主题：振华科技:拟转让股权项目所涉及的贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股
权项目所涉及的贵州振华天通设备有限公司
股东全部权益价值
评估说明
中企华评报字
JG(2018)0002号
（共二册，第二册）


北京中企华资产评估有限责任公司
二〇一八年一月二十二日



中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

目录

第一部分关于评估说明使用范围的声明
..............................................................................1
第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明
..............................................................2
第三部分资产评估说明
..........................................................................................................3
第一章评估对象与评估范围说明
..........................................................................................4


一、评估对象与评估范围
.....................................................................................................4
二、企业申报的实物资产情况
.............................................................................................5
三、企业申报的无形资产情况
.............................................................................................6
四、企业申报的表外资产情况
..........................................................................................12
五、引用其他机构报告结论所涉及的相关资产
..............................................................12


第二章资产核实情况总体说明
..............................................................................................14


一、资产核实人员组织、实施时间和过程
......................................................................14
二、影响资产核实的事项及处理方法
..............................................................................15
三、核实结论
......................................................................................................................18


第三章资产基础法评估技术说明
..........................................................................................19


一、流动资产评估技术说明
..............................................................................................19
二、机器设备评估技术说明
..............................................................................................27
三、在建工程评估技术说明
..............................................................................................30
四、无形资产评估技术说明
..............................................................................................30
五、流动负债评估技术说明
................................................................................................33


第四章收益法评估技术说明
..................................................................................................37
第五章评估结论及分析
..........................................................................................................38


一、评估结论
......................................................................................................................38
二、评估结论与账面价值比较变动情况及原因
..............................................................39


评估说明附件
..............................................................................................................................40


附件一：关于进行资产评估有关事项的说明
....................................................................40


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中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

第一部分关于评估说明使用范围的声明

本评估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关
监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容
不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。


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中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明

本部分内容由委托人和被评估单位编写、单位负责人签字、加盖
单位公章并签署日期，内容见附件
1：关于进行资产评估的有关事项
说明。


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中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

第三部分资产评估说明

本部分内容由签字资产评估师编写。


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贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

第一章评估对象与评估范围说明

一、评估对象与评估范围


(一)委托评估对象与评估范围
评估对象是贵州振华天通设备有限公司
(以下简称
“振华天通
”)的

股东全部权益价值。

评估范围是振华天通申报的全部资产及负债。

(二)委托评估的资产类型与账面金额
评估基准日，评估范围内的资产包括流动资产和非流动资产
(固

定资产、在建工程等
)，总资产账面价值为
1,865.73万元；负债为流动
负债，账面价值为
2,884.13万元；净资产账面价值
-1,018.40万元。具
体见下表：

评估基准日：
2017年
11月
30日金额单位：人民币万元

项目账面价值
流动资产
1,695.42
非流动资产
170.31
其中：固定资产
1.22
在建工程
169.09
无形资产
0.00
资产总计
1,865.73
流动负债
2,884.13
非流动负债
0.00
负债总计
2,884.13
净资产
-1,018.40

评估基准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经中天运会计
师事务所
(特殊普通合伙
)审计，并出具了中天运审字
[2018]第
90026
号审计报告，发表了带强调或其他事项段的无保留意见。强调事项如
下：
“我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注二所述，振华
天通公司
2017年
1-11月发生净亏损
25,997,321.45元，且于
2017年
11


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中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

月
30日，振华天通公司流动负债高于资产总额
10,184,012.97元。上述
事项或情况，连同财务报表附注十所示的其他事项，表明存在可能导
致对振华天通公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。该事
项不影响已发表的审计意见。

”


(三)委托评估的资产权属状况

本次纳入评估范围的发明与实用新型专利的证载权利人均为振
华天通。其余委估范围内资产权属未见争议。


二、企业申报的实物资产情况

企业申报的纳入评估范围的实物资产包括：存货、电子设备、在
建工程。振华天通实物资产的类型及特点如下：


(一)存货


1.原材料
纳入评估范围内的原材料共计
1593项，主要为被评估单位之前
用于生产的工字钢
Q23516#、槽钢
Q2355#、角钢
Q23550*42*4、圆钢
45#Φ80、不锈钢板
304δ=5、无缝管
20#Φ25*6.5等。截至评估基准日，
原材料均存放于企业仓库内，但其中
1076项原材料待报废。



2.产成品
纳入评估范围内的产成品共计
2项，主要为被评估单位因质量问
题而被退货的
6套
233笼锥天线与
1套
1.8米*2.1米偏置栅格天线。截
至评估基准日，产成品均存放于企业仓库内，且全部待报废。



3.在产品
纳入评估范围内的在产品共计
891项，主要为旋转关节
B、插座
（铜）
JJ7.744.029、垫圈（铜）
JJ8.940.022a、轴套（铜）
JJ8.220.051a
等半成品。截至评估基准日，在产品均存放于企业仓库，其中除军品
219及其备件尚可在用外，其余均待报废。



4.发出商品
纳入评估范围内的发出商品共计
6项，主要为未满足收入确认条
件但已发出的商品，包括通信组合机柜、
6.2米环焦天线头、
1.74钛
网天线等。


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中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

(二)电子设备

纳入评估范围内的设备类资产为电子设备。


电子设备共计
32台，主要为计算机、交流稳压电源、
UPS电源
等，陆续购置于
2006年
11月至
2015年
12月。截至评估基准日，因
振华天通处于停产状态，目前只有少数设备正常使用中，其中
26台
设备待报废。



(三)在建工程

在建工程为设备安装工程。该喷漆、喷砂系统设备安装试运行后，
未达到环评要求，根据相关合同及协议，振华天通已要求供货方北京
东方昊为工业装备有限公司撤销合同，退回设备，赔偿经济损失，但
双方多次协商无果。目前振华天通已委托律师提起诉讼。


三、企业申报的无形资产情况

企业申报的纳入评估范围的账外无形资产
49项，包括一种提高
天线主反射面精度的连接方法及结构、一种硬振子对数周期短波天线
装置等发明与实用新型专利，全部专利均为企业自主研发。具体情况
如下：

序
号
技术名称
专利证
号或专
利申请
号
专利类
型
专利权利
人或技术
产权人
取得方
式（自创
/许可
/转
让）
技术研发
人员
申请
日
授权
日
1
一种提高天
线主反射面
精度的连接
方法及结构
ZL20131
0426851.
8
发明授
权
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
丁杰
;杜忠
勤;张鹏
;王
宝刚
2013/9
/18
2017/
2/22
2
一种硬振子
对数周期短
波天线装置
ZL20152
0822075.
8
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2015/1
0/23
2016/
4/27
3
一种天线主
面精度样板
检测装置
ZL20132
0552887.
6
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
赵广辉
;曾
庆文
;郑晓
明;张海彦
2013/9
/6
2014/
3/5


北京中企华资产评估有限责任公司


6



中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

序
号
技术名称
专利证
号或专
利申请
号
专利类
型
专利权利
人或技术
产权人
取得方
式（自创
/许可
/转
让）
技术研发
人员
申请
日
授权
日
4
一种角度标
尺
ZL20122
0313270.
4
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张航
;刘凯
;
范基明
;曾
兴江
;朱明
群
2012/6
/30
2013/
1/30
5
用于天线馈
源的连接件
ZL20122
0305844.
3
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张俊元
;张
航;杜忠勤
;
吴国宏
;范
基明
2012/6
/27
2013/
1/30
6
一种天线副
面电动调整
装置
ZL20142
0567243.
9
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2014/9
/29
2015/
4/15
7
一种雷达天
线结构
ZL20162
1421304.
6
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
潘红兵
;张
海彦
2016/1
2/23
2017/
6/27
8
一种提高天
线主反射面
精度的连接
结构
ZL20132
0579094.
3
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
丁杰
;杜忠
勤;张鹏
;王
宝刚
2013/9
/18
2014/
3/5
9
一种笼锥短
波通信天线
结构
ZL20162
0844979.
5
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
潘红兵
;胡
永刚
;张海
彦;罗筱
2016/8
/5
2017/
7/11
10
一种天线面
板骨架铆接
旋转压紧装
置
ZL20152
1056881.
5
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
胡永刚
;潘
红兵
;张海
彦;罗筱
2015/1
2/17
2016/
7/27
11
一种车载雷
达天线头结
构
ZL20162
1421409.
1
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
潘红兵
;张
海彦
2016/1
2/23
2017/
7/11


北京中企华资产评估有限责任公司


7


中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

序
号
技术名称
专利证
号或专
利申请
号
专利类
型
专利权利
人或技术
产权人
取得方
式（自创
/许可
/转
让）
技术研发
人员
申请
日
授权
日
12
一种非接触
式目标坐标
的测量方法
ZL20161
1157214.
5
发明专
利
贵州振华
天通设备
有限公司
自创赵广辉
2016/1
2/15
13
微波通信天
线的馈源结
构
ZL20132
0249928.
4
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
吴鹏
;张航
;
朱明祥
;罗
筱
2013/5
/10
2013/
10/30
14
一种软振子
对数周期短
波天线
ZL20152
1056878.
3
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2015/1
2/17
2016/
4/27
15
天线馈源整
体加工活动
法兰结构
ZL20122
0316555.
3
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张航
;潘红
兵;吴国宏
;
朱明祥
;龙
振洪
2012/7
/3
2013/
1/30
16
旋转关节过
渡体
ZL20131
0051661.
2
发明授
权
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
吴鹏
;张俊
元;张航
;范
基明
;潘红
兵
2013/2
/17
2015/
3/4
17
通信天线主
力骨架结构
ZL20122
0267216.
0
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
潘红兵
;吴
国宏
;王宝
刚;朱明祥
;
于犇
2012/6
/7
2013/
1/23
18
天线支撑架
焊接装置
ZL20122
0323620.
5
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张航
;张俊
元;范基明
;
张明杰
;王
宝刚
2012/7
/5
2013/
1/30
19
一种升降天
线塔及其架
设方法
ZL20131
0649653.
8
发明授
权
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
潘红兵
;王
宝刚
;王鹰
;
张海彦
;毛
云云
;郑晓
明
2013/1
2/6
2017/
2/22


北京中企华资产评估有限责任公司


8


中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

序
号
技术名称
专利证
号或专
利申请
号
专利类
型
专利权利
人或技术
产权人
取得方
式（自创
/许可
/转
让）
技术研发
人员
申请
日
授权
日
20
一种天线反
射面板骨架
铆接方法及
装置
ZL20151
0948327.
6
发明专
利
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
胡永刚
;潘
红兵
;张海
彦;罗筱
2015/1
2/17
21
一种高精度
天线反射面
加工方法
ZL20161
0573330.
9
发明专
利
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
潘红兵
;胡
永刚
;张海
彦;罗筱
2016/7
/21
22
一种天线极
化旋转器
ZL20152
0820887.
9
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张海彦
;潘
红兵
;罗筱
2015/1
0/23
2016/
4/13
23
卫星天线喇
叭口面除湿
器
ZL20121
0501694.
8
发明授
权
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
朱明祥
;张
俊元
;张航
;
丁杰
;龙振
洪
2012/1
1/29
2016/
1/20
24
波导管与天
线副反射面
的连接件
ZL20122
0305216.
5
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张航
;范基
明;王宝刚
;
杜忠勤
;张
明杰
2012/6
/27
2013/
1/30
25
一种中小型
卫星电视接
收天线
ZL20152
0821150.
9
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张海彦
;潘
红兵
;罗筱
2015/1
0/23
2016/
4/13
26
一种小型天
线座架
ZL20142
0567241.
X
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2014/9
/29
2015/
2/25
27
一种升降天
线塔
ZL20132
0794927.
8
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
潘红兵
;王
宝刚
;王鹰
;
张海彦
;毛
云云
;郑晓
明
2013/1
2/6
2014/
5/21


北京中企华资产评估有限责任公司


9


中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

序
号
技术名称
专利证
号或专
利申请
号
专利类
型
专利权利
人或技术
产权人
取得方
式（自创
/许可
/转
让）
技术研发
人员
申请
日
授权
日
28
一种软振子
对数周期短
波天线旋转
器
ZL20152
1056830.
2
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2015/1
2/17
2016/
5/4
29
一种机床三
坐标测量范
围的扩展方
法及装置
ZL20141
0644260.
2
发明专
利
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
赵广辉
;曾
兴江
2014/1
1/14
30
一种全方位
旋转的天线
座架
ZL20131
0649625.
6
发明专
利
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
杜忠勤
;丁
杰;张俊元
;
刘凯
;张鹏
2013/1
2/6
31
一种天线反
射面板骨架
铆接装置
ZL20152
1056839.
3
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
胡永刚
;潘
红兵
;张海
彦;罗筱
2015/1
2/17
2016/
5/4
32
一种机床三
坐标测量范
围的扩展装
置
ZL20142
0680539.
1
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
赵广辉
;曾
兴江
2014/1
1/14
2015/
4/15
33
一种制作微
波天线反射
面的方法及
模具
ZL20131
0652017.
0
发明专
利
贵州振华
天通设备
有限公司
自创张俊元
2013/1
2/6
34
一种互换式
抛物面天线
ZL20142
0228391.
8
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创丁杰
2014/5
/6
2014/
9/10
35
一种微波通
信天线的馈
源结构
ZL20122
0317384.
6
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张航
;杜忠
勤;曾兴江
;
吴国宏
;龙
振洪
2012/7
/3
2013/
1/30


北京中企华资产评估有限责任公司


10


中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

序
号
技术名称
专利证
号或专
利申请
号
专利类
型
专利权利
人或技术
产权人
取得方
式（自创
/许可
/转
让）
技术研发
人员
申请
日
授权
日
36
一种连接机
构
ZL20122
0314468.
4
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张俊元
;丁
杰;吴国宏
;
刘凯
;王宝
刚
2012/6
/30
2013/
1/30
37
一种天线立
柱固定件
ZL20122
0313289.
9
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
吴国宏
;潘
红兵
;龙振
洪;杜忠勤
;
张明杰
2012/6
/30
2013/
1/30
38
一种电动天
线角度显示
及角度限位
装置
ZL20142
0637185.
2
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2014/1
0/30
2015/
2/25
39
一种微波天
线悬挂固定
结构
ZL20142
0567019.
X
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2014/9
/29
2015/
1/7
40
一种薄壁管
件的夹具
ZL20142
0195178.
1
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创范基明
2014/4
/22
2014/
9/17
41
一种栅格天
线装置
ZL20152
0017959.
6
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2015/1
/12
2015/
5/20
42
天线反射支
撑背架工艺
设备
ZL20122
0316080.
8
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张航
;张俊
元;杜忠勤
;
吴国宏
;王
鹰
2012/7
/3
2013/
1/30
43
一种软振子
对数周期短
波天线结构
ZL20151
0948316.
8
发明专
利
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2015/1
2/17


北京中企华资产评估有限责任公司


11


中国振华（集团）科技股份有限公司拟转让股权项目所涉及的
贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

序
号
技术名称
专利证
号或专
利申请
号
专利类
型
专利权利
人或技术
产权人
取得方
式（自创
/许可
/转
让）
技术研发
人员
申请
日
授权
日
44
一种反射体
天线结构
ZL20152
0821909.
3
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张海
彦;潘红兵
;
罗筱
2015/1
0/23
2016/
1/27
45
一种大型液
压密封圈的
导向装置
ZL20142
0195165.
4
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创范基明
2014/4
/22
2014/
8/27
46
一种软振子
对数周期短
波天线的天
线体结构
ZL20152
1056840.
6
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创潘红兵
2015/1
2/17
2016/
5/4
47
一种制作微
波天线反射
面的模具
ZL20132
0796659.
3
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创张俊元
2013/1
2/6
2014/
5/21
48
一种天线馈
源法兰与波
导管的连接
结构
ZL20122
0316554.
9
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创
张航
;郑晓
明;潘红兵
;
王宝刚
;刘
凯
2012/7
/3
2013/
7/3
49
一种零件沟
槽的测量装
置
ZL20142
0195176.
2
实用新
型
贵州振华
天通设备
有限公司
自创范基明
2014/4
/22
2014/
12/10

四、企业申报的表外资产情况
企业申报的表外资产为无形资产（专利权），共计
49项。

五、引用其他机构报告结论所涉及的相关资产
中天运会计师事务所
(特殊普通合伙）出具的评估基准日的审计

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12


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贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

报告，报告号为中天运审字
[2018]第
90026号，报告类型为带强调或其
他事项段的无保留意见。强调事项如下：
“我们提醒财务报表使用者
关注，如财务报表附注二所述，振华天通公司
2017年
1-11月发生净
亏损
25,997,321.45元，且于
2017年
11月
30日，振华天通公司流动负
债高于资产总额
10,184,012.97元。上述事项或情况，连同财务报表附
注十所示的其他事项，表明存在可能导致对振华天通公司持续经营能
力产生重大疑虑的重大不确定性。该事项不影响已发表的审计意见。

”


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13


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贵州振华天通设备有限公司股东全部权益价值评估说明

第二章资产核实情况总体说明

一、资产核实人员组织、实施时间和过程

根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况等特点，评估项
目团队按照专业划分财务、设备等评估小组，并制定了详细的现场清
查核实计划。

2017年
12月
12日至
2017年
12月
19日，评估人员对评
估范围内的资产和负债进行了必要的清查核实。



1.指导企业填表和准备应向评估机构提供的资料
评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清
查的基础上，按照评估机构提供的资产评估申报明细表及其填写要
求、资料清单等，对纳入评估范围的资产进行细致准确的填报，同时
收集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情
况的文件资料等。



2.初步审查和完善被评估单位提交的资产评估申报明细表
评估人员通过查阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详
细状况，然后仔细审查各类资产评估申报明细表，检查有无填项不全、
错填、资产项目不明确等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查
资产评估申报明细表有无漏项等，同时反馈给被评估单位对资产评估
申报明细表进行完善。



3.现场实地勘查
根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况，评估人员在被
评估单位相关人员的配合下，按照资产评估准则的相关规定，对各项
资产进行了现场勘查，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的
勘查方法。



4.补充、修改和完善资产评估申报明细表
评估人员根据现场实地勘查结果，并和被评估单位相关人员充分
沟通，进一步完善资产评估申报明细表，以做到：账、表、实相符。



5.查验产权证明文件资料
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14


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评估人员对纳入评估范围的无形资产等资产的产权证明文件资
料进行查验。


二、影响资产核实的事项及处理方法

资产清查过程中，评估人员发现影响资产核实的事项如下：


1.
2013年
6月，振华天通与贵州澳格纳汽车零部件有限公司（以
下简称：
“澳格纳公司
”）确定买卖合同关系，由振华天通向澳格纳公
司供应通讯设备，并以协议形式确定具体采购货物的名称、数量、规
格及价格等。合同签订后，振华天通于当月开始向澳格纳公司供货，
一直持续至
2016年
10月。

2016年
12月
31日，经双方核对，澳格纳
公司确认尚欠振华天通
11,272,424.27元，之后澳格纳公司陆续支付部
分货款。

2017年
1月
10日，经双方再次核对，澳格纳公司尚欠振华
天通货款
8,072,424.27元。同日，澳格纳公司出具了《回购计划》，
承诺剩余款项分期支付，最后一笔货款应于
2017年
5月
15日前支付
完毕，但澳格纳公司后期仅支付了
10万元货款，尚余
7,972,424.27元
未支付。故振华天通将澳格纳公司诉至贵州省贵阳市白云区人民法
院。

2017年
7月
19日，贵州省贵阳市白云区人民法院对此案作出判
决，民事判决书案号为（
2017）黔
0113民初
1190号，内容为：判决
澳格纳公司于本判决生效之日起二十日内支付振华天通货款人民币
7,972,424.27元；案件受理费
33,803.00元由澳格纳公司负担。

2017年
8
月
15日，因澳格纳公司拒不遵照判决书履行付款，振华天通特向贵
州省贵阳市白云区人民法院申请给予强制执行。请求法院执行澳格纳
公司应支付的货款
7,972,424.27元及诉讼费
33,803.00元、保全费
5,000.00元。在强制执行过程中澳格纳公司暂无可供执行财产，故被
评估单位将该笔款项全额计提坏账准备。本次评估按全额计提风险损
失。

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15


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2.在建工程账面价值
1,690,888.88元，为喷漆、喷砂系统设备安装
工程。该喷漆、喷砂系统设备安装试运行后，未达到环评要求，根据
相关合同及协议，振华天通已要求供货方北京东方昊为工业装备有限
公司撤销合同，退回设备，赔偿经济损失，但双方多次协商无果。目
前振华天通已委托律师提起诉讼。由于该事项具有一定不确定性，本
次评估难以对该项资产进行评估，按账面价值列示。

3.存货中原材料共计
1593项，其中
1076项原材料待报废；产成
品共计
2项全部待报废；在产品共计
891项，其中除军品
219及其备
件尚可在用外，其余均待报废。电子设备除少数设备还正常使用外，
其余
26台设备待报废。上述资产待报废的主要原因系公司目前处于
停产状态，该部分存货由于具有专用性，经企业技术部门人员鉴定及
出具的报废情况说明证明该部分资产待报废。该部分资产的报废，尚
未执行企业报废程序。对该部分资产本次按可变现净值确定评估值。

4.振华天通取得的军工资质如下：
（1）装备承制单位注册证书
证书名称证书编号颁发机构发证日期有效期至
装备承制单位
注册证书
14DYSW1285
中国人民解放
军总装备部
二
O一四年八
月
二
O一八年八
月

符合下列武器装备承制（研、修）资格要求条件：

序号军兵种装备代码装备类别分系统类别承制性质
1
0030无线通信装备天线
研制、生产、修
理
2
00技术侦察装备天线
研制、生产、修
理
3
00气象水文装备天线
研制、生产、修
理
4
10舰艇炮瞄雷达
雷达天线及
馈线系统
研制、生产、修
理
5
20散射接力机天线
研制、生产、修
理

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序号军兵种装备代码装备类别分系统类别承制性质
6
20
航管数字微波通信
系统
天线
研制、生产、修
理

（2）武器装备科研生产许可证
证书名称许可证编号颁发机构发证日期有效期
武器装备科研
生产许可证
XK国防
-02-52-KS-1326
国家国防科技
工业局
2014年
12月
30
日
2014年
12月
30日至
2019年
12月
29日

（3）武器装备质量体系认证证书
证书名称编号颁发机构发证日期有效期
武器装备质量
体系认证证书
17JB3932
中国时代认证
中心
2017年
3月
31
日
2017年
3月
31
日至
2020年
3
月
30日

（4）武器装备科研生产单位二级保密资格证书
证书名称编号颁发机构发证日期有效期至
武器装备科研
生产单位二级
保密资格证书
GZB17006
贵州省国家保
密局、贵州省
经济和信息化
委员会
2017年
2月
4
日
2022年
2月
3
日

（5）军工系统安全生产标准化三级单位
证书名称证书编号颁发机构发证日期有效期
军工系统安全
生产标准化三
级单位
AQB
Ⅲ
DZ（黔）
2016
302
贵州省经济和
信息化委员会
2016年
3月
31
日
2016年
3月
31
日至
2019年
3
月
30日


5.振华天通欠股东振华科技及关联方合计
17,12.536944万元，根
据委托方出具的经济行为文件附件《关于对振华天通股权清理处置的
方案》：振华天通股权加债权挂牌转让，股权挂牌价格将为
1元，债
权挂牌价格将约为
1550万元。同时振华天通持有的贵州澳格纳汽车
零部件有限公司
797万元货款回收所有权以零元价格转让给振华科
技。

6.振华天通生产设备抵债给振华科技未经过评估，双方按账面净
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17


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值加增值税确定转让价。振华天通将设备抵债给振华科技后，其未完
成的在产品主要为军品
219的备件，该部分可以通过外购或者委托加
工完成。


处理方法：上述事项拟在评估报告特别事项披露。


三、核实结论

经过清查核实，评估人员发现存在的问题如下：


1.存货：纳入本次评估范围的原材料、产成品与在产品，其中
1076
项原材料待报废，产成品已全部待报废，在产品除军品
219及其备件
尚可在用外，其余全部待报废。

2.固定资产：纳入本次评估范围的电子设备除少数设备还正常使
用外，其余
26台设备待报废。

除上述事项外，资产核实结果与被评估单位的账面记录相一致。


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第三章资产基础法评估技术说明

一、流动资产评估技术说明


(一)评估范围
纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、应收账款、预付账款、
其他应收款和存货。上述流动资产评估基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元

科目名称账面价值
货币资金
6,052,525.46
应收账款合计
14,813,723.41
减：坏帐准备
8,518,913.59
应收帐款净额
6,294,809.82
预付款项
248,032.76
其他应收款合计
601,348.82
减：坏帐准备
346,497.19
其他应收款净额
254,851.63
存货合计
9,358,771.12
减：存货跌价准备
5,254,809.54
存货净额
4,103,961.58
流动资产合计
16,954,181.25


(二)核实过程


1.核对账目：根据被评估单位提供的流动资产评估申报明细表，
首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与
被评估单位的流动资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最
后对部分流动资产核对了原始记账凭证等。

2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据各类流动资产的典
型特征收集了评估基准日的银行对帐单、采购合同与发票、销售合同
与发票、存货出入库单，以及部分记账凭证等评估相关资料。

3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对存货进行了
抽盘。

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19


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4.现场访谈：评估人员向被评估单位相关人员询问了原材料的采
购模式、产品的销售模式，以及存货相关的市场信息；询问了客户构
成及资信情况、历史年度应收款项的回收情况、坏账准备计提的政策
等。

(三)评估方法


1.货币资金
评估基准日货币资金为库存现金与银行存款。评估基准日库存现
金账面价值
3,822.22元，存放于公司财务部。评估基准日银行存款账
面价值
6,048,703.24元，为人民币存款。核算内容为在振华集团财务
有限责任公司、中国建设银行贵阳乌当支行等的人民币存款。


评估人员对现金进行全面的实地盘点，根据盘点金额情况和基准
日期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基准日的金额，全部与账面
记录的金额相符。以盘点核实后账面值确定评估值。现金评估值
3,822.22元。


评估人员对银行存款进行了函证，并取得了银行存款的银行对账
单和银行存款余额调节表，对其逐行逐户核对。银行存款以核实无误
后的账面价值作为评估值。银行存款评估值为
6,048,703.24元。


货币资金评估值为
6,052,525.46元。



2.应收账款
评估基准日应收账款账面余额
14,813,723.41元，核算内容为被评
估单位销售货物等经营活动应收取的款项。评估基准日应收账款计提
坏账准备
8,518,913.59元，其中应收贵州澳格纳汽车零部件有限公司
款项系贵州澳格纳汽车零部件有限公司拖欠的货款，根据贵州省贵阳
市白云区人民法院（
2017）黔
0113民初
1190号民事判决书可知，法
院已判决贵州澳格纳汽车零部件有限公司于
2017年
7月
19日判决生
效之日起二十日内支付振华天通货款人民币
7,972,424.27元。

2017年
8
月
15日，因澳格纳公司拒不遵照判决书履行付款，振华天通特向贵
州省贵阳市白云区人民法院申请给予强制执行。在强制执行过程中奥
格纳公司暂无可供执行财产，被评估单位将该笔款项全额计提坏账准
备。应收账款账面净额
6,294,809.82元。


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评估人员将申报表与会计报表、明细账、总账进行了核对，了解
了产品销售信用政策，查阅了相关应收账款的原始凭证，对大额款项
与审计机构共同进行了函证。在此基础上了解相关款项的欠款原因、
客户资信、历史年度应收账款的回收情况等，以便对应收账款的可回
收性做出判断。


对各项应收账款在核实无误的基础上，采用个别认定与账龄分析
相结合的方法，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值，同时将评
估基准日计提的应收坏账准备评估为零。


应收账款评估风险损失计算表

账龄计提比例（
%）
1年以内（含
1年，下同）
4
1至
2年
10
2至
3年
30
3至
4年
50
4至
5年
60
5年以上
100

经计算，坏账风险损失数额为
8,518,913.59元。


企业计提的应收账款坏账准备为
8,518,913.59元，其评估值按零
处理。


应收账款评估值为
6,294,809.82元。



3.预付账款
评估基准日预付账款账面价值
248,032.76元，核算内容为被评估
单位公租房承租押金、烟尘装置预付款等。评估人员核对了被评估单
位合同和相关记账凭证等。预付账款以核实无误后的账面价值作为评
估值。


预付账款评估值为
248,032.76元。



4.其他应收款
评估基准日其他应收款账面余额
601,348.82元，评估基准日应收
账款计提坏账准备
346,497.19元，账面净额
254,851.63元。其中杨红
艳、其他
-代垫房租与其他
-个人代扣社会保险因员工已离职无法联系，

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审计已全额计提坏账准备，石家庄卓工减速机有限公司、陕西电子
大楼恒信电子商行和北京科普佳美科技发展中心等主要为已来料并
使用而未开票的货款，审计已全额计提坏账准备。核算内容为被评估
单位除应收账款以外的其他各种应收设备整改及维护保健费、员工备
用金等款项。


评估人员向被评估单位调查了解了其他应收款形成的原因、应收
单位或个人的资信情况、历史年度其他应收款的回收情况等。按照重
要性原则，对大额或账龄较长等情形的其他应收款进行函证，并对相
应的凭证进行了抽查。采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评
估值。


其他应收款评估风险损失计算表

账龄计提比例（
%）
1年以内（含
1年，下同）
4
1至
2年
10
2至
3年
30
3至
4年
50
4至
5年
60
5年以上
100

经计算，坏账风险损失数额为
346,497.19元。

企业计提的其他应收账款坏账准备为
346,497.19元，其评估值按
零值处理。

其他应收款评估值为
254,851.63元。



5.存货
评估基准日存货账面余额
9,358,771.12元，评估基准日存货计提
跌价准备
5,254,809.54元，账面价值
4,103,961.58元。核算内容为原材
料、产成品、在产品及发出商品。



(1)原材料
评估基准日原材料账面余额
2,951,459.12元，计提跌价准备
1,653,981.60元，原材料账面净额
1,297,477.52元，共计
1593项，核算
内容为振华天通之前生产所用的钢材、备品备件等。截至评估基准日，

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22


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原材料均存放在振华天通仓库内，除少部分还可在用外，其余均待报
废。


评估人员向被评估单位调查了解了原材料的采购模式、供需关
系、市场价格信息等。

2017年
12月
14日，评估人员联同审计人员和
被评估单位存货管理人员共同对原材料进行了抽盘，并对原材料的质
量和性能状况进行了重点察看与了解，原材料
1076项待报废，为钢、
铜等具有回收价值的废金属等，本次按可变现净值确定评估值。对于
其他可用原材料采用市场法进行评估。


案例一：工字钢
Q23516#（原材料评估明细表序号
1项待报废）
账面值
740.00元，数量
96.20KG，单价
7.69元/KG。

经查阅相关网站，评估基准日的废钢报价（不含税价且含处置费

用）为
1.5元/KG。


评估值
=可回收废料的重量
×单位重量现行回收价格
-处置税费
=96.20×1.5×（1-17%×12%）
=141.36（元）

案例二：圆钢
45#Φ20（原材料评估明细表序号
1087项）
账面值
361.34元，数量
86.28KG，单价
4.19元/KG。

经查阅相关网站，评估基准日的圆钢
45#Φ20报价（不含税、含

运杂费）为
4.18元/KG。


评估值
=清查核实后的数量
×现行市场价
=86.28×4.18
=360.65（元）


原材料评估值为
1,318,237.06元，评估值较账面净值增值
20,759.54
元，增值率
1.60%。增值主要原因系可用原材料价格上涨所致。



(2)产成品
评估基准日产成品账面余额
50,769.23元，计提跌价准备
49,665.56
元，账面价值
1,103.67元，共计
2项。核算内容为振华天通的
6套
233
笼锥天线和
1套
1.8米*2.1米偏置栅格天线，经评估人员了解，截至
评估基准日的产成品为待报废产品。本次按可变现净值确定评估值
（参见原材料）。


产成品评估值为
1,103.67元，评估无增减值。


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(3)在产品
评估基准日在产品账面余额
5,074,577.02元，计提跌价准备
3,551,162.38元，账面价值
1,523,414.64元，共计
891项。核算内容为
振华天通的旋转关节
B、插座（铜）
JJ7.744.029和插芯（铜）
JJ7.745.002
等自制半成品，经评估人员了解，截至评估基准日，在产品中除军品
219及其备件外，其余在产品均待报废。本次对待报废部分在产品按
可变现净值确定评估值（参见原材料）。军品
219系振华天通将销售
给海军工程大学的产成品，军品
219配件则为企业免费提供的备件，
本次对于配件通过核实后的账面值作为评估值，军品
219则按销售价
格减去销售费用、后续发生成本、全部税金及适当的净利润后作为评
估价值。计算公式如下：

正常产成品评估值
=产成品合同销售售价
×（1-产品销售税金及附
加费率
-销售费用率
-营业利润率
×所得税率
-销售净利润率
×r）-后续发
生成本


①售价：售价是按照所签订的合同价格确定的；
②产品销售税金及附加费率为主要销售税金占销售收入的比例
平均计算（对于增值税免税产品，税金及附加率取
0）；
③销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；
④营业利润率
=营业利润
÷营业收入；
营业利润
=营业收入
-营业成本
-营业税金及附加
-销售费用
-管理
费用
-财务费用（近年被评估单位营业利润计算为负值，故取
0）


⑤所得税率：所得税率为
15%。

⑥
r为利润实现风险折扣率，由于产成品未来的销售存在一定的
市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实
现销售的情况确定其风险为
50%。

⑦后续发生成本：后续发生成本系企业免费提供的军品
219的
备件成本。

案例：军品
219（详见评估明细表存货
—在成品序号
643）
产品名称：军品
219；数量：
3套；
账面单价：
410,000.00元/套；账面价值：
1,230,000.00元；
评估价值
=产成品合同含税售价
×（1-产品销售税金及附加费率



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销售费用率
-营业利润率
×所得税率
-销售净利润率
×r）-后续发生成本
=2,240,000.00×(1-0.00%-7.44%-0.00%×15%-0.00%×0.00×50%）
-743,600.00
=1,329,744.00（元）
在产品评估值为
1,623,158.64元，评估增值
99,744.00元，增值率


6.55%。增值主要原因系军品
219销售中含一定利润。

(4)发出商品
评估基准日发出商品账面余额
1,281,965.75元，计提减值准备
0.00
元，账面价值
1,281,965.75元，共计
6项，主要包括通信组合机柜、


6.2米环焦天线头、
1.74钛网天线等。经评估人员现场了解，这些发
出商品均为正常销售的产品。

本次评估按销售合同价格减去销售费用、全部税金及适当的净利
润后作为评估价值。计算公式如下：
正常产成品评估值
=实际数量×产成品合同销售售价×（
1-产品
销售税金及附加费率
-销售费用率
-营业利润率×所得税率
-销售净利
润率×
r）


①售价：售价是按照所签订合同价格确定的；
②产品销售税金及附加费率为主要销售税金占销售收入的比例
平均计算（对于增值税免税产品，税金及附加率取
0）；
③销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；
④营业利润率
=营业利润
÷营业收入；
营业利润
=营业收入
-营业成本
-营业税金及附加
-销售费用
-管理
费用
-财务费用（近年被评估单位营业利润计算为负值，故取
0）


⑤所得税率：所得税率为
15%。

⑥
r为利润实现风险折扣率，由于产成品未来的销售存在一定的
市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实
现销售的情况确定其风险为
50%。

案例一：
6.2米环焦天线头（详见评估明细表存货
—发出商品序

号
6）
产品名称：
6.2米环焦天线头；数量：
1套；
账面单价：
198,923.00元/套；账面价值：
198,923.00元；
正常产成品评估值
=实际数量
×产成品合同含税售价
×（1-产品销售税金

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及附加费率
-销售费用率
-营业利润率
×所得税率
-销售净利润率
×r）
=1×258,600.00×（1-0.00%-7.44%-0.00%×15%-0.00%×50%）
=239,360.16（元）

案例二：
1.74钛网天线（详见评估明细表存货
—发出商品序号


7）

产品名称：
1.74钛网天线；数量：
1套；
账面单价：
66,837.61元/套；账面价值：
267,350.44元；
正常产成品评估值
=实际数量
×产成品合同不含税售价
×（1-产品销售税


金及附加费率
-销售费用率
-营业利润率
×所得税率
-销售净利润率
×r）
=4×78,632.48×（1-0.34%-7.44%-0.00%×15%-0.00%×50%）
=290,059.48（元）

经评估，发出商品评估值为
1,424,113.06元，与账面净值
1,281,965.75元相比，评估增值
142,147.31元，增值率
11.09%。增值主
要原因：产品销售中含一定利润，按对应的销售价格减去相关销售费
用、全部税金和适当数额的税后净利润后比账面成本高属于正常增
值。


存货评估值
4,366,612.43元，评估增值
262,650.85元，增值率
6.40%，
增值主要原因为可用原材料价格上涨，军品
219与发出商品销售中含
一定利润。



(四)评估结果
流动资产评估结果及增减值情况如下表：
流动资产评估结果汇总表
金额单位人民币元

科目名称账面价值评估价值增减值增值率
%
货币资金
6,052,525.46
6,052,525.46
0.00
0.00
应收账款
6,294,809.82
6,294,809.82
0.00
0.00
预付账款
248,032.76
248,032.76
0.00
0.00
其他应收款
254,851.63
254,851.63
0.00
0.00
存货
4,103,961.58
4,366,612.43
262,650.85
6.40
流动资产合计
16,954,181.25
17,216,832.11
262,650.85
1.55

流动资产评估值为
17,216,832.11元，评估增值
262,650.85元，增
值率
1.55%，增值原因为存货可用原材料价格上涨，在产品中的军品
219与发出商品销售中含一定利润。


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二、机器设备评估技术说明


(一)评估范围
本次纳入评估范围的设备类资产主要为电子设备。

金额单位：人民币元

科目名称
账面价值
原值净值
设备类合计
94,025.37
12,227.59
固定资产
-电子设备
94,025.37
12,227.59


(二)账面原值的构成
固定资产电子设备账面原值一般仅包括设备购置价。

(三)设备概况


(1)电子设备
主要有办公设备如电脑、空调、
UPS电源等设备。

(3)设备使用状况
电子设备除
26台设备待报废外，其余设备均正常使用。

(四)评估过程
1.核对账目：根据被评估单位提供的设备类资产评估申报明细
表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然
后与被评估单位的设备类资产明细账、台帐核对使明细金额及内容相
符；最后对部分设备类资产核对了原始记账凭证等。

2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据设备类资产的类型、
金额等特征收集了设备购置发票、合同、技术说明书；收集了设备日
常维护与管理制度等评估相关资料。

3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日
申报的设备类资产进行了盘点与查看。核对了设备名称、规格、型号、
数量、购置日期、生产厂家等基本信息；了解了设备的工作环境、利
用情况、维护与保养情况等使用信息；了解了设备的完损程度和预计
使用年限等成新状况；填写了典型设备的现场调查表。

4.现场访谈：评估人员向被评估单位调查了解了设备类资产的性
能、运行、维护、更新等信息；调查了解了各类典型设备评估基准日
近期的购置价格及相关税费；调查了解了设备类资产账面原值构成、
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折旧方法、减值准备计提方法等相关会计政策与规定。

(五)评估方法
对于机器设备主要采用成本法进行评估，部分采用市场法评估。



1.重置全价的确定
机器设备重置全价
=设备购置费
-可抵扣的增值税
(1)设备购置费
主要是通过查询评估基准日的市场报价信息确定购置价；对于没
有市场报价信息的设备，主要是通过参考同类设备的购置价确定。



(2)可抵扣的增值税
根据
“财税〔
2008〕170号”文件规定，对于符合增值税抵扣条件的
设备，计算出可抵扣的增值税。



2.综合成新率的确定
(1)电子设备
主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率，公式为：
综合成新率
=(经济寿命年限
-已使用年限
)/经济寿命年限
×100%
3.评估值的确定
评估值
=重置全价
×综合成新率
对于部分使用年限较长的电子设备，按照评估基准日的二手市场
价格，采用市场法进行评估。

(六)典型案例
案例：
UPS电源
(明细表
4-6-6序号
34)
生产厂家：上海百纳德电子信息有限公司
型号：百纳德
GPY-10KV/1小时
购置日期：
2015年
7月
启用时间：
2015年
7月
账面原值：
11,538.46元
账面净值：
5,076.91元
数量：
1台
设备主要技术参数：
额定容量：
10（KVA）

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输出电压范围：
220（V）
转换时间：
≤10（ms）
产品尺寸：
565×248×500
mm
重量：
18（kg）


1.重置全价的确定
经过经销商询价，该设备评估基准日含税价为
13,016.00元/台，
经销商负责送货安装，购价含税购置价
13,016.00元确定。

重置全价
=13,016.00÷1.17=11,124.79元（取整
11,120.00元）


2.综合成新率的确定
该设备于
2015年
7月投入使用，经济寿命年限为
8年，评估基
准日时已运行
2.36年，则：
综合成新率
=(经济寿命年限
-已使用年限
)/经济寿命年限
×100%
=71%(取整
)


3.评估值的确定
评估值
=重置全价
×综合成新率
=11,120.00×71%
=7,895.00(元)


(七)评估结果
设备评估结果及增减值情况如下表：
设备评估结果汇总表
金额单位：人民币元

科目名称
账面价值评估价值增值率
%
原值净值原值净值原值净值
设备类合计
94,025.37
12,227.59
18,840.00
12,943.00
-79.96
5.85
固定资产
-机器设备
0.00
0.00
0.00
0.00
固定资产
-车辆
0.00
0.00
0.00
0.00
固定资产
-电子设备
94,025.37
12,227.59
18,840.00
12,943.00
-79.96
5.85

评估原值减值
75,185.37元，减值率
79.96%；评估净值增值
715.41
元，增值率
5.85%。评估增减值原因主要如下：

电子设备更新换代较快，市场价格降低，再加上有
26台设备待
报废导致评估原值减值，电子设备评估净值增值的主要原因是折旧年
限较经济寿命年限短，使得评估净值增值。


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三、在建工程评估技术说明

纳入评估范围的在建工程账面价值
1,690,888.88元，为喷漆、喷
砂系统设备安装工程。该喷漆、喷砂系统设备安装试运行后，未达到
环评要求，根据相关合同及协议，振华天通已要求供货方北京东方昊
为工业装备有限公司撤销合同，退回设备，赔偿经济损失，但双方多
次协商无果。目前振华天通已委托律师提起诉讼。由于该事项具有一
定不确定性，本次评估难以对该项资产进行评估，按账面价值列示。


四、无形资产评估技术说明

本次纳入评估范围的无形资产均为账面未记录的专利技术。



1.评估范围
被评估单位账面未记录的专利共
49项（含已受理未发证），其
中发明专利
7项；发明专利授权
4项；实用新型
38项，专利权人均
为振华天通。



2.评估方法
对企业自行开发的、用于产品销售的专利技术，由于企业处于停
产状态，对应的专利产品由于预期收益难以被测定，同时也无法取得
基准日售价信息，本次评估时采用重置成本法计算；

评估人员对账外企业自行开发的专利技术，查阅了账外专利技术
的专利证书等资料，并根据企业申报的专利研制费用、交易费用等资

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