主题：中煤：并购壮大 可逢低吸

煤炭股近期走势明显优于大市，当中又以龙头股的中国神华(1088)升势最为悦目，该股本周二以28.55元报收，已连升第5个交易日，而现价较6月23日低位的24.1元，回升幅度达18.46%，此乃去年8月初以来的高位。神华表现神勇，相信与大行唱好有一定关系，而高盛最近便将神华纳入确信买入名单，目标价看35元，其看好理由是基于煤炭股已出现多项推动因素，包括发电量有回升迹象，小型煤矿厂倒闭，以及煤价看涨等。

　　另一方面，中金公司发布煤炭数据周报也指出，7月中下旬进入夏季用煤高峰季节，煤炭消费量将逐步回升，6月份直供电厂日均耗煤量185.5万吨，按月升了15%；直供电厂的煤炭库存也在两个多月以来首次回落，都对煤价带来支持作用。

　　同属中国煤业巨企的中煤能源(1898)，现价报9.18元，虽然近期的升势未及神华凌厉，其自近期低位支持的8.23元水平回升，幅度只有约11.54%而已，但因本身估值相对偏低，故该股也是可留意对象。中煤为内地第二大煤炭企业，旗下产品有8成为合同销售，而今年水路运输的煤合同价上调了17%，这方面的因素应可提升业绩表现。

　　憧憬注资成炒上催化剂

　　据中煤管理日前表示，母公司中煤集团计划在未来数月会向公司注入新资产，并拟将今、明两年的煤炭产量分别提高1,000万吨，而在2009-2014年期间会通过并购及开采新矿方式将煤炭产量提升一倍，即将产量由去年1亿吨增加1倍至2亿吨。集团未来进一步壮大的潜质不俗，相信也将成为其股价造好的催化剂。中煤现价市盈率约14.88倍，低于神华的18.79倍，博反弹目标为近期阻力位的10.52元，惟下破8.23元支持则止蚀。

　　中煤能源：7月中下旬的用煤高峰将至，煤价有望高企，而集团有注资概念，都有利股价呈强。

　　目标价：10.52元

　　止蚀位：8.23元


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。