主题：七嘴八舌·中国国航




　　中信建投李磊：下半年国内航线需求增速进一步提高，以及国际航线逐步复苏是中国国航盈利能力保持上升趋势的重要保证，考虑到公司2009年享受到递延所得税资产抵扣政策以及套保合约净收益调整，本次盈利预测上调公司2009年度净利润9.5％，预计实现净利润60.65亿元。投资评级维持“增持”，6个月目标价格维持10元。

　　东北证券许祥：预计中国国航今年实现46.5亿元，每股收益0.38元。上半年国航扣除非经常性损益后每股收益为0.02元，从中长期估值角度看，仍不具备吸引力，维持“中性”的投资评级。但由于下半年多因素导致国航主业具有较明显的增长预期，国航具备阶段性投资机会，激进的投资者可以关注。

　　长江证券吴云英：考虑下半年航空需求回暖，中国国航将逐步发挥其在货运和国际客运航线上的优势，明、后年公司的航空业务可保持良好的成长性，预计2009-2011年每股收益分别为0.39元、0.42元和0.49元，首次给予“推荐”评级。

　　上海证券冀丽俊：预计中国国航2009年、2010年的每股收益为0.34元和0.20元，对应市盈率分别为23.29倍、39.60倍。考虑国内客运依然保持两位数增长，而国际航线与货运业务也在逐步恢复之中，调升公司评级为“跑赢大市”。

　　国泰君安吴莉、孙利萍：由于中国国航国内运价涨幅和国际航线业务量恢复程度超出我们前期预期，上调公司2009-2011年每股收益预测分别至0.25元、0.27元和0.31元，其中2009年预测未考虑燃油套保合约公允价值变动。若年底油价70美元，考虑燃油套保公允价值变动净收益，预计2009年每股收益在0.35元左右。维持“增持”的评级，目标价9.50元。


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