主题：交通银行价值低估，目标价格17元

交通银行（601328）是我国第五大商业银行，分销网络布局广泛合理，有行业分布广泛且富有价值的客户群，外汇业务种类齐全。公司07年实现净利润205.13亿元，同比增长63.52％，公司07年利息收入增长较快，手续费及佣金净收入大幅增长，费用控制较好，信贷成本下降较多，资本充足率较高。业内分析师认为，公司在08年将继续完善综合经营架构，加强中间业务，改进管理，提高营运效率，预计公司08年贷款增长17％左右，净利差将略有上升，预计公司08年全年净利润为280亿元，同比增长37％，摊薄每股净收益为0.57元，每股净资产为2.72元，预计公司09年全年净利润为352亿元，同比增长25.1％，，摊薄每股收益为0.72元，每股净资产为3.31元，给予公司“增持”的投资评级，目标价格17元。

公司目前市场价格9.99元，建议投资者积极关注。



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