主题：五大主题值得期待

近日土地流转、自由贸易港、沪企改革等政策性题材股纷纷异动，主题投资意味较为明显。分析认为，预计10月后期改革类政策将发力，在A股整体向好的同时，也会进入主题活跃期，[B]建议关注雄安新区、住房租赁、国企改革、生态环保、健康中国等概念板块[/B]。

　“红十月”值得期待

　　国庆长假后首个交易日A股表现强势，上证综指开盘即站上3400点，最高冲至3410点，创下一年多新高。因此，业界关于“红十月”的呼声四起。

　　事实上，从历史数据上看，A股确实具有典型的“红十月”效应。从上证综指的表现来看，2007年至2016年的10月份中，上证综指共有3次下跌7次上涨；而创业板指从2010年至2016年的10月份中，共有2次下跌5次上涨。

　　今年10月份，上证综指也微涨0.89%，红十月是否值得期待？

　　对此，民族证券表示，目前市场进入短期弱平衡状态，指数波动空间不大，个股风险体现出结构性特征。

　　回顾近一周资金的操作风格，广州万隆表示，外资主要做多港口、物流，公募基金仍是坚守食品饮料、家电等大消费，游资布局环保生态、锂电、超跌次新股等，融资融券等杠杆资金则是参与住房租赁、酿酒、汽车等板块。可以说，近期的市场风格方面，并没有形成各行为主体一致做多的方向，这意味着场内各行为主体之间的博弈仍在加剧。

　　不过，随着昨日政策推动型热点崛起，盘面活跃程度大大提升。昨日最大的热点概念莫过于自由贸易港。受上海筹划自由贸易港的消息提振，上海本地股表现亮眼，其中上港集团(600018,股吧)、华贸物流(603128,股吧)、长江投资(600119,股吧)、锦江投资(600650,股吧)、浦东建设(600284,股吧)、外高桥(600648,股吧)、上海物贸(600822,股吧)、东方创业(600278,股吧)等12只个股强势涨停。同时广州和厦门也提出了自由贸易港建设规划，因此热度再度推升，广州港、厦门港务也先后涨停。

　　土地流转概念股近日也反复活跃。昨日罗牛山(000735,股吧)、申达股份(600626,股吧)涨停，亚通股份(600692,股吧)、强生控股(600662,股吧)、海航创新、海南橡胶(601118,股吧)、上实发展(600748,股吧)、中华企业(600675,股吧)等涨幅也均超过3%。近期支持土地流转改革的利好政策频现。10月16日，国务院印发《关于开展第三次全国土地调查的通知》，决定自2017年起开展第三次全国土地调查，将于2020年发布成果。另外，《农用地土壤环境管理办法(试行)》也将于11月1日起施行。

　　事实上，此前已有资金预热杀进医药、环保等有较强的政策支撑板块，尤其是医药板块的持续性更强，复星医药(600196,股吧)、爱尔眼科(300015,股吧)、智飞生物(300122,股吧)、华东医药(000963,股吧)、长春高新(000661,股吧)、云南白药(000538,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、片仔癀(600436,股吧)等一批个股更是在日前相继创出历史新高。

　　关于后市，中信证券(600030,股吧)依然对A股中期行情保持乐观，基本面数据超预期，加上流动性预期回暖，会继续支持A股上行，A股在整体向好的同时，也会进入主题活跃期。

安信证券也预计短期主题活跃度会较高，其认为10月A股市场从经济预期、流动性预期、风险偏好层面看都非常有利，继续看好十月行情，建议投资者积极拥抱“红十月”。

　　五大主题或收“政策红包”

　　那么，在目前重要时间窗口，有哪些领域有望受益于10月行情呢？综合各大券商的分析，未来五大板块最有可能站在政策风口，领取“政策红包”，值得投资者关注。

　　一是雄安新区主题。

　　雄安新区定位为“继深圳特区和浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事”，联讯证券认为，雄安主题具有大主题、长主题的特征，以雄安为代表的现代城市具备长远发展空间。

　　中银国际也表示，雄安新区作为千年大计，对于集中疏解北京非首都功能，探索城市建设新模式，构建绿色城区智慧城市，具有深远历史的意义。根据已出台规划和展望，智慧交通建设及其相关的新能源汽车，智能停车场等；绿色环保主题及其相关的智慧建筑、地热能源、河道治理等；创新驱动及其相关的物联网全面覆盖、5G商用、人工智能等，诸多领域具备巨大发展潜力，其相关领域和概念值得重点关注。

　　事实上，自从雄安新区概念横空出世以来，已经诞生了沧州大化(600230,股吧)、创业环保、北新建材(000786,股吧)、冀东装备(000856,股吧)、先河环保(300137,股吧)等牛股。

　　二是住房租赁主题。

　　在“房子是用来住的”定位下，近期国务院法制办、住房和城乡建设部组成联合调研组，赴多地对《住房租赁管理条例》等征求意见和建议，租赁立法正在加速，这将使得地方租赁住房在供应、管理、税费、金融等多方面有法可依，推进租赁住房供应的加快实施。

　　联讯证券认为，从前期房地产领域相关政策来看，重点在于建立租购并举的住房制度。目前我国的长租公寓还处于起步阶段，在租赁住房制度的推进下，整个住房租赁市场将获得长足发展，在租赁住房市场布局的公司迎来重大机遇期。

　　华创证券也表示，长效机制是由一揽子措施组成的稳定机制，是以住有所居为目标，而非打压房地产；另一方面，龙头房企在低基数及高推盘之下，四季度销售表现或超预期，因而维持看多四季度龙头表现。

　　作为租售同权龙头股的世联行(002285,股吧)，今年以来涨幅高达63.16%，而地产“大佬”万科A今年以来已上扬32.39%。

　　三是国企改革主题。

　　中信证券认为，前期改革进度相对滞后的领域，如国企混改、天然气市场化改革，预计很快会进入加速期；其中，建议重点关注军工、有色、石化与环保等有望成为国企混改重心的行业。

　　中证投资表示，机构看好国企改革再提速机会，对此投资者可给予一定的关注。业内分析认为，国企改革或将成为未来几年A股市场上确定性较高的主题性投资机会，中期坚定看好国企改革方向，尤其是公司治理和股权结构改善的国企蓝筹。从央企重组主线看，下一步央企将稳妥推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组，建议关注行业集中度提升可能性较高的煤电领域；从混改主线看，当前混改“实质性”推进的重点仍然集中在电力、铁路、石油、天然气、民航、军工、电信等七大垄断领域，看好推进速度较快的电信、铁路、军工领域。

　　四是生态环保主题。

　　近日环保股票呈现普涨行情，博世科(300422,股吧)、三聚环保(300072,股吧)、蒙草生态、三维丝(300056,股吧)个股表现活跃，一度涨停，中信环保指数创半年来新高。

　　华创证券预计，第八次全国环境保护大会将择机召开，会释放大量积极因素。其认为，环保板块后续看点仍在业绩增长强劲的个股。目前投资逻辑正逐步兑现，重申坚定看多环保PPP板块四季度表现的观点。

　　五是健康中国主题。

　　据国信证券(002736,股吧)的统计，医药生物指数在国庆节后一周受政策刺激，单周涨幅4.35%，尽管以近一年的视角来看，医药生物仍大幅跑输沪深300指数，但是短期内医药股回暖，大有迎头追赶之趋势。而近期医药股的上涨是技术面、政策面和基本面三重因素导致，具备可持续性。

　　华金证券认为，这两年国内重大政策频出，从2016年的“一致性评价”、“两票制”、“分级诊疗”等到最近的“制度改革意见”，对医药行业的各个环节均产生了极大的影响。目前“健康中国”提升至国家战略，更是彰显了医疗改革的决心。



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