主题：银行加大投入应对中间业务变局

　最新发布的年报和季报显示,上市商业银行正在逐步加重对中间业务的投入,加快中间业务产品创新以应对业务收入下滑局面。


　　数据显示,由于受到经济周期的影响相对较小,银行卡和支付结算等传统业务仍居主导地位,并维持了一定增速,这点在今年的一季报中的体现较为明显。交通银行（601328）2009年的一季报显示,该行银行卡发卡量突破7000万张,一季度实现消费额超过人民币640亿元,同比增长71.76%。其中信用卡在册卡量超过1000万张,实现消费额人民币319亿元。

　　其他银行也出现了类似的趋势,国金证券对银行季报统计分析称,在基金代销等手续费下降明显的情况下,银行卡和结算等业务显得相对稳定。

　　与此同时,银行也正通过业务整合以及加大投入等方式开拓其他业务收入来源。部分银行年报和季报透露出的信息显示,商业银行正加大对业务含量相对较高的资信调查、资产评估以及包括期权、期货等衍生品类业务的投入。

　　此外,随着短期融资券、中期票据、企业债券等直接融资的规模将扩大,银行对综合经营平台的整合力度也逐渐加大,以便实现更多的依托该平台的新兴业务能够出现快速的增长。

　　值得注意的是,在银行业对中间业务越来越重视的同时,中间业务收入增长格局也在发生改变。在承兑、资信调查、企业信用等级评估、资产评估等业务领域,品牌效应越来越明显。

　　受一季度汇率、利率走势影响,货币利率掉期交易净收益增加,人民币汇率较上年相对稳定和外汇业务量上升,商业银行外汇营运资金敞口汇兑普遍产生收益。同时,由于一季度A股市场反弹迅猛,与资本市场相关的业务收入已经回暖反弹。报告显示,商业银行在基金托管和代销业务上环比实现了一定程度的增长,发展态势略好于2008年。


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商业银行零售转型遭遇挑战

　资本市场的走势直接决定了银行中间业务收入情况。数据显示,由于资本市场上行信心尚未得到恢复,这导致与此相关的中间业务收入也难以实现大幅增长,今年一季度银行的佣金及手续费收入增速明显放缓。国内各大商业银行向零售银行转型的战略正遭遇到第一次具有实质意义上的挑战。


　　中间业务收入放缓

　　根据国金证券对14家上市银行一季报统计,商业银行实现的手续费及佣金收入同比增长5%,尽管总体上仍实现了正增长。但在增速方面,与2008年一季度该项收入185%增速相比,明显放缓。

　　数据显示,大型国有商业银行中,建设银行（601939）2009年一季度非息净收入同比增长39.3%,相比上年同期的51%增幅,增速下滑近12个百分点;工商银行（601398）2009年一季度手续费及佣金净收入135.48亿元,同比增长9.66%,与去年的增速相比,也下降超过5个百分点。

　　股份制银行方面,南京银行（601009）、华夏银行（600015）、浦发银行（600000）、深发展A（000001）分别实现佣金及手续费收入增长216%、43%、25%、30%,居于前列。不过,其增速也大大低于去年同期增速。

　　国金证券发布的报告认为,银行业佣金及手续费持续高增长的动力开始下降。报告表示,2004 年以来,上市银行佣金及手续费收入高速增长的驱动力主要是周期性的手续费收入,如基金、保险代销、理财产品销售等。但从2009 年1 季度的数据来看,各项代理产品的收入都下降较快,部分银行的信贷承诺费也下降明显,佣金及手续费收入的增长转而主要依靠传统的银行卡、结算业务。

　　受此影响,中间业务收入中代理、信贷承诺费等占比较高的银行,在2009年1季度的手续费开始出现了负增长。以中国银行（601988）为例,该行一季度的手续费及佣金净收入112.63亿元人民币,同比减少5.57亿元人民币,降幅4.71%。民生银行（600016）的数据也显示,佣金及手续费收入同比下降了31.96%。

　　分析人士认为,大多数银行中间业务增长的态势在放缓,既与资本市场上行信心尚未得到恢复,与此相关的中间业务收入难以实现大幅增长有关,也与一些银行的中间业务附加值不高,同质化竞争现象严重,缺乏鲜明特色服务等也不无关系。

　　零售转型遭遇挑战

　　中间业务收入增长下滑让国内商业银行正在推进中的零售银行战略转型遇到了第一次具有实质意义上的挑战。过去几年中,从大型国有商业银行到股份制银行都把发展零售业务作为战略转型的重要方向,并同时启动了快速开拓网点、完善网点功能等一系列与之有关的业务布局。但在股市的火爆中实现了一轮的爆发式增长后,商业银行的中间业务收入不得不直面金融危机带来的增速下滑挑战。

　　对此,部分银行表示将调整业务结构保持中间业务快速增长。以该项业务收入下滑明显的民生银行为例,该行在2008年的年报中表示,要制定出台新的中间业务定价管理办法,并积极研发信托、股权投资基金等新产品,稳步探索衍生产品、私人银行等新的业务领域。

　　值得注意的是,尽管各银行中间收入增速仍在趋缓,但环比已经出现反弹迹象。以工行为例,该行手续费净收入从去年二季度开始持续下滑,但今年一季度手续费净收入135亿元,环比强劲回升44%。国信证券发布的报告认为,因为工行未披露收入项目的具体结构,但估计资本市场和理财产品销售收入回暖是中间收入环比反弹的主要原因。

　　中国银行也在一季度报告中分析,尽管国际结算、代理业务和结售汇手续费收入同比下降,但该行抓住加大有效贷款投放及刺激国内消费需求的有利时机,财务顾问等手续费收入持续增长。