主题：中国铁建：投资持续增长 强烈推荐

　中国铁建（601186）

　　中投证券分析师发表研究报告表示，随着国内铁路投资规模的延续增长以及国外市场的逐步兴起，公司目前在手合同充沛，预计新签合同仍保持快速增长态势，未来公司业绩的持续增长具有较高的确定性。预计公司2009-2011年EPS分别为0.47元、0.63元和0.84元，维持对其“强烈推荐”的投资评级。

　　分析师认为，明年公司国内铁路基建订单仍将持续增长，结合公司目前6500亿元左右的在手合同，预计充足的合同将保证未来3年收入快速增长。据悉，2009年铁道部批复的铁路投资金额预计为8000-9000亿元，按铁道部2009-2010年批复2万亿的规划目标，2010年待批复的铁路投资金额将有11000-12000亿元，相对2009年仍有20％以上的增幅。虽然市场对明年财政政策可能收紧从而影响基建投资的总体规模略有担心，但分析师认为，铁路基建作为国家缓解多年交通瓶颈的最优先措施，与公路、港航等其他基建类型相比，其收缩的可能性最低，预计明年公司总订单规模仍将实现15％-20％的增长。

　　同时，公司海外部分地区的铁路市场复苏趋势明显。海外订单有助于平滑公司未来国内订单的波动。今年前9个月，公司的海外新签订单达到558亿元，占全部订单的14％


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