127亿资金疯狂买入五大板块
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资金流向与热点板块前瞻


　　核心提示：两市今日的总成交金额为1496.48亿元，和前一交易日相比增加364.7亿，资金净流入约236.2亿元。今日两市在巨量资金进入有色金属，煤炭石油的影响下，形成市场普涨，金融、医药、地产买入资金也排在前列，最终上证指数涨4.76%，收在2911.72点。节前的判断"随着缩量以及指数的RSI指标持续背离，我们认为节后技术性反弹仍将发生。仓位重的可以等到反弹来减仓，金融、地产将成为维稳大盘的核心力量。" 已被今天的暴涨所证明，下周仍将反弹，目标3000点。短期龙头关注有色金属，煤炭石油。

　　今日资金成交前五名依次是：有色金属、上海本地股、金融、医药、地产。

　　资金净流入较大的板块：有色金属(+57亿)、上海本地股(+20亿)、煤炭石油(+20亿)、金融(+16亿)、医药(+14亿)。

　　资金净流出较大的板块：无。

　　有色金属：净流入较大的个股有，中金岭南、紫金矿业、中金黄金、驰宏锌锗、豫园商城、西部矿业、江西铜业、吉恩镍业、山东黄金、宏达股份、云南铜业、包钢稀土、西部资源、铜陵有色、中国铝业、金钼股份、南山铝业、锡业股份、焦作万方、辰州矿业、云铝股份、关铝股份、贵研铂业、恒邦股份、豫光金铅。

　　煤炭石油：净流入较大的个股有，西山煤电、、大同煤业、中国神华、潞安环能、平煤股份、金牛能源、开滦股份、国阳新能、中煤能源、兰花科创、兖州煤业、中国石化、盘江股份、恒源煤电、神火股份、上海能源、安泰集团、国投新集、煤 气 化、露天煤业、靖远煤电、鲁润股份。

　　地产：净流入较大的个股有，保利地产、金 融 街、中粮地产、万 科A、名流置业、金地集团、中华企业、大龙地产、天房发展、中恒集团、中国宝安、招商地产、中天城投、天业股份。

　　医药：净流入较大的个股有，海王生物、华邦制药、华兰生物、天坛生物、健康元、星湖科技、吉林敖东、新 和 成、康美药业、科华生物。

超级长阳后主力如何博弈
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核心提示：今日大盘高开高走，在有色股的带领下高潮迭起，所有板块飘红，算是一份迟到的国庆礼物。日后方向如何还要看各主力对后市的信心或担心是什么，以及各主力博弈力量的变化，具体看下文分析!


　　一、影响主力行为的信息与解读

　　1、中国财政部部长谢旭人6日在国际货币基金组织和世界银行2009年年会上表示，中国将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面落实和完善应对国际金融危机的一揽子计划和相关政策措施，努力实现经济社会发展预期目标。谢旭人说，中国应对金融危机所采取的政策和措施已经产生积极成效。现在中国经济运行中的积极因素不断增多，呈现出企稳向好的趋势。但目前经济回升的态势还不稳定、不巩固、不平衡。他还谈到，经过国际社会的共同努力，目前世界经济已出现积极变化。但形势好转的基础并不牢固，不确定性因素仍然很多，全球经济实现全面复苏将是缓慢、曲折的过程。

　　2、6日，欧盟裁定中国输欧无缝钢管对其产业构成损害威胁，决定征收百分之十七点七至百分之三十九点二的最终反倾销税。中国商务部有关负责人对此表示遗憾与不满，并强调将坚决维护中国企业的正当权益。

　　信息解读：国内继续吹风强调适度宽松的货币政策，欧洲国家为了拓展生存空间，向中国征收反倾销税。这些事件的背景都是经济复苏在进程当中，但未彻底脱离困境，但是各国经济已经远离冰点时期，并开始积极谋划未来。

　　二、主力行为分析

　　1、基金：共振情绪指标60，主攻板块：医药、消费、电力

　　短期行为：多空平衡，与散户博弈;

　　中长期行为：降低仓位，以防御为主。

　　据德圣基金研究中心9月30日仓位测算数据，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位小幅回调，且基金持股市值明显下跌。其中，股票型基金平均仓位为82.79%，比前周下降1.8%;偏股混合型基金平均仓位为79.16%，比前周下降1.45%;配置混合型基金平均仓位68.71%，比前周下降2.02%.从以上数据可以看出基金仓位依然处于高位，还是在继续减持。而在另外一方面，基金经理们却是在公开媒体大肆唱多，六成基金经理表示目前依然处于牛市当中，七成基金经理看好节后行情。可见他们从内心是希望市场能够再次起来，连续的下跌对高仓位的基金们不是件好事。但是他们心中有非常担忧，虽然短期内流动性担忧没有那么大，但是长期来看流动性应该是收紧趋势，另外一方面就是三四季度的经济数据以及企业盈利情况。如果部分基金过于担忧加速减持，那么其他基金也将受到牵连，因此基金们又处于囚徒困境的尴尬。因此即将发布的三季报和9月份经济数据是值得投资者关注的。

　　2、游资：共振情绪指标50，主攻板块：题材、重组、超跌股

　　短期行为：低卖高卖做差价;

　　中长期行为：寻求抄底机会。

　　国内游资的风格是资金规模大且较集中，反应速度快，对政策的动向有较为敏锐的嗅觉。游资的利益出发点主要是充分赚取最大利益，即通过对二级市场股价高抛低吸赚取差价。

　　游资的构成较为复杂，券商自营盘有可能携带券商高管的私人利益，而某些重点私募甚至可能携带一些高官的利益，这种资金性质决定了游资必然是趋利交易，谋取利益最大化是其目标。另外由于由于持仓和信息披露上面没有任何限制，游资能够毫无阻滞的挖掘利润空间，尤其是部分具有政策背景的游资，更是依仗其政策信息优势，将波段操作获利发挥到极致。

　　今天大盘普涨，为游资日后兴风作浪打下较为平稳的基础。在未来大盘相对稳定时候，游资将继续出击题材概念股。

　　三、投资机会与风险

　　行为方向总结：今日大盘高开高走，在有色股的带领下高潮迭起，所有板块飘红，算是一份迟到的国庆礼物。今日的上涨是外围利好推动的结果，大盘内在上涨动力还有待观察。不管如何，今天的超级长阳将有力地刺激投资者信心，激发市场人气。

市场流动性相对稳定 中长期趋势乐观
民生证券



周五是国庆长假后的第一个交易日，在利好消息提振下，两市高开高走，沪综指盘中接连突破2800、2900点关口，成交量明显放大。消息面看，银监会主席刘明康10月5日在出席国际货币基金组织年会研讨会会议的间隙向媒体表示，9月份中国新增人民币贷款在3000亿—4000亿元之间。这一数字低于8月份新增的4104亿元。另外, 财政部部长谢旭人近日表示，将坚定不移地继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。盘中看，有色、煤炭板块领涨，板块涨幅均超8%；煤炭、石化等权重板块位居涨幅前列；船舶制造、化纤、钢铁、电子、化工等板块表现也较强；军工、医疗器械、水泥、农业、医药等板块表现略差；各行业个股全线上涨，两市仅一只个股下跌。整体来看，周五市场呈放量上扬、个股全线普涨行情。上涨的动力更多的是来自于外围市场的普涨，尤其是黄金的再创新高。数据的逐步披露亦有助于恢复市场信心，国内外经济形势、政策、市场流动性相对稳定，中长期趋势乐观。但创业板集中申购即将来临及大小非解禁浪潮将至，普涨之后的分化将是必然，投资者追高仍需谨慎。