主题： 国庆概念迎接市场检阅


　　近期两市权重领跌，但军工、旅游、餐饮等国庆概念股表现抢眼。在国庆阅兵和长假等因素的刺激下，投资者对国庆行情的期待再度升温，预计“十一”之前国庆概念将会继续受市场热捧；

　　国庆概念中，由于军工板块最能激发投资者追涨热情，因此《红周刊-机构内参》建议重点关注，个股包括航天通信(12.61,0.32,2.60%)、西飞国际(16.20,-0.02,-0.12%)、洪都航空(28.79,-0.35,-1.20%)、哈飞股份(17.96,0.49,2.80%)、中兵光电(23.04,0.43,1.90%)等；国庆8天长假激发了市场炒作旅游及餐饮股的热情，建议关注北京旅游(17.08,0.00,0.00%)、西安旅游(6.79,-0.40,-5.56%)、全聚德(30.50,-1.19,-3.76%)、王府井(28.80,-1.24,-4.13%)等个股。

　　国庆概念在调整中脱颖而出

　　此次调整将上半年资金推动的行情将转化为基本面推动的行情，从而使宏观经济数据左右盘面走势的力量大大加强。由于中期支撑市场走强的因素并未改变，因此近期大盘可能将维持震荡整理格局。

　　经济大周期决定了股市向上的基本趋势。当前股市的外部环境为宏观经济回升趋势确立，年内看不到拐点；政策未到紧缩时，信贷仍有可能超预期。在此基础上，市场普遍认为，下半年经济预期明朗，国庆节前大盘可能不会创新低，恐慌性行情结束，市场驱动力量从流动性转向业绩驱动的衔接过程，市场虽会震荡，但信心逐步得到恢复，当前的“国庆行情”值得期待。从近期市场表现来看，虽然大盘指数出现宽幅调整，但以军工、旅游为代表的国庆概念股出现强劲上涨，如航天长峰(12.23,1.11,9.98%)、北京旅游等。

　　大阅兵激发军工板块热情

　　今年是我国建国60周年，10月1日将举行隆重的阅兵仪式，重点展示中国特色武装力量体系建设的成果，展示大量国产现役主战装备，这也将使军工行业的关注度空前提高。近10年来十大军工集团快速发展，2008年有4家军工集团的经营规模超过千亿元，按照产业发展趋势，我国的军工行业正在进入与资本市场相互依赖、共求发展的新时期。今年是央企整合关键一年，又逢60周年国庆，未来9-12月军工板块的投资机会值得重点关注。

　　市场上流传“军工逢九必涨”的神秘定律，即每逢9月，军工板块必将呈现一波上涨行情。据统计，2000-2008年，与同期上证指数相比，军工板块9月走势只有2001、2002和2008三年的涨幅弱于大市。2005-2007年，每年9月份军工板块涨幅分别达到7.92%、11.77%和11.53%，而同期大盘涨幅为-0.62%、5.65%和-1.15%，这3年中军工9月的平均涨幅是大盘的8倍。

　　短期看，由于国庆60周年大阅兵的因素，军工板块极具人气效应，制导武器和军用飞机等装备将是阅兵的重要看点，因此《红周刊-机构内参》建议重点关注与此相关航天通信、新华光(21.26,0.42,2.02%)、西飞国际、洪都航空、哈飞股份、中兵光电等。从中长期角度看，我国未来主要军种的发展方向是以信息化水平提高来增强部队作战能力、提升军力，因此与信息化相关领域的成长性将好于平均水平。《红周刊-机构内参》建议重点关注航空制造和航天领域中的卫星产业，以及兵器领域中的光电类产业，如中国卫星(22.21,0.40,1.83%)等。

　　目前，军工行业的资产整合正在全面展开，中航工业集团、兵器工业集团、南方工业集团对旗下上市公司的运作情况应重点关注。航空工业中的哈飞股份正在对直升机资产以及中航系统公司的资产整合，未来将受益于直升机的快速发展和相关的资产整合；航天领域中，建议关注航天科技(16.13,0.18,1.13%)集团下属卫星资产整合，由于航天科工集团大规模资本运作还未开始，未来可关注航天科技、航天长峰和航天通信可能出现的重组机会；兵器工业集团的思路是优质资产优先上市，光电类资产的资本运作值得关注，建议关注长安汽车(9.91,-0.27,-2.65%)等公司资本运作的后续进展情况。

　　餐饮旅游板块强势难挡

　　近期餐饮旅游板块走势强劲，主要是由于部分公司披露了超预期的业绩报表和“十一”放假安排对该板块的刺激作用，今天更是逆大市上涨。

　　今年“十一”我国将迎来“史无前例”的8天超长假期。自8月20日假期安排公布起，旅游板块就应声大涨，龙头股北京旅游在近四个交易日涨幅达到35.77%。尽管距离“十一”黄金周的八天长假还有一个多月时间，但市场已经在提前预热。

　　黄金周八天长假期间，随着各大景点门票的涨价，也将使得宾馆酒店、旅行用车等各方面费用上涨，进而使得旅游线路报价也会相应水涨船高，旅游类上市公司经因此受益。旅游板块目前存在阶段性的系统机会，行业回暖、利好政策预期、事件因素及补涨4大因素有望推动个股走出普涨行情。个股方面《红周刊-机构内参》建议关注北京旅游、西安旅游、首旅股份(19.59,-0.67,-3.31%)、全聚德、王府井等。

　　此外，由于国庆期间将燃放大量烟火，从而点燃了熊猫烟花(21.30,-1.99,-8.54%)的爆发行情。从7月30日至8月25日，短短18个交易日里，熊猫烟花出现7次涨停，股价接近翻番。熊猫烟花最大的概念就是烟花概念，2008年承办了奥运会烟花项目，国庆60周年之际又取得了国庆节烟花燃放资格，从而受到市场资金的垂青。由于该股已涨幅颇大，因此若介入该股时需保持高度谨慎，以短线为主。

　　国庆概念投资策略

　　在大盘目前震荡格局下，国庆概念板块表现抢眼。从近年来国庆前市场表现来看，国庆概念股往往受到市场资金关注。以上分析表明，在当前的60周年大庆之际，军工板块受阅兵等因素刺激，短线表现强势，建议重点关注。此外，“十一”长假和经济转暖，对餐饮旅游等行业构成实质性利好，短期存在炒作题材，可适当关注。

　　风险方面，由于目前市场整体走势方向未稳，回落风险较大，且部分国庆概念股近期已出现较大涨幅，也存在较大的回调风险。因此在操作上，《红周刊-机构内参》建议不可盲目追高，可关注存在实质利好且目前涨幅较小的个股。

　　关注股票池

关注板块
重点个股

军工板块
航天通信、新华光、西飞国际、洪都航空、哈飞股份、中兵光电、航天科技、航天长峰、中国卫星、长安汽车等

餐饮旅游
北京旅游、西安旅游、首旅股份、全聚德、王府井等


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