主题：中联重科2019年年度董事会经营评述

中联重科2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2019年，世界贸易紧张局势加剧，全球经济增速持续放缓；中国经济总体平稳、稳中有进。工程机械行业受基建投资、设备更新、环保升级、人工替代效应等多重利好驱动影响，规模持续强劲增长；农业机械行业受市场需求不振、粮价走低、补贴拉动效应递减等影响，传统农机市场销量下滑，行业仍处于转型升级期。　　2019年以来，公司围绕“发展年、管理年、智能年、质量年、服务年、生态年”的经营思路，强化执行，强化责任，强化创新，加速推进数字化转型，公司经营管理能力、风险控制能力、资源协同能力大幅提升，市场领先地位更加稳固，毛利率稳步提升，盈利能力大幅增强，经营性现金流充裕，各项经营指标持续健康向上，是历年以来经营质量最好的一年，实现高质量、高效率、可持续的业绩增长。　　报告期内，公司实现营业收入433.07亿元，同比增长50.92%；归属于母公司净利润43.71亿元，同比增长116.42%。　　报告期内，公司开展的主要工作如下：　　（一）战略聚焦效应彰显，业务板块竞相突破发展　　报告期内，公司在“装备制造+互联网”、“产业+金融”总体战略的框架下，围绕装备制造主业，优化资源配置，深入推进产业升级，推动公司迈入“数字化企业”新阶段，实现高质量、稳健发展。　　1、做强工程机械。报告期内，公司工程机械产品销售收409.91亿元，同比增长53.39%，优势产品保持强劲增长。　　①主导产品市场地位持续良性提升。2019年公司重启“事业部制”，产品线销售职能回归事业部后，市场竞争优势进一步增强。起重机械、混凝土机械产品市场份额持续保持“数一数二”，其中建筑起重机械销售规模实现全球第一，行业龙头地位优势进一步巩固；工程起重机械市场份额达近五年最好水平，汽车起重机、履带起重机国内市场份额同比提升分别超过6pct、10pct，实现“三分天下”的战略目标。　　②潜力市场蓄势待发。高空作业机械开局良好，产品受到客户广泛好评，进入行业首年即迈入国内高空作业平台领域的第一梯队，成为公司全新的业务增长点。土方机械精磨产品、布局市场，推出的新品小挖ZE60E-10、ZE75E-10油耗、效率优势突出，获得市场青睐，加速液压、智能、结构等共性技术研发与运用，完成全国省级销售服务网点布局，后发优势初显，有望成为公司未来的强力增长点。机制砂、干混砂浆、喷射机械等新兴业务持续拓展，势态良好。　　③关键零部件产业全面整合。强化关键零部件自主创新，提升油缸、液压阀、工程桥等核心零部件内部配套供应，不断通过技术创新引领行业发展，提升产品竞争力。　　2、做优农业机械。公司明确发展中高端农业机械的战略，围绕“夯基、止损、聚焦、突破”的经营方针，打造高可靠性产品，加速推进智慧农业落地。　　①市场优势依然稳固。聚焦优势核心业务，深化调整产品结构，加速推进技术与产品升级，提升产品盈利能力，小麦机、水稻机等主要产品实现逆势增长，小麦机、甘蔗机、烘干机产品在国内市场份额“数一数二”。　　②AI赋能智慧农业。公司与吴恩达教授的人工智能公司Landing.AI战略合作持续深化，已在AI收割机与植保机、国内超大的AI农业数据集DeepHarvest、辅助驾驶和软件升级等领域实现突破，其中人工智能小麦收割机、水稻收割机与植保机属于全球首创，2019年10月在青岛全国农机展会上进行了人工智能产品的技术发布，助力公司成为国内领先的AI农业装备制造企业。　　3、深耕金融业务。以中联资本为平台，以产业基金为主体，与财务公司、融资租赁、担保公司等形成联动，全力配合工程机械、农业机械完善产业链布局，助推产业转型升级；自有融资租赁平台首期资产证券化ABS成功发行，迈出融资租赁平台独立市场化融资的坚实一步，在改善公司融资结构、提升运营能力、强化产融结合能力等方面起到良好促进作用。　　4、做实工业互联网。2019年公司全面推进数字化转型，依托数字技术与物联互联，深化营销、制造、服务、管理的数字化应用，持续打造数字化中联，推动管理精准、高效；以云谷工业互联网平台为基础，“工业大脑”、“农机大脑”为核心，赋能客户化产品应用场景，提供基于智能设备的客户端整体运营解决方案，推动公司迈入“数字化企业”新阶段，促进“装备制造+互联网”的转型升级。　　（二）全面深化智能制造，加速推进产业升级　　公司加速推进生产制造的智能化升级换代，打造高端装备制造产业发展新模式，增强核心竞争力。　　1、加速推进产业集聚和升级。全面启动中联智慧产业城的规划建设，首开的土方机械园区全面启动开工建设。中联智慧产业城项目建成达产后将成为工程机械行业国际领先的、规模最大的园区，成为环保、生态的高端装备智能制造基地和人工智能研究应用基地。　　2、深入推进智能制造。塔机智能工厂一期项目投产高效运营，高空作业平台臂式智能产线实现量产，公司智能化、自动化、柔性化生产再上台阶。塔机智能工厂二期项目启动开工建设，将建成为全球规模最大、智能化程度最高的塔机智能工厂；规划建设中的搅拌车智能制造产业园、液压关键元件产业园，将建成国际一流、国内领先的智造产业园；与安徽芜湖市三山区签署合作协议投资建设的高端智能农机制造基地，包含了开发AI收获机械、植保机械、拖拉机等技术创新项目，促进农机业务向“高端、智能”转型升级。　　（三）技术创新引领市场，自主创新成果显著　　公司坚持“技术是根、产品是本，产品竞争力是公司核心竞争力的根本”的科技创新发展理念，自主创新动能不断增强，智能、绿色制造引领行业发展。　　1、国际标准持续引领。公司是首家主导制定国际标准的国内工程机械企业，报告期内发布国际标准1项，国家标准2项、新立项国际标准2项、国家标准1项，国际标准化注册专家已增至13人；公司主导修订的国际标准10245-3《起重机-限制器和指示器-第3部分：塔式起重机》获发布，公司主导修订的国际标准ISO12480-1《起重机使用安全第1部分：总则》、ISO9928-3《起重机操作手册第3部分：塔式起重机》已分别成立项目组。　　2、自主创新成果丰硕。　　①工程机械产品：　　ZCC9800W型履带起重机、平头塔式起重机T7525系列、ZLJ5318GJBHE型混凝土搅拌运输车和智能互联型锂电池动力剪叉式高空作业平台ZS1212HD-Li上榜中国工程机械年度产品TOP50（2019）榜单，其中ZCC9800W型履带起重机荣获“应用贡献金奖”。全球最大吨位内爬动臂塔机LH3350-120实现销售，打破外资品牌超大型动臂塔式起重机在超高层建筑工程中的垄断地位；5桥67米钢臂架泵车使用1100兆帕超高强钢打造，采用镂空设计，被行业誉为“泵车轻量化标杆”。　　研发出运动主体（吊钩）的空间障碍物动态检测技术、起重机吊装起落钩辅助定位技术、挖掘机2D和3D施工引导技术、砂石含水率在线检测技术等智能关键共性技术，并在工程起重机、塔式起重机、挖掘机、搅拌站等主机产品上实现了部分搭载和应用，推动产品的少人化、无人化升级。　　②农业机械产品：　　国内首创的4GQT-1山地型甘蔗机、代表国内技术领先水平的9YY-2200圆捆机样机已下线；完成2ZPY-13A水稻有序抛秧机开发并实现批量销售，该产品技术取代人工抛秧、水稻直播等种植模式，实现13行水稻抛秧作业，比传统高速插秧机（6行）作业效率高出近50%，创新了国内水稻种植行业机械抛秧农艺方式，专有技术在国内处于领先地位；2019中国国际农机展的参展样机AC90甘蔗收获机产品填补了国内大型甘蔗机的空白，在产品智能化、收获效率、含杂率、适应性等方面达到国际先进水平。　　③绿色制造引领行业转型升级。2019年公司入选国家工业和信息化部首批工业产品绿色设计示范企业，也是湖南省首家上榜企业。研发出国六排放标准的新品包括泵车、搅拌车以及车载泵3类产品及12款中小吨位汽车起重机，国六产品均采用行业领先技术，排放和性能实现全面升级；研发出“新一代搅拌车搭载的动力与工况自适应技术，整车综合油耗降低5%-7%，全球首款混合动力搅拌布料泵车MK28E发布并实现销售，电动曲臂式高空作业平台在行业内首次研发应用泵控+阀控的“双控系统”，作业节能高效。　　④专利授权保持行业领先。全年新增授权专利233件，其中授权发明专利101件，工业互联网专利实现零突破。公司专利数量、同族度、专利度、独权度等9个指标行业领先，入选2019中国企业专利500强，工程机械行业排名第一。　　（四）深耕海外市场，推进国际化突破　　公司继续聚焦重点国家和区域，深耕海外市场。按照“做主、做深、做透”原则，加快海外生产基地的布局和升级，打造“一带一路”的本地化制造集群。　　1、全面推进海外业务和管理变革。下半年，公司海外业务全面回归事业部，打通各产品线海外业务的研、产、销、服，增强事业部的经营主体责任，形成分工明确，责权清晰，全方位协同的新体系。　　2、海外本地化制造迈入新阶段。欧洲CIFA起重机本地化制造获得重大突破，100%欧洲设计和制造的ATC960和ATC1000全地面起重机样机已顺利亮相德国宝马展，并取得符合欧标的起重机产品知识产权，为ATC产品全面上市打下了良好基础；德国M-tec持续开拓市场，将德国高端制造和服务标准引入中国，业绩稳中有升；德国威尔伯特加强融合与协同，突破产能瓶颈，市场开拓能力进一步提升；白俄罗斯基地基本建成已试运行投产，加速辐射东欧和中亚地区；成立印度事业部，加速筹建印度新工厂，全面布局印度及南亚新兴市场。　　3、农业机械国际化取得初步突破。充分利用公司海外平台，东南亚7个重点市场完成渠道布局，与柬埔寨等国签订战略合作协议，加速国际化拓展，农机产品出口收入实现增长。　　4、海外业务经营质量稳步提升。公司通过优化出口产品结构、严控海外业务逾期风险、加强资金计划管理，不断提升海外业务经营质量，整体盈利能力稳步提升。　　（五）强化管理创新，经营质量显著提升　　报告期内，公司紧紧围绕高质量、可持续发展，强化管理平台，创新管理手段、深化管理模式、提升管理能力，管理水平与经营效率迈上新台阶。　　1、完善事业部制考核激励机制。全面推行超额利润分享，授权范围内事业部灵活机动决策，实现责、权、利、资源的合理匹配，引导事业部向市场要利润，激发经营活力，引导高质量可持续增长。　　2、创新市场营销模式。快速推进绩效合伙制营销变革，实现扁平化管理，销服联动，共创共享，激发营销人员狼性，带动新人快速成长，增强市场核心竞争力。　　3、持续提升风险管控能力。坚持从紧的信用政策与实时监控纠偏，前端控制首付比例及客户准入风险识别、中端逐单监控预警、后端催收动作严格执行，牢牢把握风险控制关键点，经营质量显著提升。　　4、构建客户联盟生态圈。以公司战略级重点项目为主导，与央企探索、孵化、推进、复制新业务模式，以点带面，全力推进客户联盟向更深层次发展，构建高效率、可持续的产业链生态圈。　　5、打造服务核心竞争力。持续完善与优化服务体系，提升服务水平和配件供应能力。依托工业互联网技术及移动端APP应用推广，全面推广一键报修，探索服务可视化、移动化与智能化应用，持续为用户提供更加便捷化、个性化、定制化服务，提升客户服务效率和体验。

二、核心竞争力分析　　1、前瞻的战略决策能力和高效的战略执行能力，确保公司长远健康发展　　在企业宏观战略决策中，公司注重对全球行业发展态势的研究，把企业发展放置在国际竞争的大格局之中，强化战略方向的前瞻性，确保企业正确的发展方向。　　富有前瞻性的战略决策反映企业管理者的战略眼光和洞察力，公司敏锐把握国内外经济发展趋势，适时推进企业战略转型升级，立足产品和资本两个市场，推进制造业与互联网、产业和金融的两个融合。公司聚焦工程机械和农业机械领域，做优做强核心业务，通过跨国并购、国际合作等方式，全面提升公司在全球市场的地位和影响力。　　2、基于对全球业态的充分研究，构建全球化制造、销售、服务网络　　公司注重在全球范围内整合优质资源，实现快速扩张，构建了全球化制造、销售、服务网络。在生产制造基地方面，通过对国内外工业园区的整合和布局，形成了遍布全球的产业制造基地。在产品销售和服务网络方面，公司产品市场已覆盖全球100余个国家和地区，构建了全球市场布局和全球物流网络及零配件供应体系，尤其是在“一带一路”沿线设立了分子公司及常驻机构。作为“一带一路”战略重点受益的装备制造业企业，公司致力于深耕海外市场，在白俄罗斯、哈萨克斯坦、印度、巴基斯坦、印度尼西亚、泰国等“一带一路”沿线国家拥有工业园或生产基地，实现了公司从“走出去”到“走进去”本地化运营的海外发展战略落地，为公司带来新的发展机遇。　　3、基于成功实践的企业文化，成为行业整合国内外资源的先行者和领导者　　公司自2001年至今已先后并购了十数家国内外企业，并开创了中国工程机械行业整合海外资源的先河。其中，2008年并购意大利CIFA公司，代表全球最高水准的技术迅速为中联重科吸纳和再创新，也使公司成为中国工程机械国际化的先行者和领导者。在一系列并购过程中，管理团队积累了丰富的并购经验，总结出企业成功并购的五项共识：“包容、责任、规则、共创、共享”。公司的企业文化使被并购企业顺利融入公司的管理体系，并吸引了大量具有丰富经验的优秀人才，成功解决了收购兼并后的管理难题。尤其在海外并购和资源整合过程中，坚持以企业文化为先导，掌控战略话语权，深度协同，深度挖潜，实现了“做主、做深、做透”。　　4、行业标准的制修订者，产品及技术引领行业发展　　中联重科的前身是原建设部长沙建设机械研究院，拥有60余年的技术积淀，是中国工程机械技术发源地。中联重科是中国工程机械行业标准制订者，主导、参与制、修订逾300项国家和行业标准，是国内工程机械行业第一个国际标准化组织秘书处承担单位，代表全行业利益，提高了中国工程机械国际市场准入的话语权；公司拥有国家级企业技术中心、建设机械关键技术国家重点实验室、国家混凝土机械工程技术研究中心、流动式起重机技术国家地方联合工程研究中心、现代农业装备国家地方联合工程研究中心、国家级博士后科研工作站等6个国家级创新平台，国家级创新平台数量位居行业前列；掌握行业核心技术，根据国家重大工程建设需要，研发出众多创新极限化产品，获得多项国家级科技进步奖，引领行业技术及产品发展。　　公司牵头制订的国际标准ISO19720-1:2017《建筑施工机械与设备混凝土及灰浆制备机械与设备第1部分：术语和商业规格》于2017年6月正式发布，成为全球工程机械行业首个由中国企业主导并正式出版发行的国际标准；国际标准ISO10245-3《起重机-限制器和指示器-第3部分：塔式起重机》于2019年3月正式发布，成为起重机领域第一个由中国主导完成修订的国际标准;2019年，公司主导修订的国际标准ISO12480-1《起重机使用安全第1部分：总则》、国际标准ISO9928-3《起重机操作手册第3部分：塔式起重机》已分别成立项目组。　　5、规范透明的公司治理，保证股东的权益及回报　　中联重科具有健康均衡的股权结构，有利于实现公司全体股东利益的一致性及最大化。　　公司董事会由七名董事组成，其中，独立董事四名，超过董事会成员的半数。独立董事分别是战略、管理、财务和人力资源等方面的专家，董事会下设四个专门委员会，各委员会成员中独立董事占多数，这种治理结构确保了董事会的独立性和专业性，为公司高效科学的决策提供了保障。另外，中联重科已于2008年实现整体上市，财务呈报体系完全透明，所有的交易都按照市场规则运行，杜绝了利益输送的可能性。以上制度安排充分体现了公开、公平、公正的原则，很好地维护了境内外股东尤其是中小股东的利益，为公司长期稳健发展打下了坚实的基础。　　6、强大的资源配置能力及高效的运营效率保证了公司稳步发展　　中联重科拥有强大的资源配置能力和更高的运营效率。在人员配置方面，规模结构合理，人均效率高于行业平均水平；在资产配置方面，单位固定资产创造的经济效益高于行业平均水平；在智能制造方面，工艺制造自动化和智能化水平行业领先，高起点、高标准、高效率建成塔机智能工厂、高空作业机械智能产线，实现智能化、自动化、柔性化生产，卓越的智能制造能力打造高品质产品；在数字化转型方面，公司成立中科云谷公司，全面切入工业互联网领域，加速数字化转型，提供基于智能设备的客户端整体运营解决方案。在深度参与“一带一路”建设、不断拓展国际国内市场业务的过程中，强大的资源配置能力及高效的运营效率将更有利于企业持续稳健发展。

三、公司未来发展的展望　　（一）行业发展趋势与市场展望　　1、工程机械市场　　2020年，是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，国家将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。2020年以来大量基建项目出台，地方专项债券规模增加，金融机构加大融资支持力度，基建投资增速有望加快。京津冀协同发展、长三角一体化发展、雄安新区建设、粤港澳大湾区建设等诸多重特大工程相继开工和深入推进，深度贫困地区基础建设力度加大，继续推进地下综合管廊建设、城镇老旧小区改造等，将为工程机械行业带来长期发展机遇。加上装配式建筑推广提速，环保要求加快更新需求释放，机器替代人工趋势更加明显，设备周期性更新增长动力仍在持续，国家“一带一路”深入推进，工程机械行业将持续向好，具有品牌、技术、规模、服务优势的领先企业将获得更大的竞争优势。　　受新冠肺炎疫情的影响，2020年工程机械行业市场需求延后，传统“旺季”推迟，但随着各地区各行业有序推进复工复产，疫情影响逐步消除，下游建设市场需求全面启动，后续产品销售有望迎来强劲增长。　　2、农业机械市场　　2019年11月，财政部宣布农机购置补贴实施期限至2023年，2020年农机补贴政策将保持稳定，农机补贴资金将重点向中高端、绿色、智能产品倾斜。随着国家乡村振兴战略的落地，农业供给侧结构性改革的深入推进，国内农业全程机械化水平将进一步提高，为行业提供发展机遇和空间，行业未来发展仍全面向好，具有品牌、技术、规模、服务优势的领先企业将迎来发展机遇。　　（二）公司经营思路　　公司仍将坚持“技术是根、产品是本”的理念，以规模、利润、经营现金流及可持续增长为牵引，完善事业部经营模式与考核激励机制，加速推进国际化突破，深化数字化转型，提升精细化管理水平，构建互利共赢的产业生态圈，加快智慧产业建设，提升公司核心竞争力，实现高质量可持续发展。　　（三）2020年经营举措　　1、全面完成经营业绩目标。认真做好资源配置，坚持过紧日子的思想，严格预算管理，按照“又快又好”的节奏与力度，强化执行、强化责任、强化创新，确保2020年经营业绩目标达成和经营质量提升。　　2、加速推进数字化转型。坚持业务“系统化、线上化”，全面深化业务端对端管理，彻底打通市场链，支撑业务高效、透明、可控运行。以应用场景为核心，持续推进产品、制造、服务、供应链及管理的数字化与智能化升级，基于工业互联网平台深化打造智能化应用产品，赋能上下游产业链，创新商业模式，实现数字化转型。　　3、加速智能技术研发与应用。在已有的产品4.0成果基础上，进一步提升产品智能化水平；积极探索互联物联新技术的研发和应用，以中科云谷为平台，总部中央研究院和事业部两级研发体系为依托，打通新技术的孵化、培育、应用、市场化的价值链，形成新产业的技术孵化平台、新产业的市场孵化平台。　　4、潜力市场快速突破。土方机械贯彻落实“聚焦、破局、突围、发展”的战略方针，举全公司优势资源，聚焦智能制造、聚焦市场、聚焦服务，打造合作共赢的产、销、供全产业链生态，实现全面破局腾飞；高空作业机械全速提升产能、补全产品型谱、快速全球布局、多渠道发力开拓市场，实现快速发展；农业机械坚持加大农机业务的投入力度，在“重点技术攻坚、传统产业提质”方面下功夫，根据市场需求及农业生产补短板与薄弱环节，不断研发高效适用、智能化的高端农机产品，打造产品核心竞争力，提升盈利能力。　　5、加快推进海外业务发展。公司海外业务全面转入事业部，加速完善各产品线海外业务研产销服体系，创新海外经营与发展模式，推进海外变革；加强海外市场的研究，加快海外体系的协同，进一步增强公司产品出口能力，开创海外市场拓展的新局面。　　6、高质高效建设智慧产业城。智慧产业城是公司未来转型升级的集中体现，2020年将高质量、高效率推进建设，确保项目整体推进达到或超过年度计划。土方机械园区作为产业城的首开园区，将采用“世界一流智能工厂”的建设要求，采用人工智能、工业互联网等先进技术，对工厂、产品、市场等业务领域进行智能化升级，对研发、营销、服务、管理等业务模式进行数字化转型，实现对生产全过程的实时监控、优化调度与价值挖掘，高效率地生产出高性能、高质量的产品。　　7、构建良性产业生态圈。持续拓展和优化客户联盟生态圈，完善供应链体系，进一步实现上下游拓展，有所甄别地与值得合作的伙伴多形式、全方位合作，共同打造高质量的、健康的生态圈。　　8、抓好人才引进与培养。进一步完善人才引进和培养机制，加大中高端人才引进力度，进一步完善“价值共创、利益共享”的多元立体的激励体系，让人才进得来，留得住、用得好，打造推动公司持续发展的中坚力量。　　（四）未来发展面临的风险与应对措施　　1、宏观经济形势及行业增速的不确定性风险。　　对策：密切关注宏观经济政策和行业动态，制定相应的预防调整策略、措施；提升研发能力和技术创新水平，巩固4.0智能化产品竞争力与市场份额；创新商业模式，提高增值业务、后市场服务盈利水平；构建适应市场竞争的高效运营管理机制。　　2、钢材、石油等大宗商品价格波动，公司生产成本存在上升风险。　　对策：关注全球主要原材料、能源价格变动趋势，进行分析研判，做出正确有利的采购决策；通过供方资源再整合、共性物资的集中采购，培育规模化和专业化的供应商，形成长期供应商战略联盟，建立稳定、可靠、高效、低成本供应链体系；通过技术、工艺创新提高材料利用率，运用替代技术开发新材料、新工艺，持续降低成本。　　3、汇率波动的不确定性，海外投资、销售存在收益下降的风险。　　对策：紧盯全球金融市场和国家相关汇率政策，进行分析研判，选择合适的汇率管理工具对汇率风险进行主动管理；加快“一带一路”境外基地本地化生产进程，对冲汇率波动风险。
来源: 同花顺金融研究中心

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