主题：峨眉山A：在提价幅度与人气恢复之间适当平衡

　　峨眉山景区客流处于良好恢复之中。据四川旅游局统计，09年上半年，峨眉山景区101.13万人次，同比增长30.61%；门票收入同比增长71.19%。虽然四川旅游局人数统计口径与上市公司有差异，但门票收入统计基本相同。总体来讲，峨眉山灾后人气恢复情况良好。

　　维持“推荐”投资评级。我们预测峨眉山A(9.89,-0.15,-1.49%)09-11年EPS分别为0.26、0.44、0.57元。2010年以后公司对乐山大佛景区相关资产的整合仍具预期，外延式增长具有想象空间。短期内由于占总股本10%的限售股解除限售，使得股价在过去一段时间有所压制，从而跑输大盘。但从中长期来看，公司基本面最坏时期已经过去，中长期投资价值明显。维持公司6-12个月的目标价12.00元，相当于公司10年27倍PE，维持“推荐”投资评级。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。