主题：中国石油的亮点

一：看好其未来长期发展前景。

目前中国已取代日本成为全球第二大石油消耗国（仅次于美国），预估10年内中国的石油需求将从目前的每日600万桶膨胀近一倍至1150万桶。十年前中国进口石油占整体石油需求的比例才6%，现在已经提高到三分之一，到2020年预期将有60%以上的石油都必须来自进口。汽车工业将是汽柴油消费最主要的生意推动力。乙烯工业的发展将使化工用油进一步上升，中国需要进口更多的石脑油。今后20年，国内原油产量虽然将继续呈上升趋势，预计2010年和2020年产量将分别达到1.7亿吨和2.4亿吨左右。随着世界经济的复苏加大了对石油供应的需求，特别是处在发展中国家的经济对石油的依赖就更加高，石油已经成为现代工业的血液。中国石油加工的产品将来会呈现供不应求的趋势，产品的价格也会呈现上涨的趋势，公司的生产销售利润也会呈现上升趋势。

二: 可得稳定的红利。

中国石油自从上市以来每半年向全体股东发放红利一次，发放红利的基准是不低于每股收益的45%，2007年上市以来每股共分红0.56238元，扣税后可得0.50615元。由于能得到稳定股利分红，中国石油股票长线客会越来越多，从而减少股价大幅的波动，趋于稳步攀升的态势，使得中国石油股票真正成为长期投资受益的公司。中国石油总股本 1830.209亿股，实际流通A股40亿股，限售流通A股1579亿股，中国石油天然气集团公司 24251.94万股，流通H股210.989亿股。

三：石油已经到了买入最佳时机。

中国石油自2007年11月5日上市以来股价从最高的48.62元到2008年10月28日的最低9.71元跌幅达到80%，上证指数从最高的6124点跌到最低1664点跌幅只有72.83%，中国石油从最低9.71元涨到13.67元涨幅只有45.3%，而上证指数从最低1664点涨到3175点涨幅达到90.8%。公司的一季度的每股收益0.1元到二季度的0.17元增长了70%，预计全年能达到0.70元，基本面非常良好。可以断定中国石油股价还是在底部，现在买入是最佳时机。

四：国家政策对中国石油的发展非常有利。

国家在资金信贷方面对中国石油海外兼并做坚强的后盾。为保障海外业务快速发展的资金需求，近日，中国石油天然气集团公司与国家开发银行在京签署长期战略合作协议，双方将对国内外融资业务进行全面合作。今后5年内，国开行将以优惠利率为集团公司提供300亿美元（不分币种）的融资额度。据悉，此次签署长期战略合作协议，双方在重大项目评估和资金供给、优惠贷款，中国石油海外项目推进过程中的金融支持、国家优惠政策的争取等方面开展深层次合作，对于中国石油加快实施国际化战略，保障国家能源安全，国家开发银行进一步提升国际金融业务竞争力、影响力和话语权都具有重要意义。

国家在财务税收政策方面给中国石油最大的优惠。为保障成品油市场供应，国家对中国石油天然气集团公司所属企业进口原油、成品油和加工原油进行财政补贴。进口成品油企业包括中国石油（601857）华东销售分公司、华南销售分公司、东北销售分公司、西北销售分公司。财政部和国税总局2008年和2009年曾先后发出了两个通知，对给予中国石油财政补贴的所得税问题予以明确。有关通知明确，对企业取得的国务院财政、税务主管部门规定专项用途并经国务院批准的财政性资金，准予作为不征税收入，在计算应纳税所得额时从收入总额中减除。但是符合条件的不征税收入，其用于支出所形成的费用，不得在计算应纳税所得额时扣除；用于支出所形成的资产，其计算的折旧、摊销不得在计算应纳税所得额时扣除。

国家的股票交易规定、成品油交易等政策有助中石油发展。中国石油天然气股份有限公司（以下简称'公司'）于2008年9月22日接公司控股股东中国石油天然气集团公司（以下简称'中国石油集团'）通知，中国石油集团于即日通过上海证券交易所交易系统增持了公司的部分股份。现将有关情况公告如下：2008年9月22日，中国石油集团通过上海证券交易所交易系统买入方式增持公司股份60,000,000股。本次增持前中国石油集团持有公司的股份数量157,922,077,818股，约占公司已发行总股份的86.29%，增持后持有公司的股份数157,982,077,818股，约占公司已发行总股份的86.32%。中国石油集团拟在未来12个月内（自本次增持之日起算）以自身名义或通过一致行动人继续在二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%（含本次已增持部分股份）。中国石油集团承诺，在增持期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。《石油价格管理办法(试行)》规定，国际市场原油价格低于每桶80美元时，国内成品油价格按正常加工利润率计算。因此，在目前的国际原油价格基础上，如果国内成品油价格上调对中国石油来讲是比较有利的。

综合上述，国家从政策上对中国石油的多项优惠，从而提高了中国石油产品质量和数量，中国石油在做大做强方面有利保证。这样对提升中国石油的盈利能力有较大的提高，确保公司的每股利润逐年提高，回报广大股民朋友。

五：世界经济危机给中国石油带来海外并购绝佳机会。

面对国际金融危机严重影响，中国石油坚持危中求机、危中求进，积极拓展海外油气合作，有效推进国内陆上石油合作。上半年中标和签署了包括伊拉克鲁迈拉油田在内的多个海外合作项目，2008年4月，中石油还与卡塔尔天然气和壳牌达成为期25年的具有约束力的购销协议，中石油每年将从卡塔尔天然气四期项目购买300万吨液化天然气。中国在海外LNG市场获得重大收获。澳大利亚能源部长马丁·弗古森（Martin Ferguson）昨天宣布，中石油和埃克森美孚当天签署协议，未来20年前者将向后者购买500亿澳元（约合410.3亿美元）的液化天然气。澳大利亚政府方面表示，此次交易是中澳两国价值最大的一笔交易，该协议反映出澳大利亚与中国之间贸易和投资关系持续强劲。根据协议，中石油每年将从澳大利亚高更（Gorgon）项目中购买225万吨液化天然气，为期20年。中石油成为高更项目的最大买家。上述协议的签订同时意味着该项目可能于下个月得到澳大利亚政府的最终投资许可。进一步增强了油气资源安全供应能力。成功进行新加坡石油公司和日本大阪炼厂股权收购，获得实施国际化战略新平台，有利于进一步完善产业链。上半年，海外业务实现油气净产量5097万桶油当量，同比增长11.5%。国际油气贸易积极创新运作模式，开拓国际海运业务，贸易规模不断扩大。综合上述所说，随着中国石油今后的海外并购不断努力，海外业务不断增加，海外业务占整中国石油业务比重越来越高，对中国石油整体业绩的提升具有长远的意义。

六: 未来可预见的利好
天然气价改和股指期货的推出会成为中石油股价上涨的催化剂. 中石油几乎占据国内天然气供应的75%市场份额,天然气价改的实施可以确保中石油获得可观的垄断利润. 作为 A股市场第一大权重股, 扣除大股东持有的份额,中石油A股的实际流通盘不到38亿, 仅相当于一个中盘股, 但其对于指数的影响会让参与指数的机构不得不加以配置.

综合分析：

随着国家加大对中国石油政策优惠体现，坚持油气并重、加强国内、扩大境外、拓展海域、增强储备、发展替代的原则，实现油气产量快速增长。经过长达一年多的调整，调整非常充分，现在还运行在发行价之下，现在买入中国石油股票是绝佳机会。预测中国石油09、10、11、12年每股收益在0.7、0.98、1.20、1.6元，2009年股价应在18元以上，2010年股价应在30元以上。

该贴内容于 [2009-11-10 07:42:00] 最后编辑

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