主题：银行业业绩增长有保障 资产质量无忧

　　下半年大量新增贷款带来的利息收入都将保证银行业绩出现环比正增长，同时鉴于银监会对拨备覆盖率的指导，我们预期中期各家银行的拨备覆盖率都将上升至150％以上，但是我们预期银行业今年资产质量无忧，信贷成本不会令业绩产生压力，2009年银行业绩的持续性有保障。目前流动性非常充裕，资本市场也持续走高，各个板块相继创出新高，市场估值整体上扬。
　　银行业当前动态PE约为17.83倍，动态PB约为3.02倍，与沪深300估值差异大约在30％，此差异水平从A股历史看，处于相对高位，预期未来有继续缩小的动力。



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