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主题:新的利好将是大盘向上的催化剂
本周的最后一个交易日,市场基本面上有这样几个值得重视的因素:1)国资委副主任李伟表示将建立国有股东所持股份流转核查制度;2)人民币首度“破7”;3)数据显示今年1季度fdi异常增长;4)3月贸易总额2045亿美元,顺差134亿美元。我们对此的看法是:
建立国有股东所持股份流转核查制度,这是管理层在面对市场连续下挫之后,首次正面回应了国有股大小非减持的问题。从国资委的表态来看,非常正面,非常有利于市场行情的展开,应该是目前最好的扶持市场的政策。但需要指出的是,相关实行措施和细化规则尚有待进一步观察。
人民币的破7,只是时间早晚的事情。但由此可以看到,央行加快人民币汇率的步伐,也导致了国际资金进一步加快了进入国内市场的节奏。一季度fdi的异常增长,是对这个因素的最好注解。由此对国内的相关资产将带来积极的变化,最受益的将是证券和房地产行业。
3月份顺差如期反弹,显示中国经济并未受到美国经济衰退和人民币升值的影响,出口形势仍然较为理想。值得一提的是,周五公布的进出口数据表明,今年一季度中国出口下降10%,考虑到美国经济衰退和人民币升值因素,我们认为这是一个完全可以接受的下降幅度。
从宏观层面和市场层面来看,我们认为情况都在朝着向好的方向发展。而以周五的市场基本面来看,当天市场行情走势偏弱。不仅表现在指数涨幅有限,同时也表现在成交量进一步出现了收缩。为什么市场对利好因素的反应不强?我们认为,目前市场正应了这样一句话,即“病来如山倒,病去如抽丝”,市场信心在之前的大盘下跌过程中遭遇了重大打击,许多投资者开始撤出市场,而市场信心的重建需要一个过程。从短期来看,下周即将公布的3月和一季度其他经济运行数据是投资者普遍关注的,如果公布的数据好于预期,那么将有可能成为推动大盘上涨的催化剂。当然,管理层的态度也值得重视,目前管理层的态度已经发生了微妙变化,我们认为未来管理层干预市场的可能性也随之开始加大。
周五市场的成交量创出新低,反映投资者的观望气氛到了一个很低的水平,此时很容易出现变盘。新的利空或利好将是大盘向下或向上的催化剂。
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