主题：论基金公司伪成长性和市盈率—之600900长江电力

论基金公司伪成长性和市盈率—之600900长江电力
有基金公司说每年成长性打到50％可以给予60倍市盈率。那么中国有几个公司能达到呢。但中国的股市60倍以上市盈率的公司有多少我也没统计。不过可以肯定不会少。

成长性—如果一个公司每年增长50％。连续10年会是一个什么结果。假设第一年收益0.5元。第二年0.5＋0.5*50％=0.75元。第三年0.75＋0.75*50％=1.125元。第四年1.125＋1.125*50％=1.6875元。第五年2.53＋2.53*50％=3.795元。第十年19.21＋19.21*0.5=38.92元。

1年 2年 3年 5年 10年

假定第一年收益0.5元 0.5 0.75 1.6875 3.795 38.92

第十年的收益为38.92元。我想没有那个公司可以做到。就是茅台也做不到。

而600900长江电力。基金公司都说没有成长性。那就看一下长江电力的现金流。2010年利润80亿。折旧40亿。现金流为120亿。打一下折扣按100亿算。每年投资收益10％。我想这也是个能达到的收益。股本按110亿算。2010年不计算投资收益。2011年开始计算

2011 100＋100*10％=110亿。 投资收益10亿元。

2012 （100＋110）＋（100＋110）*10％=231。 投资收益21亿。

2013 （100＋231）＋（100＋231）*10％=364.1亿。 投资收益33.1亿。

2014 （100＋364.1）＋（100＋364.1）*10％=510.51亿 。 投资收益46.41亿。

2015 （100＋510.51）＋（100＋510.51）*10％=671.61亿 。 投资收益61.1亿。

2016 （100＋671.61）＋（100＋671.61）*10％=848.771亿 。投资收益77.16亿。

2017 （100＋848.771）＋（100＋848.771）*10％=1043.64亿 。投资收益94.869亿。

2018 （100＋1043.64）＋（100＋1043.64）*10％=1258亿 。 投资收益114.36亿。

2019（100＋1258）＋（100＋1258）*10％=1493.8亿 。 投资收益135.8亿。

2020（100＋1493.8）＋（100＋1493.8）*10％=1753.18亿 。 投资收益159.38亿。

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

股本 110 110 110 110 110 110 110 110 110 110 110

现金流 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

投资收益 0 10 21 33.1 46.41 61.1 77.16 94.869 114.36 135.8 159.38

【每股投资 0 0.09 0.19 0.3 0.42 0.56 0.7 0.86 1.04 1.23 1.45

收益（元）】

【每股正常 0.73 0.73 0.73 0.73 0.73 0.73 0.73 0.73 0.73 0.73 0.73

利润（元）】

【每股总 0.73 0.82 0.92 1.03 1.15 1.29 1.43 1.59 1.77 1.96 2.18

收益（元）】

年增长率（％）0 12.33 12.2 11.96 11.65 12.17 10.85 11.19 11.32 10.73 11.22



年增长率计算： 2011年（0.82—0.73）/0.73*100=12.33％

2012年（0.92—0.82）/0.82*100=12.2％ 以此类推。。。。。。。。。。

从上可以看出长江电力的年增长率在10—12左右。而且是稳定的增长。为什么基金偏偏看不到呢。我想不是他们看不到。而是不想说而已。而且看空的瑞银在大笔买入。难道中国的好东西非要到了老外的手里才能发挥效益吗。

按照上述计算。到2013年开始发电的三总手里的2大天王（4个中的两个）。长江电力不需要扩大太多的股本就能够自己收购到手里。或者根本不需要扩大股本。依靠自身的现金流和银行贷款就可以。

最后在说一些题外话。大家可以看看中国的银煤炭、有色、黄金等行业。都是让外资进来后中国才开始改革。希望在电力上不要在重复。多余的话了。

别的不说了。就说这么多了。是去时留就看自己的了。数据自己计算的如果有误；请大家不要见怪。


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原帖 http://guba.eastmoney.com/look,600900,6006558659.html

他吗的，都是笨蛋大猪头,而且傻,但傻得不可爱

成长性好的能事实证明的只有股神巴非特,但也只有20%多一点

所以说,有哪一个人能赶上他呢?过去没有，现在没有发现,将来会有吗?不知道.

长江电力的年增长率在10—12左右。而且是稳定的增长。为什么基金偏偏看不到呢。我想不是他们看不到。而是不想说而已。而且看空的瑞银在大笔买入。难道中国的好东西非要到了老外的手里才能发挥效益吗。

就算不成长也有个基本价，20倍------20元以上。

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每年投资收益10％。我想这也是个能达到的收益。
稳定的10%年收益是不可能的，假设有问题，结论当然是错的。

中国经济，包括中国公司最大的风险及不确定性，是体制。
你能够保证资产每年10%的增值？
如果是透明、规范的体制，可以有制度保障，如果是上级任命的体制，那就唯上，以“上”为核心了。