主题：买入工商银行(601398)的10大理由

买入工商银行(601398)的10大理由

　　1、作为我国最大的商业银行，工商银行（601398）今年以来一直致力于通过合理增加信贷投放来支持经济的稳定健康发展，并取得了显着的效果。据统计，今年上半年工商银行的人民币各项贷款增加了8255亿元，增幅达19.3%，是该行历史同期贷款增量最多的。

　　业内专家指出，如果是在平常年份，这种贷款投放的速度应该说是偏快的，但是在全球主要经济体陷入衰退、我国经济增速下滑的特殊背景下，通过比较多的信贷投放来削弱金融危机向我国实体经济扩散，不仅是可行的，而且必须。

　　在今年年初社会资金面比较紧张，客观存在着企业资金链断裂的危险时，工行适时加大信贷投放，因此一季度该行信贷投放增长较快，各项贷款增加了6364亿元，比去年同期多增了4577亿元。而在二季度，随着我国经济企稳回升的势头日益明显，工行也开始调整信贷投放进度，保持贷款的平稳增长，避免出现大起大落，6月份当月工行新增贷款为640亿元，既比较好地满足了企业的合理需求，又保证了信贷资金在实体经济中的使用效率和效果。

　　在这一轮的信贷增长中，工行还将目光聚焦在了国家要重点发展的新能源、节能环保及资源综合利用、现代装备制造业、现代服务业、新材料等领域上。在对我国商业银行来说还比较陌生的现代服务业领域，今年工行也进行积极探索。

　　在个人贷款方面，今年工行扩大了个人消费信贷规模，上半年个人类贷款增加1313亿元，同比多增857亿元，该行今年的个人住房贷款占到个人类贷款增量的79％，满足了自住型和改善型住房的合理信贷需求。

　　中小企业信贷的大量增加是该行今年上半年信贷增长的又一个亮点。截至今年6月底，对中小企业的融资余额近2.3万亿人民币，今年1到6月份对中小企业的融资新增加了4773亿元，增长了26%。目前中小企业贷款在该行全部公司贷款中的比重达50%左右。



2、盈利能力逐步提高，分红比例逐步加大

工商银行(601398)权息资料

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权息日 类别 送股 红利 配股 配股价 前流通盘 后流通盘 前总股本 后总股本

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20090604 除权除息 1.65

20080618 除权除息 1.33

20080428 股本变化 1206539.0 1495000.0 33401884.0 33401884.0

20071029 股本变化 918078.0 1206539.0 33401886.0 33401886.0

20070621 除权除息 0.16

20070129 股本变化 683078.0 918078.0 33401886.0 33401886.0

20061116 非流通股上市 683078.0 683078.0 33206884.0 33401884.0

20061107 非流通股上市 683078.0 683078.0 32782192.0 33206884.0



3、机构对筹码进行了强收集散户减仓，机构买入

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｜ 截止日期 ｜ 股东户数 ｜ 户均持股 ｜较上期变化｜筹码集中度｜

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｜2009-03-31｜ 1645372 ｜ 179735 ｜ 趋向集中 ｜ 非常集中 ｜

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｜2008-12-31｜ 1662308 ｜ 35925 ｜无明显变化｜ 非常集中 ｜

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｜2008-09-30｜ 1644004 ｜ 36325 ｜无明显变化｜ 非常集中 ｜

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｜2008-06-30｜ 1670411 ｜ 35751 ｜无明显变化｜ 非常集中 ｜

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｜2008-03-31｜ 1732169 ｜ 34476 ｜ 趋向分散 ｜ 非常集中 ｜

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｜2007-12-31｜ 1305804 ｜ 45733 ｜无明显变化｜ 非常集中 ｜

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｜2007-09-30｜ 1271727 ｜ 46959 ｜无明显变化｜ 非常集中 ｜

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｜2007-06-30｜ 1313702 ｜ 45459 ｜ 趋向分散 ｜ 非常集中 ｜

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｜2007-03-31｜ 1140977 ｜ 52340 ｜ 趋向分散 ｜ 非常集中 ｜

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｜2006-12-31｜ 735475 ｜ 81198 ｜ - ｜ 非常集中 ｜

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4、汇金公司及长城、华夏基金大幅增持保险资金撤离，后期保险资金还要再次增持，到时股价将一飞冲天，建议购入。

截至日期：2009-03-31 十大流通股东情况 股东总户数：1645372

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股东名称 ｜持股数(万 ｜占流通股比｜股东性质｜增减情况(

｜ 股)｜ (%)｜ ｜ 万股)

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香港中央结算代理人有限公司 ｜4419156.48｜ 98.71 H股｜ 公司 ｜ -1822.44

中国人寿保险（集团）公司－传｜ 50800.00｜ 3.40 A股｜保险公司｜-18702.74

统－普通保险产品 ｜ ｜ ｜ ｜

中国华融资产管理公司 ｜ 48076.90｜ 3.22 A股｜ 公司 ｜ 未变

中国人寿保险股份有限公司－传｜ 31703.88｜ 2.12 A股｜保险公司｜ -2644.98

统－普通保险产品－005L－CT00｜ ｜ ｜ ｜

1沪 ｜ ｜ ｜ ｜

中央汇金投资有限责任公司 ｜ 28056.85｜ 1.88 A股｜ 公司 ｜ 2392.58

易方达50指数证券投资基金 ｜ 22507.44｜ 1.51 A股｜ 基金 ｜ -1100.00

中国人寿保险股份有限公司－分｜ 20878.04｜ 1.40 A股｜保险公司｜-13470.82

红－个人分红－005L－FH002 沪｜ ｜ ｜ ｜

长城品牌优选股票型证券投资基｜ 18837.40｜ 1.26 A股｜ 基金 ｜ 9769.00

金 ｜ ｜ ｜ ｜

华夏行业精选股票型证券投资基｜ 17576.30｜ 1.18 A股｜ 基金 ｜ 11299.99

金（LOF） ｜ ｜ ｜ ｜

华夏蓝筹核心混合型证券投资基｜ 17006.94｜ 1.14 A股｜ 基金 ｜ 13753.83

金（LOF） ｜ ｜ ｜ ｜

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合计持有255443.74万流通A股,分别占总股本0.76％，流通Ａ股17.09％

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5、大举进行海外收购，位列世界第一，抢购行业话语权，经济复苏后，将获得高额回报

【2009-07-31】工商银行(601398)加速整合海外机构工银澳门成立

　　7月30日，中国工商银行（澳门）股份有限公司（以下简称“工银澳门”）成立庆典在澳门隆重举行，这标志着工行在澳门的发展进入新的历史阶段，也意味着工行海外分行的整合再下一城。

　　今年6月，工行与东亚银行联合宣布，工行向东亚银行出售其持有的工商东亚股权。交易完成后，工行在港机构整合宣告完成，目前该行在香港拥有一家投资银行——工银国际和一家上市商业银行——工银亚洲。

　　据了解，工银澳门由工行在澳门的两家机构――工行澳门分行和诚兴银行合并而成。新诞生的工银澳门持有澳门金管局颁发的全功能银行牌照，在澳门拥有14家分行、3家子公司和500多名员工，按其近500亿澳门元的总资产计算，工银澳门是澳门最大的本地注册银行，在全部27家银行中居第二位，成为澳门金融市场的领军者。

　　在整合中，工行将原属该行澳门分行的全部资产与负债及其业务上的一切权利和义务转移至诚兴银行，同时将诚兴银行更名为工银澳门，工行持有工银澳门89.331%的股份。合并在澳门的两家机构组建工银澳门后，工行不仅实现了在澳门地区的品牌统一和优势互补，还进一步拓宽了工行在澳门地区的市场空间和业务领域，提升了该行的影响力和竞争力。

　　业内人士称，工行对其在澳门机构的成功整合，是其国际发展战略持续推进的结果，进一步凸显了其先前收购诚兴银行的战略意义，提升了收购一家本土银行的战略价值，随着工银澳门的成立和运营，工行一家新的海外旗舰机构会显示出不凡的竞争实力。

　　工行董事长姜建清表示，工行将全力支持工银澳门的发展，下一步工银澳门将依托工行的整体优势，充分借助澳门的地缘效应，努力成为连接澳门与内地、香港及海外的金融桥梁，更好地发挥其服务海内外客户的作用。

　　据了解，2009年上半年，诚兴银行实现税后利润2.25亿澳门元，比去年同期增长3162万澳门元，增长16%左右。

6、中国次级债刚起步，泡沫的吹大该公司带来超额回报

【2009-07-23】刊登次级债券发行完毕公告

工商银行次级债券发行完毕公告

经中国银行业监督管理委员会和中国人民银行批准，中国工商银行股份有限公司于2009年7月16日-20日在全国银行间债券市场成功发行次级债券人民币400亿元。

本次发行的次级债券包括：品种一(10年期固定利率)、品种二(15年期固定利率）和品种三(10年期浮动利率)，债券实际发行规模分别为人民币105亿元、240亿元、55亿元，其中：品种一前5年票面年利率为3.28%(即"初始发行利率")，在第5年末附发行人赎回权；品种二前10年票面年利率为4.00%(即"初始发行利率")，在第10年末附发行人赎回权；品种三票面年利率为基准利率与基本利差之和，在第5年末附发行人赎回权，债券基准利率为发行首日和其他各计息年度的起息日适用的中国人民银行公布的一年期整存整取定期储蓄存款利率。本期浮动利率债券首个计息期间的基准利率为2.25%，债券前5个计息年度基本利差(即"初始基本利差")为0.58%。

如果发行人不行使赎回权，则三个品种最后5个计息年度的票面年利率均在初始发行利率或初始基本利差的基础上提高300个基点。

7、占有的物业网点进3万，重新估值后的价值账面没有体现，通胀将给公司带来更大的想象空间。

8、政府背景的商业银行，政策支持力度大，资本扩张速度无法想象，未来很可能超过花旗、汇丰。

9、大盘权重股，它的涨跌代表了大盘的走势，今年涨幅还有翻倍，在估值过高的A股市场，很容易作为新机构增持的目标，未来6个月目标价8.88元，甚至更高，有一定的炒作空间。

10、先于大盘调整，在重要数字5止跌，目前已经止跌，有启动迹象。横盘18个交易日，现在离时间窗口还有3天，7月份涨幅不大，越低有异动，8月将展开主升浪


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2季度-工商银行进入基金重仓股之列基金家数就有61家，远大于1季度末所有持仓工行的基金家数31家。还有哪些吸筹工行但还未进入其重仓股之列的基金家数，只有到8月21日公司公告后才能知晓了。

华夏系2季度末累计增持工行到9亿4千万股，远大于其1季度的持仓量。在目前市场估值体系下，相信基金更愿意选择持有工行。

2009-全球最赚钱公司猜想（4.29） http://www.jrdao.com/topic-61193.html

顶.

期待中

嗯....有道理