主题：迪士尼概念第二波将启动 旅游酒店将在后期走高



　　作为沪市最活跃的领域，上海本地股一直被众多题材包围。本月1日，上海市官方首次对士尼项目进行了表态，令一众迪士尼概念上海本地股昨日走势强劲，其中界龙实业（600836）（600836）、中路股份（600818）（600818）、龙头股份（600630）（600630）等个股均强势涨停。市场分析人士认为，“一旦兴建迪士尼的细则明朗，这一概念的炒作也就告一段落。短期内，上海本地股可能迎来暂时休整，但中长期来看，在世博会的题材支撑下依然看好。”

　　界龙实业领涨迪士尼板块

　　从2000年起，就开始传出欲在上海建设迪士尼主题乐园的消息，但几经周折始终未有下文。其间曾不断有小道消息传出，导致一众迪士尼概念个股演绎阶段性炒作行情。不过，这一上海本地股的惹眼题材或在近期终结，上海市市长韩正本月1日表示，迪士尼项目牵涉到很多内容，上海市政府近期将专门召开一个新闻发布会，公布迪士尼项目的进展，时间“有可能是下周”，这也是上海官方对于此事的第一次正式表态。此外，定于11月中旬访华的美国总统奥巴马，也被市场普遍预期为促使迪士尼项目落地上海的推手。

　　有专家分析认为，上海迪士尼项目预计244.8亿元的投资，一旦建成，将撬动总计上万亿的GDP值。首先将带动周边地价上涨，进而未来旅游人数和消费的增加也将对上海零售商业形成持续利好。而从产业链角度来说，迪士尼项目建成后，也将为专营玩具生产、广告、出版印刷、有线电视和互联网等产业带来机遇。

　　受这一利好消息刺激，昨日，一众迪士尼受益个股的带领下，整个上海本地股板块强势上涨。根据广州万隆统计，昨日两市资金成交前五名依次是医药、上海本地股、中小板、地产和金融，其中上海板块净流入资金达到42亿元。155只上海本地股中，只有4只个股在昨日以绿盘收场，在运盛实业（600767）（600767）、中路股份（600818）、界龙实业（600836）、斯米克（002162）（002162）、锦江投资（600650）（600650）等9只涨停的个股中，除了2只是医药类个股外，其余均为迪士尼概念的受益股。而事实上，从十一国庆黄金周之后，迪士尼概念已经开始启动新一轮的行情。其中，作为迪士尼受益个股中的龙头，界龙实业在传闻中的上海迪士尼乐园选址周边拥有大片土地，昨日其以18.57元的股价一路封上涨停板，而从10月份以来该股已经累计上涨53.22％，远超于同期大盘10.69％的涨幅。在界龙实业之上，被默认为是迪士尼的建材供应商的斯米克在10月以来的涨幅更超过70％，成为本轮迪士尼概念的领涨先锋。

　　迪士尼概念不排除“见光死”

　　“这对上海本地股来说是个大消息，后市如何关键要看消息能否落地。”羊城股坛奇人君山分析称，按照上海官方的说法，近期一定会对迪士尼项目的进展一个说明。作为一个概念炒作，迪士尼在上海的兴建计划一旦落实，“石头落地”也就没有了炒作的价值；同样，如果这个说明不出，那也可能意味着迪士尼的兴建真的遥遥无期，也没有了炒作的价值。“因此，迪士尼概念的相关上海本地股，至多也就在这两周内有行情，此后将进入一个短期的休整阶段。”

　　不过，也有分析人士对于这波行情表态更为乐观。“官方目前还只有一个模糊表态，如果此后的说明依然很模糊，也可能给市场留有想象空间。”不过，综合前期迪士尼概念收益个股涨幅，在目前情势下介入的风险已经增大。

　　国金证券（600109）财富管理中心资深分析师杨建波认为，作为主题性投资，投资者最好按照迪士尼概念的受益先后顺序进行操作。他认为建设迪士尼首先受益的是房地产，其次是建筑工程。而建成以后，商业零售以及交通运输等会相继受益。从本轮行情来看，地产类及建材类个股已经领涨，但商业、旅游、餐饮等方面的个股上涨则相对温和。

　　这一观点也得到了申银万国分析师蔡华伟的认同，他表示，迪士尼受益股中，直接受益的第一梯队股，如中路股份、界龙实业、陆家嘴（600663）、浦东金桥（600639）等可能在短期创出高点，然后振荡调整。而间接受益的板块，如商业、运输、旅游酒店则将在后期反复走高，并可能成为一个中期热点题材。

　　而对比香港迪士尼的建设与投资周期变化来看，在1999年末香港政府与迪士尼公司签订建立乐园协议，2003年1月份迪士尼乐园正式开工兴建；2005年9月，迪士尼乐园正式开幕。迪士尼主题项目前期对于地产类个股的影响最大，随后是建材行业，而在建成及营业后，最大亮点就转向消费领域，此时相关个股出现爆发性上涨的机会也最大。

　　世博会题材将接力赛跑

　　虽然被炒作了几年的迪士尼题材有望在本周内落地，但上海本地股的行情并不能算是就此终结。

　　“迪士尼概念和世博会概念其实本质上就是上海本地股。作为国家金融改革的中心，上海特有政策优惠是得天独厚的。而事实上，这两个题材本身是有重合的。”广州某私募人士评价称，相比迪士尼这一题材，世博会概念对于上海本地股的支撑更有想象空间。

　　此前，基金业界就曾流传着“世博概念炒作的顺口溜”——“坐着东方航空（600115）的飞机抵达上海机场（600009）(600009)，乘坐申通地铁（600834）(600834)、强生控股（600662）(600662)的地铁或出租来到锦江股份（600754）(600754)，用上海家化（600315）(600315)的香皂洗个澡，再来到豫园商城（600655）(600655)吃点城隍庙小吃，或逛一逛百联股份（600631）(600631)和新世界（600628）(600628)的商场，晚饭就是一杯金枫酒业（600616）的黄酒配大闸蟹，再去登一下东方明珠（600832）(600832)……”

　　招商证券认为，世博会对上海当年GDP增长的拉动约为5％，对长三角地区投资的拉动将超过50％，将7000万人次分为长三角内、长三角外及境外三类游客，保守计算消费规模也可达到1880亿元。而其投资思路演绎分为3个阶段：筹办效应、举办效益和后续效益，分别拉动投资、消费以及品牌、新技术，目前已经到了举办效应预期升温的阶段，因此商业、旅游酒店、餐饮服务、物流业等第三产业将成为上海板块中的亮点。通过对比不难发现，在迪士尼概念第一节点的投资机会结束后，其后期的亮点也正在商业、旅游及餐饮等领域，二者几乎完全重叠。

　　昨日，以上海九百（600838）（600838）为龙头，其他商业类股票跟风上涨，相比迪士尼概念来说，世博会题材目前还在大涨的初期，往后还会被反复挖掘和炒作。


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