主题：七嘴八舌·中国石油

　日信证券祖广平：假设2009年国际原油价格平均为55美元/桶，中国石油（601857）原油产量8.32亿桶，炼油业务毛利率为3.5%，预计其2009年每股收益为0.63元。由于公司今年业绩增长缓慢，给予“中性”评级。

　　中投证券芮定坤：基于油价均价在每桶50-55美元之间，预计中国石油2009年每股收益在0.60-0.70元之间，2010年每股收益为0.80元，维持“推荐”的评级，6－12个月目标价为13元，具有长期投资价值，目前估值水平较高，建议关注估值水平变化的风险。

　　中信证券殷孝东：在油价逐步回升的过程中，中国石油有望实现平稳过渡，迎接行业复苏。预计中国石油2009年每股收益为0.65元，2010年每股收益为0.78元，维持“买入”的评级，目标价为15元。

　　银河证券李国洪：尽管中国石油因为勘探技术进步进入油气田发现高峰期，油气储量不断增长，且国际油价目前出现了一定程度上升，但离公司80美元最佳盈利区间仍有一定距离，今年公司炼油销售业绩好转不能完全抵挡勘探业绩下滑。在低油价预期下，预计公司2009-2011年每股收益分别为0.56元、0.54元、0.60元，维持“中性”的评级。

　　东方证券王晶：在成品油价格更快速、及时调整的背景下，中国石油业绩将更多地与原油价格呈现正相关关系，今年原油均价预期中的大幅回落无疑将对公司业绩构成压力。预计公司今年勘探生产板块的盈利能力将继续下降，炼油板块的盈利能力大幅回升，化工板块扭亏，天然气与管道业务的盈利能力维持平稳。预计公司2009年每股收益为0.53元，维持“增持”的投资评级，6个月目标价为12元。

　　招商证券裘孝锋：对于中国石油100%自给自足的一体化公司而言，最终成品油价格的高低决定了其业绩，但公司的价值大部分应该是在原油储量，在油价高的时候两者重合，但在油价低的时候，两者会有背离，所以在油价偏低的时候可以给予较高的市盈率。预计中国石油2009年、2010年的每股收益分别为0.60元、0.86元，维持“谨慎推荐A”的评级。



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