主题：银行大力拓展经营性个贷

与上半年一味“冲量”不同，当前多家银行纷纷将个人贷款业务的重心由房贷转到收益相对各更高的其他个贷业务上，这已成为银行业个贷业务的新动向。

　　7折房贷首年难赚钱

　　“打完7折后，房贷利率为4.158%，利差只有1.9%——2%。扣掉1个百分点的拨备以及支付给中介的返佣，今年发放的房贷其实是不怎么挣钱的。

”深圳某股份制银行零售业务部负责人分析称，在目前的低利率水平下，房贷只能等到明年以后开始赚钱，因为明年不需要再拨备，也不需扣除返佣费用。

　　尽管房贷利润微薄，但为了争夺客户资源及市场份额，银行对房贷业务依然趋之若骛。毕竟房贷风险相对较小，并且风险权重只有50%。不过，随着各家银行目前已基本完成全年房贷任务，“冲量”的动力目前已经大大减弱，一些银行纷纷将个贷业务重心放到提高收益率上面。

　　民生银行很早就已经开始做这方面的尝试。据了解，该行正大力拓展利润丰厚的个人经营性贷款业务即商贷通。数据显示，上半年商贷通的发放量达到该行个贷总的发放量的44%，9月末余额为321亿元。商贷通相对较高的利差让民生银行从中获益良多，据民生银行披露截至9月末的数据显示，商贷通的利率平均较基准利率上浮了8.41%。这与同属个贷的房贷业务在基准利率基础上打7折形成鲜明对比。

　　无独有偶，招行于10月底推出的生意贷也是一款针对中小企业主的经营性贷款产品。据该行客服人员介绍，生意贷的贷款利率不低于同档期的贷款基准利率。

　　被动转向

　　值得留意的是，外资银行近期也纷纷拓展高收益的贷款品种。如花旗银行近期则把其个贷无担保贷款—幸福时贷推广到了北京，此前只在上海开展该项业务。花旗银行接受媒体采访时透露，幸福时贷的贷款利率在7%-10%之间，以8.8%为基准，大大高于央行同档期基准利率。

　　不过，在深圳某股份制银行零售业务管理部副总经理看来，将个贷重点转向个人消费类贷款业务、个人经营性贷款等其他品种，是银行在住房按揭贷款业务已经“硝烟弥漫”的情况下不得以采取的被动举措。

　　他介绍说，今年一些银行为了争抢按揭贷款市场份额不惜放松标准、最大程度让利，房贷利差不断缩小而风险却出现上升。相对而言，个人消费类贷款、经营性贷款利差空间要大于房贷，且竞争程度也远没有前者那么激烈。

　　据了解，不少银行已经开始逐渐对二套房贷做出收紧的自主调整，一位接受记者采访的银行人士称，这实际上可以看做银行目前对个贷业务转向的一种趋势性调整。



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截至目前，债券发行规模已超1.3万亿

　　债市快速扩容制约银行贷款议价能力

　　值得注意的是，在企业直接融资渠道逐渐扩大的同时，通过银行信贷的间接融资可能受到此消彼长的影响。国信证券发布的报告认为，企业债券市场的快速扩容对于银行贷款定价能力有明显的制约。

　　证券时报记者 孙闻

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统计显示，截至昨日，企业债、公司债、短期融资券等债券融资产品的发行规模已经超过了1.3万亿元，约占同期新增人民币贷款规模的15%左右，成为企业融资的另一主要方式。业内人士认为，债市加速扩容将从一定程度上制约银行贷款的议价能力。

　　债市扩容加速债市新品种不断。中小企业集合票据于近日正式上线，为饱受资金饥渴的中小企业提供了一个融资的新选择。北京和山东的多家中小企业通过首批集合票据分别成功融资2.65亿元、10亿元。

　　这不过是近年来债市融资功能逐步加强的一个缩影。自去年以来，债券市场已经推出了中小企业短期融资券、中期票据等一系列新品种。在债市融资功能不断完善的背景下，融资规模也不断提高。万得资讯统计显示，截至昨日，今年已经发行的企业债、短期融资券、中期票据等合计融资规模已经超过1.3万亿元。

　　数据还显示，今年以来债市融资呈现明显加速趋势。统计显示，上半年包含企业债、短券、中票在内的债券规模同比增幅高达168%。下半年截至目前，这一速度得到保持。值得注意的是，上半年公司债处于暂时停滞状态中，下半年重启后已经融资566亿元。这也让企业通过债券融资的动力加强。

　　制约银行贷款定价能力

　　值得注意的是，在企业直接融资渠道逐渐扩大的同时，通过银行信贷的间接融资可能受到此消彼长的影响。国信证券发布的报告认为，企业债券市场的快速扩容对于银行贷款定价能力有明显的制约。

　　实际上，根据央行公布数据，前10月人民币各项贷款增加8.92万亿元，同比多增5.26万亿元。以此数据计算，今年以来的债市融资规模大约达到了新增信贷规模的15%，比前三季度的数据又有所提升。国信证券报告显示，截至三季度时，债市融资规模约是新增信贷规模的10%以上。

　　不过，从目前的形势来看，信贷仍是企业资金的主要来源。中国银行债券交易员董德志认为，一般来讲，企业通过债市融资的利率要比向银行贷款要低一些，这是企业通过债市融资的主要动力。但目前还不会对银行贷款构成较大冲击。他还表示，从实际情况看，银行信贷投放速度也并未大幅降低。