主题：建设银行净息差收窄导致中期业绩略有下滑

建设银行2009年上半年净利润同比下降4.88％，业绩下降主要是由于净息差收窄所致。另外，公司资产规模快速扩张、资产结构调整以及中间业务的增长对稳定业绩起到积极作用。

建设银行（601939;00939）8月22日发布2009年半年报显示，报告期内，公司实现营业收入1,308.62亿元，同比下降3.2％；实现净利润558.06亿元，同比下降4.88％。每股收益0.24元，净资产收益率22.11％。

公司目前各项业务发展势头良好，业务结构继续优化，公司将着重发展零售业务、新兴业务等，加大中间业务发展力度。同时，公司通过不断开辟海外市场业务，拓展业务渠道，提升整体竞争实力。

2009年上半年，公司实现利息净收入1,024.68亿元，同比下降7.75％，息差收窄是利息净收入未随贷款规模同步扩大的主要原因。报告期内，公司资产总额91,101.71亿元，比年初增长20.58％；客户贷款和垫款总额为45,253.57亿元，较年初增长19.28％；客户存款为76,100.22亿元，比年初增长19.36％；但是，受央行降息等不利因素影响，公司生息资产平均收益率下降幅度高于计息负债平均成本率下降幅度，使得净利差同比下降82个基点至2.34％；净利息收益率同比下降83个基点至2.46％。

从趋势上看，公司净利息收益率整体呈下降趋势，但伴随宏观经济逐步回暖、市场利率止跌企稳以及存贷款重定价进度差异缩小，净利息收益率降幅已显著放缓。2009年上半年，公司净利息收益率为2.46％，较一季度收窄12个基点，降幅4.65％；一季度净利息收益率较2008年收窄66个基点，降幅20.37％。与2009年一季度相比，公司第二季度的盈利情况企稳回升。

公司加大对基础设施、中小企业、三农产业的信贷投放，新增公司类贷款主要投向国家扩大投资拉动内需行业和公司战略发展产业。同时，公司从不符合国家产业政策和环保政策，产能过剩、高耗能高污染的行业中退出贷款294.31亿元。公司小企业贷款较上年末增加607亿元，增速12.43％。公司已设立小企业金融服务部，组建了“信贷工厂”模式的小企业经营中心，并加强风险管理。

公司实现手续费及佣金净收入234.22亿元，同比增长16.13％，占营业收入比重17.9％。顾问和咨询业务和银行卡手续费均实现了较大幅度增长。其中，公司银行卡业务手续费收入42.80亿元，同比增长31.37％，主要是公司持续加大市场拓展和资源投入，银行卡发卡量、消费交易额以及自助设备交易额持续稳定增长。

报告期内，公司投资收益实现了59.31％的大幅增长 ，实现收益42.95亿元，较08年同期增加15.99亿元，主要是减持可供出售金融资产和持有至到期投资获得的收益较08年同期增加。在继续减持高风险的外币资产的同时，公司加强海外机构风险管理。外币债券投资组合账面价值较08年末减少59.9亿美元，外汇敞口较08年末大幅缩减，并加强了对海外机构业务经营和风险控制的统一管理。

公司资产质量继续稳定，风险抵补能力不断增强。报告期末，公司不良贷款余额772.08亿元，较08年末减少66.74亿元；不良贷款率1.71％，较08年末下降0.50个百分点，继续保持“双降”态势。
而为提高抵御风险能力，公司坚持均衡稳定地计提资产减值准备，公司拨备覆盖率已由一季末的141.8％增加至150.51％。

2009年上半年，公司持续加强成本管理，优化费用支出结构，业务及管理费总额较上年同期小幅下降至378.59亿元。由于经营收入降幅高于业务及管理费降幅，成本收入比较上年同期上升0.85个百分点至28.93％。另外，公司所得税费用166.28亿元，所得税实际税率为22.94％，低于25％的法定税率，主要是由于持有的中国国债利息收入按税法规定为免税收益。

由于信贷的快速增长，报告期末，公司资本充足率和核心资本充足率比年初略有下降。公司资本充足率为11.97％，核心资本充足率为9.30％，分别较08年末下降0.19个百分点和0.87个百分点。

另外，公司还制定了新的海外发展战略，进一步加快了海外业务拓展步伐。公司在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京 (0)(0)评论此篇文章其它评论发起话题相关资讯财讯论坛请输入验证码
(0)、首尔、纽约共设有7家分行，并在悉尼设有代表处，拥有建行亚洲、建银国际、建行伦敦、中德住房储蓄银行、建信基金、建信金融租赁等多家子公司。在综合化经营上，公司托管资产规模继续保持优势，租赁、信托、保险业务也取得重要进展。公司发起设立的首家村镇银行湖南桃江建信村镇银行股份有限公司正式开业。

建设银行2009年一季度报告显示，公司实现营业收入654.58亿元，同比增长0.8％；净利润262.76亿元，同比下降18.22％。每股收益0.11元，每股净资产2.11元，净资产收益率5.33％。


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