主题：新能源股随“屋顶计划”一飞冲天

　近期一直默默无闻的新能源股在昨日突然大放异彩，尤其是太阳能概念龙头的天威保变、江苏阳光等品种更是出现了冲击涨停的态势。并且以太阳能概念为核心的新能源股涨势迅速蔓延至风电等新能源股。

　　“屋顶计划”诱发资金入场

　　对于昨日新能源股的火爆走势，业内人士认为这可能与一则信息有关系，即《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》（以下简称《意见》）。在《意见》中，相关部门首先提出要充分认识太阳能光电建筑应用的重要意义，然后再指出要支持开展光电建筑应用示范，实施“太阳能屋顶计划”。即争取在示范工程的实践中突破与解决光电建筑一体化设计能力不足、光电产品与建筑结合程度不高、光电并网困难、市场认识低等问题，从而激活市场供求，启动国内应用市场。为此，国家财政支持实施“太阳能屋顶计划”，注重发挥财政资金政策杠杆的引导作用，形成政府引导、市场推进的机制和模式，加快光电商业化发展。

　　由此可见， 《意见》对太阳能业务板块将形成两大积极的信息，一是产业政策的扶持， 不仅仅中央财政安排专门资金，对符合条件的光电建筑应用示范工程予以补助，以部分弥补光电应用的初始投入。而且出台相关财税扶持政策的地区将优先获得中央财政支持。这对于太阳能相关生产企业来说，无疑是一个实质性的利好消息。二是“太阳能屋顶计划”对于下游需求的刺激等或将形成相对乐观的预期，即拓展了太阳能产业的发展空间，下游需求或有所改善，这自然会也改善相关太阳能产业股的估值预期。

　　如此，太阳能产业的相关个股出现大幅度涨升也在情理之中，其中天威保变等龙头品种以及孚日股份（002083行情,爱股）、金晶科技等新秀出现在涨幅榜前列。而太阳能的扶持政策也刺激了各路资金对整个新能源股的乐观预期，所以，风电等个股也随之有资金流入，A股市场的新能源品种迅速逞强，不少强势品种更是冲击涨停板，难怪有观点认为一则信息引发了涨停浪潮。而新能源股一直是A股市场的投资主线，故随着新能源股主线的活跃，大盘也由此而产生一波强劲的涨升行情。

　　分化在所难免

　　但就目前看，太阳能多晶硅业务面临着较大的分歧，因为多晶硅产能释放过快，未来的产品价格不易乐观。行业分析师的研究报告显示，综合国际国内的多晶硅供应，判断2009-2010年全球多晶硅产量可达10.7万吨、17.2万吨，分别同比增长73.4％和60.5％。但由于受金融危机影响，谨慎预测2009-2010年半导体级多晶硅需求量复合增速3％，需求量分别为2.2万吨和2.3万吨；则2009-2010年用作晶硅电池的多晶硅供应量为8.2万吨和14.4万吨。产能过剩的格局由此显现一般，在此影响下，产品价格下跌也在预期之中。

　　事实上，近期产品价格已大幅下跌，据中金公司2008年10月底发布的一份报告中预测数据显示，2008年—2010年，多晶硅售价分别为2800元/公斤(约合411美元)、1300元/公斤(约合191美元)和1000元/公斤(约合147美元)。而目前的价格已在900元/公斤左右。产品价格的如此暴跌，自然会影响到诸多太阳能多晶硅业务个股的估值，后续分化在所难免。

　　同样，对于风电设备来说，虽然不存在着多晶硅业务的产能过剩情况，但也面临着核心技术不足，从而导致不少风电生产厂商陷入到组装车间的窘境，这自然会使得其盈利能力难以大举提振，故新能源股的短线走势需要予以观察。

　　当然，毕竟部分有相关风电以及太阳能生产厂商，积极拓展新技术，通过新技术或者成本管理等路径提升盈利能力，如孚日股份等非晶太阳能技术，如中材科技等拥有自主知识产权优势的风电设备生产厂商，仍可跟踪。



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