者能深刻体会其中的逻辑。
　　源达投顾：次新股总龙头中科信息打开涨停释放何种信号？
　　周一沪指整体呈现横盘震荡走势，而深市三大股指则创出近期新高。早盘钢铁、煤炭等资源板块走强和午后券商的活跃都带动沪指小幅上冲，但由于市场承接力度不足，随后走出震荡走势。而人工智能、国产软件、在线旅游等概念板块盘中走强带动创业板指创反弹新高，逼近1900点整数关口，题材股表现活跃。沪指经过连续的震荡调整、创业板指经过多天的上冲，虽量能有放大的趋势，但是没有延续性的热点板块，短期指数或将继续维持震荡运行的格局。板块方面，旅游酒店、人工智能等涨幅居前，保险、电力等跌幅靠后。
　　今日前期次新股总龙头中科信息盘中被打开涨停，盘中最大振幅达10多个点，而今日跌幅榜上，6只个股跌停，并且都是次新股，说明次新股的分化正在一步步的加大。次新股板块的回落对创业板指形成明显拖累作用。目前次新股发行成为常态，并且对于新股的审核越来越严格，对于新股的质量说来说有了严格的控制，此前随着市场环境的转暖风险偏好逐渐回升，近期次新股板块出现大幅上涨，但其中多数个股市盈率较高，短期在大幅上涨后震荡调整成为必然，并且随着监管层再次出手对于涨幅过大的个股特停，导致次新股此波行情加速结束，短期对于此类高估值且大幅上涨个股仍需谨慎，一定不要追高。
　　从技术上看，上证指数延续高位震荡走势，5日线支撑依旧有效，短期强势格局并未改变。小时级别MACD指标呈现背离走势，尚难支撑指数再度上行。深成指表现相对强势，日线上走出两连阳并创阶段新高，再叠加市场交投呈现活跃态势，短期看上涨劲头依然充足。创业板表现抢眼，领涨其他指数，日线上成功回补前期遗留的向下跳空缺口，进攻形态保持良好。
　　源达收评：
　　周一两市各大指数维持震荡上行的格局，深市三大股指表现较强，尤其是创业板在人工智能、旅游等题材板块的带动下，全天领涨。而受资源股和券商板块冲高回落的影响，沪指盘中虽有冲高，但是上行趋势难以延续，另外次新股盘中分化的加剧，制约了行情的进一步向上，市场虽热点频出，但是延续性有待考验。沪指下方5日均线支撑犹在，深市三大股指走势良好，短期指数或将继续维持震荡运行的格局，操作上，逢低关注优质成长股。
　　钱坤投资：突破平台 顽强上行
　　大盘今天大部分时间维持了横盘整理行情。早市开盘后短时下挫，盘中大部分时间维持在3370点附近横盘整理，盘中最高涨至3381点后再次回落，尾市出现单边上行走势。最终沪市上涨12.46点报收于3379.58点，涨幅0.37%；深市上涨0.76%报收于10962.8点；创业板上涨18.37点报收于1883.62点，涨幅0.98%。两市共成交6464亿，比上周五略增。
　　板块方面，人脸识别概念走俏，人工智能板块涨幅居前，金志科技、汉王科技涨停。安防服务、人工智能、云计算等板块表现活跃，下午旅游板块突然起动，凯撒旅游、云南旅游涨停。保险、家居用品、中小银行等板块跌幅居前。需要注意的是次新股，龙头中科信息出现头部迹象，盘中大幅震荡，换手率高达47%，另一前期龙头建科院大跌超过9%，智动力等几家个股跌停，在新股继续扩容的背景下，次新股的走势已经出现分化。
　　今天A股市场未受朝鲜核爆的影响，抗冲击性较强，可以看出场内持筹心态稳定。进入调整的主力板块上涨逻辑未变，调整之后仍有领涨潜力。股指在3360-3370区域反复整理，今天收盘点位终于站上了上周的盘整平台，有望继续上行。从技术形态上看，大盘在3300点下方已经形成了一年半时间的底部，月线级别的突破和逐渐放大的成交量都表明股指的上涨趋势仍在持续，在没有明显的头部迹象之前，持仓是较好的操作选择。
　　[B]和信投顾：震荡收阳中技术压力显现[/B]
　　周一深沪A股呈现震荡收阳走势，盘中即有工商银行、中国联通、中国神华等指标股的表现，同时，也出现了部分次新股的跌停走势，两种力量对冲，终盘沪综指与深圳成指、创业板均以小阳线收盘，两市日成交量为6463亿元。从市场量能指标来看，相对于8月份的日交投有所增加，但从市场技术层面的压力来看，其也体现压力较为明显，这也是盘中震荡的基本因素。
　　值得关注的是，今日创业板拉升创本轮反弹新高，国产软件、旅游、云计算等板块领涨，但多只次新股跌幅居前。从上海市场来看，今日盘中最高点3381点，平了上周最高点，但未能突破，显示今日上海市场从技术轨迹来看，相对于上一交易日为平指平量的小阳线，由于收盘指数创下今年新高且离最高点较近，因此此轨迹形态的震荡有可能继续延续。
　　从市场资金特别是主力资金净值近10日变化来看，尽管市场不断上涨，但主力资金净值仅有8月25、28日两天为净流入，而净金额较小。其它8个交易均为净流出且流出金额增加，显示市场在拉抬部分指数如中国神华、国电电力、中国联通等过程中，另类股票出现了减持出仓，因此此需要投资者格外谨慎，并对持仓品种进行一个品种资金变化的分析应对。
　　从技术轨迹来看，目前市场的震荡收阳，已显示技术压力或多空分歧日益明显的一个特征，目前上海综合指数中的日、周、月KDJ快速指标均已进入一个较高位置，如果市场续升，则须有量能指标的进一步配合；而深圳成指、创业板指数的运行周期与沪指略有不同，这也是造成技术指标短期因素分化，另类表现的一个时点差，但如果衡量周线、月线技术指标均体现明显压力较为明显。
　　时间与市场资金因素来看，进入9月份，大量的同业存单即将到来，因此市场的资金压力将明显提升，如果量能减少，则市场震荡的幅度将扩大。反之，则可谨慎乐观。据《券商中国》相关统计显示：9月份即将到期的同业存单量为22477.7亿元，创出了自2013年底同业存单推出以来的历史单月最高值。同时，我们看到管理层对ICO的监管加严，预计对数字货币影响明显，由于目前市场处于重要会议的前期，目前支撑市场品种表现的时间因素仍较有利，但可以预期的是越接近相关时点，则市场的震荡或更大，历史逆向操作往往是提前亮，而提前撤的情况较多。
　　总体来看，沪综指在前期突破3300点之后，在上攻过程中出现了震荡走势，而配合市场总体量能来看，相对于7、8月份略有增加，但从市场主力资金净值变化过程中，净流出日大于净流入，因此需要投资者谨慎为宜。短期市场量能指标较为关键。如果后续总体量能不佳且此类指标仍延续，则市场可能再次回落，反之，则可相对乐观。因此从投资策略来看，稳健投资者密切关注市场量能指标的变化，而短线投资者适量逢低参与即可并宜控制仓位。
　[B]宁波海顺：成长PK蓝筹[/B]
　　今日沪深两市股指集体小幅高开，随后沪指全天在平盘线附近维持窄幅震荡走势，深成指开盘后则一路震荡走高，尾盘稍有回落后，重新拉升收复失地。盘面上热点较为稀缺，涨幅居前的板块内也未出现较多的涨停股。最终，沪指上涨0.37%，报收3379点；深成指上涨0.76%，报收10962点；创业板上涨0.98%，报收1883点。从盘面上看，景点旅游、人脸识别、钛白粉等板块涨幅居前；福建自贸区、石油矿业、白酒等板块跌幅居前。沪股通净流入6.18亿，深股通净流入13.1亿。
　　我们可以看到，今天创业板指和深成指都出现了明显的放量上涨创新高，表现非常强劲。沪指虽然未能创新高，成交量较上周五稍微减少，但是近期量能较前一阶段已经出现了明显的放大，且创了收盘新高，表现也是可圈可点。面对如此行情，投资者该如何选择投资方向呢？我们宁波海顺认为，中小创近期的强势表现更多地还是为了追赶沪指的涨幅，就像我们之前所说的，一旦市场确认上涨行情，那么三大指数皆会齐涨，不会就单独一个版块上涨。因此，在沪指前一阶段疯狂上涨攻上3300点平台之后，近期出现了高位震荡，等待中小创跟上节奏，而中小创成长股在近期中报业绩披露后，也出现了开始补涨。我们预测，九月份指数还是会以震荡上行的节奏为主，蓝筹股和成长股可能会出现交替上行。在创业板补涨结束之后，资金还会流向主板，三大金融，资源涨价还是会成为上攻的主力军。

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虽有机构区域谨慎，但总体还是看多的多