主题：中国联通：WCDMA二期将大范围提前放号点评

　　1、由于联通采取了一期、二期同步建设的方式,目前WCDMA二期到货建网进度良好,部分较快城市甚至已经完成了第一轮的基站簇优化,将有望提前在6月底实现放号。

　　2、中国联通WCDMA二期工程于四月底完成招标,同期开始发货。由于具备了一期的建设经验,工作进度明显提前,建设周期有望缩短到2个月,为中国联通提供大规模3G服务,并在3G竞争中占得先机提供了可能。

　　3、中国联通二期228个城市的WCDMA网络建设是参照一期招标份额进行分配的。加上首期56个城市,今年年底前,中国联通将在284个城市开通WCDMA业务。在此前的中国联通WCDMA一期网络招标中,华为占30.6%,进入广东、天津、重庆等核心省市;爱立信占26.5%,获得北京、江苏、四川等省市的承建任务;中兴通讯占21.5%,获得山东、浙江等共计16 省市的合同;诺基亚西门子占11.1%;上海贝尔占10.2%。

　　4、我们维持对中国联通“增持”的投资评级。我们对公司2009-2010年每股收益的盈利预测分别是0.22、0.30元。我们认为随着国内3G消费的启动、联通WCDMA业务的发展,公司自身对于未来盈利增长的信心会逐步增强,资本市场也将逐步上调目前处于低位的悲观预期。


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明天 联通必须跌