主题：宝钢股份：2H09年公司盈利明显提升

　 由于钢铁行业景气已经见底回升,随着国家政策对经济刺激作用,下半年钢铁行业经营环境将进一步好转。09年下半年国内钢价将高于上半年水平,同时长协铁矿石价格下降使得公司盈利将明显回升, 我们调整公司2009-2011 年每股收益至0.28 元、0.43 元、0.56 元。公司目前股价6.62 元,PB 只有1.3 倍,作为国内钢铁行业综合竞争能力最强的企业,我们给与12 个月目标价8.50元,相当于10 年19.8 倍PE,维持「增持」投资评级。

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