主题：09年三峡发电量本人承认预期过高了，所以未来的电量预计最好还是保守些的好

本来认为最少880-900亿度，有些朋友甚至认为910-930亿度左右。
其实都没有错，因为来水不可控制。
既然是不可控制，那么2010年的发电量也不宜过高预期，这样2010的业绩也不怎么样了。

现在的机组都吃不饱，地下电站基本上是无效资产，这个虽然会带来发电增长，但是基本不会带来利润增加。
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900的利好基本都兑现了，似乎全部低于预期。最近开始频繁提及三峡工程建设期间和现在依然享受政策优惠，万一增值税问题再出现，那就更可怕（本人觉得起码2010年不会变化，但是毕竟是不确定性）。还有基本很确定的加息周期明年就会来了，这么多负债，多少都有影响。

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希望老朋友们从新来审视和评估900的基本面状况，共同来进行合理的预期未来。

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今年三峡的发电量到850都是个未知数了。

未来发电量的提高，只能是提前蓄水或者提高汛限运行区间。这两个问题都有希望调整，但是没领到愿意冒险而进行大调整。同时个人依然认为国产机组有问题。

地下电站主要作用是调峰，另外汛期可以增加发电量，汛期来水太猛没有地下电站弃水严重，虽然地下电站经济效益不是太好，但是造假也不高，6台才91亿左右，一年折旧大概5亿元，只要多发电20亿度以上就可以增加利润。另外调峰能力可以增加和电网公司的谈判筹码，对长电长远利益是有帮助的。

呵呵，pozzi 兄弟，你让他研究。我看还是你自己好好研究吧。

大家一起研究

真如热恋期过了，缺点开始暴露了。
一年一次检讨吧。最有效的方法。

目前长电仍处于三总系统性做空状态中,如果思路跟着三总的数据走,无异于被三总洗脑.

该贴内容于 [2009-10-15 09:17:11] 最后编辑

JD高见。