主题：交通银行：零售业务提高2个百分点至13.43%

2007年，交通银行(601328.SH)资产总额达21036.26亿元，比年初增长22.61%；实现净利润205.13亿元，比上年增长63.52%；平均资产回报率为1.07%，平均净资产收益率为19.01%，分别比上年上升0.27个百分点和4.07个百分点。

　　 资本充足率分别和核心资本充足率分别达到14.44%和10.27%，分别比年初提高3.61个百分点和1.75个百分点。

　　 资产规模快速扩张拉动净利息收入增长

　　 交通银行净利润主要来自净利息收入。

　　 根据2007年年报，在交通银行净利润增长64%的比例中，净利息增长贡献38个百分点，中间业务收入贡献6个百分点，费用收入下降贡献10个百分点，拨备支出负增长贡献13个百分点，有效税率上升贡献为负13个百分点。

　　 海通证券金融业高级分析师邱志承则表示，净利息收入增长主要的驱动因素是资产规模快速扩张。

　　 他表示，以平均余额来计算，交通银行2007年的全年盈利资产增长36%，付息负债增长30%，规模的快速增长主要得益于金融机构往来项目的大幅增长。

　　 中间业务跨越式增长

　　 得益于其网点规模效应以及资本市场的火爆，2007年交通银行的中间业务实现跨越式增长。

　　 年报显示，2007年，交通银行实现手续费及佣金净收入71.88亿元，同比增长137.93%，占营业收入的比重为11.53%，比上年提高4.58个百分点。

　　 其中，基金销售手续费收入达21.95亿元，比上年增加20.36亿元，是上年的13.8倍，在全部手续费及佣金收入中占比达26.91%，比上年提高22.63个百分点。

　　 银行卡业务收入达20.17亿元，比上年增长79.77%，占比为24.73%；托管业务收入5.29亿元，比上年增长2.70倍，占比为6.49%。

　　 2007年，交通银行零售业务收入占比达13.43%，比上年提高2个百分点，个人贷款余额达1726.24亿元，比上年末增长36.69%，占比比上年末提高1.97个百分点。

　　 从资产质量来看，2007年交通银行减值贷款比率2.05%，同比下降了0.48%；拨备覆盖率由72.8%提高到95.6%。这2个数据与同业相比，尚处于中等位置。

　　 天相投资的报告则认为，如果考虑已计提的一般风险准备，则交通银行减值贷款拨备覆盖率已达142.50%。

　　 同时，值得注意的是，交通银行不良资产评估并不是采用传统的五级分类方法，而是对交通银行贷款、零售贷款分别采取现金流贴现方法、逾期账龄和担保方式分类管理方法进行评估，这样，无疑进一步提高了风控管理水平。

　　 与其他中资银行相比，交通银行的这份年报稍显“中规中矩”，但是，在 “财富管理银行”的战略定位下，可以预见，交通银行将进一步提高零售业务及中间业务比重。近日，交通银行即在上海、杭州、北京、广州等国内五大城市高调推出了私人银行服务，门槛200万美元，并主攻境外投资。




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