主题：ST科龙重组三“叩关” 海信空调拟强化控股权

　　“一切都在进行中，但影响重组进程的不确定因素太多了。” 海信集团总裁于淑珉4月15日告诉本报记者。于淑珉一行是4月9日紧急赶到广东顺德科龙总部的，作为海信集团重组科龙“一号工程”的主负责人，这次她将在顺德呆大约1个月时间，海信科龙(ST科龙000921.SZ)的重组提上了日程。

　　
　　“这已经是我们第三次制定科龙的资产重组方案了”，于淑珉4月15日告诉记者，“具体事宜是由汤总(海信科龙董事长汤业国)为首的科龙管理团队来推进的。”

　　今日焦点2009年4月18日新兴诉求：博鳌探寻走出危机之道龙永图希望能在此次博鳌论坛上找到危机的解决办法，也希望新兴经济体能在金融体系重建过程中发挥更大作用。创业板配套规则渐次发布 上海航运中心变量 两银行曝千万存款被挪案 从事支付清算非金融机构需登记 医改纵深化 上海欲试点三级医疗卫生联合体

　　2007年3月，ST科龙推出股改对价方案时，其控股股东海信空调就已明确承诺：在ST科龙股改对价安排执行完毕后，将对公司进行资产重组，然而这一方案因“估价过高”被中国证监会否决。

　　
　　2008年5月28日，ST科龙公布了经修改后的最新重组方案，标的资产预计交易价格从25.41亿元调低至16亿元，定向发行数量及价格也均双双下调，然而由于全球金融危机蔓延，以及A股资本市场大幅下挫，ST科龙2008年7月暂停了重大资产重组。

　　
　　海信科龙副总裁张明告诉记者，“双方将视市场和经济形势变化，择机重新确定重组方案。”

　　
　　2009年4月9日，在于淑珉前往顺德的当天，海信科龙A股和H股同时停牌，称将在未来的30天内与海信空调协商重大重组事宜。

　　
　　对于这次重组，海信集团方面是势在必得，然而并非最佳时机。据中华商务网统计，空调行业2008年下半年内外销销量同比下滑约20%，市场销售遇到了前所未有的挑战，海信科龙年报也指出，“2008年第四季度科龙出口规模下降幅度远超预期。”

　　
　　此外，准备注入科龙的海信空调和冰箱2008年度经营也出现了较大下降，“海信空调2008年出现了小额亏损。”海信集团内部人士告诉记者。

　　
　　不过今年第一季度海信空调、冰箱的情况有所改观。

　　
　　然而ST科龙管理层认为，受全球金融危机的持续影响，今年家电行业的经营环境依然十分严峻，已经在重组方案公布后未来的半年时间A股市场依然存在反复震荡的可能，“还有很多不确定因素，目前还难说重组会成功。”于淑珉告诉记者。

　　
　　对于公司重组的前景，张明告诉记者，“5月11日前公司会做出最新的重组预案，目前还在等审计机构出的海信空调2008年度的财务报告。”

　　
　　他还指出，“在预案出来后还要出正式方案，之后便提交证监会审批，如果一点麻烦都没有到年底可能会完成重组，但是在提交方案后我们只有等待。”

　　
　　其实对于海信集团来说，在香港上市的科龙电器今年1月21日复牌后，海信空调作为第一大股东的地位并不稳固，记者了解到，在完成股改送股后海信空调目前拥有公司25.22%的股权。而香港上海汇丰银行和中国华融资产分别持有9.94%和6.44%的股权，此外前大股东顾雏军还通过申银万国(香港)、中银香港、国泰君安(香港)、第一上海证券、恒生证券等7家机构持有公司20.6%的港股。

　　
　　对于海信空调来说，失去对科龙的控股权是难以承受的。

　　
　　于淑珉告诉记者，“这次重组后，海信空调第一大股东的地位就可以保持。”

　　
　　对于海信集团来说，完成科龙重组显然是2009年其在资本市场的最大动作，但长远来看做好海外业务其最重要的。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。