主题：航天信息：全年业务预增可期 买入评级

　　评级机构：宏源证券（000562）

　　公司利润的主要来源是增值税防伪税控系统及相关设备。2008 年全年有户增长33万户，今年前三季度新增用户数已达28万户，由于一般纳税人的认定四季度数量较大，预计全年新增用户数将达到38万户。预计该项业务2009年增长15％左右。

　　公司目前信息化产品年出货量大约2.5万套，预计2009-2011年年复合增长率30％以上。公司总部的系统集成业务主要针对的是政府或行业，2008年公司收购了华迪计算机，有望进行整合，2010年该业务有望达到4-5亿规模。先进的RFID生产线及芯片研发技术有望成为新亮点。目前公司进行IC卡生产线的建设，预计2009年将完成。公司2010年将规模使用自产芯片，这大大降低该业务的成本。预计2009-2011年公司每股收益分别为0.72、0.86、1.04元，首次给予“买入”评级。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。