主题：金种子酒：高成长可持续 目标价12.4－21.4元


　　目前公司将逐步转型为以中高档白酒为主的白酒企业，且销售已有效突破，有望加快实现从区域市场到全国市场的回归，加上房地产和土地资源的增值潜力等，公司高成长性继续看好。值得关注的是，公司白酒产能有保障，且有扩大潜力。而白酒提价之后，公司三季度综合毛利率上升趋势明显。保守预计2009－2011年公司每股收益将达0.24元、0.41元和0.61元，对应市盈率为45倍、2倍和17倍，目前白酒业平均市盈率30倍，以30－35倍市盈率计算，公司2010－2011年对应股价区间为12.37 元至21.43 元。



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