主题：中国移动：上半年纯利553.29亿 同比增1.4%

中国移动（00941.HK）20发布中期业绩,截止6月30日,中移动实现纯利553.29亿元人民币,同比增长1.4%,符合券商此前的预估。

　　受此影响,电讯股集体走高,中移动早盘涨1.14%,报84港元。

　　中移动今派成绩表 券商预估及评级

　　据文汇报报道,继长和系上周公布业绩后,另一重磅股中移动(0941)将于今日公布上半年成绩表。综合多间券商预测,中移动上半年 盈利会录得轻微增长,料中期盈利按年上升0.5%至3.3%,介乎551.39亿元至566.82亿元（人民币,下同)。中移动昨收报83.05港元,跌1.48%。

　　中期盈利料升0.5%至3.3%

　　在各家大行预测中最保守的苏格兰皇家银行(RBS)表示,料中移动中期纯利只微升0.5%至551.39亿元,预计第二季用量增长有改善,及ARPU跌幅放缓至75元,期内每月通话分钟料为490分钟,而EBITDA利润率为51.4%,因此给予持有评级及目标价80元。

　　麦格理则预期,中移动上半年纯利按年升2.7%至563.1亿元。该行指,中移动期内EBITDA为1,123亿元按年升7.6%,而EBITDA利润率由 53.1%降至52.2%。该行指市场仍关注上客量增长有放缓,及未来数年TD-SCDMA投资较大的情况,予其中性评级及目标价81港元。

　　麦格理予目标价81港元

　　瑞银表示,中移动上半年度的业绩缺乏惊喜,但仍会是3间电讯运营商中最强。该行指,中移动从去年首季开始,营业额同比增幅已呈现放缓,主因净增客户数下降、资费下调,以及每月通话分钟持平,但相信业绩增长放缓趋势于今年第二季已得到控制。因此预期,中移动于期内营业额按年只升8.6%至2132.73亿元。

　　至于最为乐观的则是中金。中金料,中移动半年纯利按年升3.3%至566.82亿元。该行指,中移动ARPU为75元,按年及按半年分别跌10.6%及9.5%,但料第二季EBITDA利润率为51.2%,按年跌1.2个百分点。该行又指,因经过上半年竞争对手忙于建网后,料下半年竞争将加大,市场焦点将是中移动未来前景,因此给予其中性评级。


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